Друзья, мы продолжаем проводить опрос по Газпром нефти и ее инвест-привлекательности.
Потратьте всего 10 минут, чтобы:
• Вы смогли внести свой вклад в развитие фондового рынка РФ
• Ваши мысли и идеи могли повлиять на стратегию крупнейшей нефтегазовой компании.
Опрос находится здесь👇
formdesigner.ru/form/view/226496
Станьте частью изменений и помогите создать сильный и прозрачный сектор нефтегаза на фондовом рынке!
Силёнок нам не хватает, как видно Курскую отбить не можем. Путин вместо второй мобилизации прибег к запросу помощи у КНДР. Солдат КНДР весьма маловато около 10к. Ещё это показатель того, что контрактников не хватает, так же как и рост зарплаты контрактников. Даст ли Ким больше, это вопрос, а меньше 50к особо не повлияют, но больше тогда будут населения к нему вопросы, что то многовато наших за Россию погибает, плюс поскольку США разрешение атакамсами бить по территории России обосновали вводом войск КНДР, то при их увеличении обоснуют ещё очередную эскалацию, на которую опять Путин будет вынужден ответить. Воспринял грабеж транснефти нейтрально, как плату за отсрочку мобилизации, впрочем как и другие вещи творящиеся.
Я не говорю, что она будет, предупрежден значит вооружен. Если говорите, что туфту пишу, обоснуйте почему вторая мобилизация не возможна, учитывая, что нам не хватает контрактников. Если не хватает контрактников, значит потери выше прибытия новых, это просто логика ребята.
Смотри предыдущий пост. Общий минус у меня большой. Но я тренируюсь. Если бы поза была три ляма, отбил бы все просадки за два года.
Резюме
Как демонстрируют многие исторические примеры, до заметного улучшения ситуации довольно часто происходит эскалация на грани фола. Наш прогноз до конца года предполагает ухудшение динамики большинства локальных инструментов, причем самым волатильным будет курс рубля против юаня, доллара и евро. При этом потенциал снижения акций и облигаций РФ выглядит ограниченным с учетом их текущих низких уровней. В начале следующего года мы видим потенциал роста при позитивном развитии событий на геополитический арене в случае начала конструктивных мирных переговоров между РФ и Украиной.
Валютный рынок
Пары доллар/рубль и юань/рубль меньше чем за полгода выросли на 21% с июньских локальных минимумов, что по динамике схоже с прошлым годом, но на этот раз вызвано другими причинами. В прошлом году ослабление российской валюты в основном было связано с оттоком капитала в рублях, которые потом конвертировались в иностранную валюту на счетах в банках дружественных стран, а также с миллиардными валютными сделками по выкупу российских активов у недружественных нерезидентов.
Теперь рубль дешевеет на фоне фрагментации валютного рынка после введения санкций США против НКЦ и Мосбиржи с 12 июня 2024 г., что добавило волатильности. Кроме того, сказывается растущий дефицит иностранной валюты из-за существенных задержек трансграничных платежей, что приводит к росту валютных активов за рубежом и к заметному сокращению репатриации валюты в РФ. При этом заметный рост бюджетных расходов в особенности в 4кв требует привлечения большого объема финансирования. Дополнительное давление на рубль оказывает глобальный спрос на доллары – после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США долларовый индекс DXY вырос на 4% против корзины ключевых мировых валют. Кросс-курс USD/RUB в настоящее время находится на отметке 101,6. Чтобы помешать резкому ослаблению рубля, ЦБ может увеличить лимиты по валютным свопам с текущих 10 млрд юаней в день или начать активные продажи иностранной валюты на рынке с учетом объема резервов в юанях в эквиваленте свыше $130 млрд. На офшорном рынке пара USD/RUB торгуется на уровне 103, и, следовательно разрыв спредов составляет 1,5%, что можно считать незначительной величиной, т. к. в августе разница доходила до 10%.
Наш прогноз на 2025г предполагает позитивный сценарий но до конца 2024 г. мы можем увидеть курс вблизи 110руб. за доллар и даже чуть выше, а в 2025 г. в случае подписания мирных соглашений между Украиной и РФ и ослабления санкций на торговые операции пара USD/RUB может опустится до отметке 95 рублей за доллар.
Дальнейшее ослабление рубля против доллара может привести к новому скачку инфляции в России. Ниже перечислены основные причины сохраняющегося дисбаланса спроса и предложения на валютном рынке.
Факторы на стороне предложения
Длительные задержки платежей и расчетов по торговым операциям привели к накоплению валюты на счетах в банках дружественных стран. В этих условиях экспортеры вместо продажи валюты удерживают валютную выручку на зарубежных счетах, выплачивая налоги с рублевых доходов и кредитов.
За период с августа по октябрь объем наличности у экспортеров РФ на счетах в таких банках увеличился еще на $17 млрд и достиг $55 млрд за год.
