Рынки
Американские рынки завершили пятницу разнонаправленным движением индексов. Nasdaq и Russell обновили максимумы, S&P и Dow незначительно снизились: Dow Jones (-0,57%), S&P 500 (-0,3%), Nasdaq (+0,09%), Russell 2000 (+1,28%). Недооцененные акции подешевели — в число аутсайдеров вошли финансовые, нефтегазовые и промышленные компании. В лидеры роста вышли компании ВПК и мобильные операторы. Доходность КО США выросла, кривая несколько выпрямилась. Доллар укрепился к иене, почти не изменился к евро. Золото подешевело на 0,5%, WTI — на 1,6%.
Темпы роста объема торговли опционами в январе остались в январе на рекордном уровне, наблюдавшемся в 2020 г. Динамика указывает на оптимистические настроения инвесторов — частные и институциональные инвесторы скупают «бычьи» опционы, чтобы заработать на удорожании акций, закрывая короткие позиции.
Microsoft, Apple и Tesla представят на неделе свои финансовые результаты. По отчетности инвесторы смогут понять, как компании работали в конце 2020 г. в условиях повышения уровня заболеваемости Covid-19. В целом более пятой части компаний S&P 500 и трети — Dow Jones, как ожидается, обновят квартальные прогнозы, по данным FactSet.
Помимо IT-гигантов отчетность представят некоторые из крупнейших производителей, ресторанных сетей и мобильных операторов. Продажи многих технологических компаний выросли в пандемию из-за спроса на их продукты и услуги в условиях удаленного режима работы. Ожидается, что показатели выросли и в четвертом квартале. Впервые квартальные продажи Apple, по прогнозам, превысят $100 млрд, а продажи Microsoft — $40 млрд.
Китай в 2020 г. обогнал США, став мировым лидером по объему прямых иностранных инвестиций — из-за пандемии центр мировой экономики смещается на Восток. Иностранные инвестиции в США, которые десятилетиями удерживали первое место по этому показателю, упали на 49% в 2020 г., по данным ООН. Показатель снизился на фоне распространения коронавируса и падения ВВП.
По рассмотрению законопроекта о помощи экономике США для преодоления последствий коронавируса станет ясно, удастся ли Байдену, как он и рассчитывал, наладить межпартийное сотрудничество. С этим могут возникнуть сложности, особенно в контексте того, что сенаторы готовятся к обсуждению импичмента президенту Трампу.
В разговоре с Брайаном Дизи, главой Национального экономического совета Белого дома, и двумя другими сотрудниками администрации, республиканцы и некоторые демократы выразили обеспокоенность по поводу размера пакета мер стимулирования объемом $1,9 трлн, предложенного Байденом. Некоторые законодатели обсудили перспективы принятия более адресного и меньшего по объему антикризисного пакета, который подразумевает финансирование программы вакцинации, до начала процедуры импичмента в отношении Трампа 8 февраля.
В фокусе сегодня:
- Лента: операционные результаты за 4К20
- ЛСР: операционные результаты за 4К20
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 1,16%, до 3383 п., РТС — на 3,11%, до 1418 п.
Рубль ослаб к доллару до 75,30 руб. и к евро — до 91,62 руб.
Лидерами роста стали Veon (+1,69%), ЛСР (+1,37%), Полиметалл (+0,88%), Ростелеком (ао +0,74%), Сургутнефтегаз (ап +0,69%).
В число аутсайдеров вошли Мечел (ао −4,66%), МОЭСК (-3,28%), Ozon (-3,27%), Татнефть (ап −3,04%), Сбербанк (ао −2,99%).
Цена на Brent утром в пятницу повышается на 0,05%, до $55,44/барр.
Золото дешевеет на 0,16%, до $1853/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,44 п.п., до 1,096%.
Японский Nikkei повышается на 0,49%, китайский Shanghai — на 0,61%.
DXY снижается на 0,16%, S&P 500 futures — на 0,30%.
Новости
X5 Retail Group представила нейтрально-позитивные операционные результаты.
Продажи компании в 4К20 составили 527,1 млрд руб. (+12,8% г/г; +8,6% к/к) против роста в 3К20 на 15,4% г/г. Однако замедление темпов роста наблюдалось и в 2019 г., когда в 4К19 выручка выросла на 11,0 % г/г, а в 3К19 — на 12,8 % г/г.
Lfl-продажи выросли на 5,1% г/г, что скромнее темпов роста в 3К20, а именно 6,9% г/г.
Средний чек увеличился на 13,3% г/г против роста на 8,8% в 3К20.
Трафик снизился на 7,2% г/г против снижения на 1,8% г/г в 3К20.
Выручка цифровых бизнесов (Перекресток Впрок, экспресс-доставка и 5Post) увеличилась на 362,2% г/г, до 20,1 млрд руб., составив 1% консолидированной выручки в 2020 г. и добавила 0,9 п.п. к темпу роста годовой консолидированной выручки.
В 2020 г. группа открыла 1410 магазинов. Изначально X5 планировала открыть 2 тыс. магазинов, но в связи с пандемией скорректировала прогноз, считая, что может открыть на 15-20% меньше (1600-1700 магазинов). Таким образом, компания не выполнила план по открытиям, что может быть связано со сдержанной политикой инвестирования в период повышенной неопределенности.
Результаты подтверждают стабильность развития продуктового ретейла.
НЛМК опубликовал нейтрально-позитивные операционные результаты по итогам 4К20.
В сезонно слабом 4К20 производство осталось на высоком уровне, что может говорить об уверенности в спросе на продукцию, и больший акцент был сделан на переориентирование продаж на зарубежные рынки. В результате увеличения времени поставки не все отгрузки продукции, на наш взгляд, могли найти отражение в данных о продажах. Высокие экспортные цены и растущие внутренние должны положительно сказаться на финансовых результатах компании в 4К20-1К21.
Производство стали в 4К20 выросло на 1% к/к до 3,9 млн т (+3% г/г), за 2020 г. — на 1% г/г, до 15,8 млн т. Для сравнения, производство стали у Северстали упало на 4% к/к, до 2,8 млн т.
Продажи в 4К20 сократились на 5% к/к, до 4,2 млн т (+1% г/г) с уменьшением реализации слябов и сортового проката в связи с проведением модернизации оборудования. Для сравнения, продажи у Северстали упали более значительно, на 18% к/к, до 2,5 млн т.
Продажи НЛМК за 2020 г. выросли на 3% г/г, до 17,5 млн т, за счет увеличения реализации чугуна в три раза г/г на фоне снижения производства стали в связи реконструкциями.
Продажи на внутренних рынках в 4К20 составили 2,6 млн т (-7% к/к; −10% г/г), снизившись за 2020 г. на 6% г/г, до 10,7 млн т. При этом продажи в ЕС выросли на 9% к/к, до 0,6 млн т, на фоне повышения спроса со стороны автопроизводителей.
В 4К20 продажи на экспортных рынках сократились на 14% к/к, до 1,6 млн т (+21% г/г). По итогам 2020 г. экспорт вырос на 17% г/г, до 6,8 млн т, на фоне увеличения поставок чугуна и сортовой заготовки.