Правительство РФ в постановлении от 11 октября 2024 г. снизило долю обязательной продажи экспортной выручки с 50% до 25% для экспортных контрактов.
Доля рублей в платежах за импорт от стран Юго-Восточной Азии достигла нового рекорда – 43% – по сравнению с 8-10% до начала СВО.
Предложение валюты на Мосбирже сократилось, что привело к заметному падению объемов торгов по паре CNY/RUB. В результате ЦБ РФ снизил лимит по однодневным валютным свопам до 10 млрд юаней.
Факторы на стороне спроса
Растущий импорт и высокий потребительский спрос, превышающий возможности экономики, требуют масштабных заимствований.
Спрос на валюту со стороны банков, в том числе банков-нерезидентов, растет и составляет в среднем около $3 млрд в месяц.
По данным Банка России, из-за трудностей и задержек в торговых расчетах прирост иностранных активов российских резидентов составляет $4,6-5 млрд в месяц.
При сохранении статус-кво ситуация не улучшится, если только не начнутся переговоры о прекращении огня между Украиной и Россией и не появится перспектива ослабления санкций или хотя бы упрощение трансграничных платежей. Только в этом случае можно будет ожидать, что остановится укрепление пары USD/RUB, которое сейчас дополнительно поддерживается общим ростом доллара США против других валют. Если же мирный процесс не начнется и послабление в санкциях, пара USD/RUB продолжит укрепляться.
Рынок акций
В начале недели началась новая геополитическая эскалация, после того как западная коалиция одобрила использование дальнобойных баллистических ракет против России. На этом фоне российский рынок акций упал еще на 5%, а индекс Мосбиржи приблизился к отметке 2 524 пунктов. Мы ждем его снижения до 2 391 – 2 450 пунктов (уровень конца марта 2023 г.). При благоприятном сценарии на этой отметке может произойти разворот. В противном случае индекс может упасть до 2 200 пунктов, но мы считаем, что такое развитие событий маловероятно. На наш взгляд, российский фондовый рынок продолжит плавно снижаться до указанных выше уровней, пока ситуация не урегулируется (это возможно после инаугурации президента США в начале января 2025 г.).
Мы считаем текущие котировки очень привлекательными для покупки. Особенно интересными по уровню цен и мультипликаторам выглядят банки (Сбербанк, Банк «Санкт-Петербург» и ТКС Холдинг), транспорт (Аэрофлот), e-commerce и IT (Ozon, HeadHunter, ЦИАН, X5 Group и Магнит), нефтегазовый сектор (Газпром, Транснефть, Лукойл и Татнефть), металлургия (Норникель), телекоммуникации (МТС) и прочие компании (Мосбиржа). В 2025 г. мы ждем роста этих акций и рынка в среднем в пределах 40% в случае позитивного сценария.
Покупки (+)/продажи (-) акций розничными инвесторами (млрд руб.)
Локальный рынок облигаций
В декабре 2024 г. ЦБ РФ, вероятно, поднимет ключевую ставку до 22% и остановится на этом, причем риторика регулятора, по нашему мнению, будет менее жесткой. Сохранение жесткой монетарной политики обусловлено текущими инфляционными трендами, однако глава ЦБ Эльвира Набиуллина сказала в своем выступлении в Госдуме, что Россия находится «в переломной точке» по инфляции.
По ее словам, если начнет замедляться рост корпоративного кредитования (как уже произошло в сегменте потребительского кредитования), то с учетом временного лага это приведет к замедлению текущей инфляции, а затем – к перелому в показателях годовой инфляции и пересмотру текущий ДКП. По нашему мнению, стоит покупать длинные ОФЗ и корпоративные выпуски с фиксированным купоном с начала 2025 г. при условии, что не ухудшится внешний фон.
Наши рекомендации
Мой макро вью — мы увидим новые низы, кстати вчера видели их по Фьючерсу на индекс, но не по индексу. Но думаю будем еще ощутимо ниже, будем прайсить 23%. И не факт что это все.
Тем кто с плечами… Ну надеюсь вы гибкие. Мне шорт на индекс продолжает уменьшать убыток.
Те у кого «все на свои» — остается радоваться тому что на дивиденды сможете купить дешевле, или просто донесете и купите еще.
Самое темное время перед рассветом — пиздеж, самое темное оно когда солнце равноудалено от рассвета и заката. Так что легко может стать хуже перед тем как лучше. Но это не больше чем отсрочка прибыли, при том отсрочка прибыли частично компенсируется ростом потенциальной прибыли. Хотя не везде, осечки бывают… Транснефть.
Рассказываем о новых продуктах и возможностях, которые доступны клиентам «Финама». Сегодня в подборку вошли:
💰 Перезапуск акции «30% годовых на первые инвестиции»
После открытия счета на этой странице новые клиенты «Финама» будут получать ежедневную премию 30% годовых на свои активы в первый месяц.
☕ До 95% на инвестициях в «Даблби»
Клиенты «Финама» со статусом «квала» могут принять участие во внебиржевом размещении бумаг одной из крупнейших сетей кофеен — «Даблби». Компания привлекает средства на расширение сети, за счет чего планирует увеличить выручку до 2 млрд руб., и намерена выплачивать дивиденды.
💻 Структурная облигация «ИнвестициЯ»
До 9 декабря 2024 года идет сбор заявок на покупку структурной облигации «ИнвестициЯ» с потенциальной доходностью до 35% годовых. В качестве базового актива структурной облигации выступают бумаги МКАО «Яндекс» — одной из крупнейших российских IT- и интернет-компаний. Срок обращения структурной облигации — 6 месяцев, минимальная сумма вложений составляет 150 000 рублей.
📈 Новый инструмент для «квалов»— варрант
Потенциальная доходность инструмента превышает 370% годовых. В его основе Индекс МосБиржи с шестикратным плечом. Вложение в размере 100 000 рублей при позитивном сценарии может составить 374%. Риски инвестиций ограничены вложенной суммой.
❗ Ряд продуктов из этой подборки предназначен только для квалифицированных инвесторов. Публикация носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы
Летом Т-Инвестиции посетили наш проект роста — ГОК Высокое в Сибирском хабе и сняли целый фильм про это. Совсем скоро вы узнаете, где и как добывается руда, и через что она проходит, чтобы превратиться в золотой слиток и многое другое.
Уже ждете?
Ваш ЮГК
Отсмотрел видос с Лентой с конфысмартлаба👍
Основные тезисы:
👉Формат Монетки — фокусный формат
👉Цель — маржа EBITDA больше 8%
👉Мы уже подошли к тому, что можем платить дивиденды, ND/EBITDA = 1,2
👉Трансформация завершена, пришло время хороших результатов
👉Мы уже поквартально достигаем маржи 8%
👉Мы можем активно развиваться и при 21% ставке
👉По результатам 3 кв ср ставка по долгу будет близка к 10,6%
👉Мы не привлекали новый долг, работаем над тем чтобы его снижать
👉Онлайн вышел на положительную ебитду
👉Онлайн доля около 10% выручки будет
👉Доп инвестиции в оборотку приходится делать изза открытия новых магазов
👉Капекс в районе 5% выручки
👉При текущей ставке дивы не совсем правильная история (лучше гасить долг, открывать магазины, и покупать других ритейлеров)
👉Расходы на персонал будут расти
👉Рост важнее, чем дивиденды
👉Всю инфляцию нельзя перекладывать на покупателя, будет отток трафика
Спасибо Анатолию за модерацию!👍❤️
Всё и всегда познаётся в сравнении. Как Вы думаете, 53 805 рублей ежемесячно это много или мало? Для пенсионера с пенсией в 30 тысяч — много, для закредитованного россиянина по самые помидоры — крайне мало.
Как понять-то и пощупать эти цифры? Никак их не пощупать, деньги автора, мне и рассуждать о них.
Однажды, посмотрел интервью Дмитрия Черёмушкина для одного Инвест-шоу, где прозвучали интересные слова инвестора о его целях по формированию пассивного дохода. Дословно не помню, но если вкратце, Дмитрий начал формировать портфель для получения кэшфлоу на оплату сотовой связи.
Цель была выполнена за пару месяцев. Дальше он поставил цель оплаты коммуналки. И так далее до полного выхода на финансовую независимость. Это ж офигительно, «ничего не делать» и получать за это деньги. Мечта каждого второго уважающего себя работника любого завода или офиса.
Цифра 53 805 р. из начала статьи сформирована полученным доходов по вкладам, накопительным счетам, дивидендам, купонам и краудлендингу, поделённым на 10 месяцев. Налоговые вычеты, донорство, продажи Авито, кэшбэки и рефералки в ней не сидят.
Наложу эту цифру на свои обязательные расходы. Импотека — 18 636 р. Коммуналка в среднем за 10 месяцев — 13 622 р. Дети — 16 706 р. Интернет, связь, подписки — 3 233 р. Итого получаются расходы в сумме 52 197 р.
Пассивный доход минус обязательный расход = немножко профит на1 608 р.
Определённо да. Без сомнений. Обсуждению не подлежит. Но не будь я тем, кем я являюсь, то спускал бы весь пассив на ежемесячный актив семейного бюджета. Нет, так делать не нужно. Что мы говорим Богу Тузэмуна? «Мы обязательно потратим весь полученный доход, но сделаем это потом!».
РЕИНВЕСТИРОВАНИЕ полученных выплат и пополнение портфеля зарплатными деньгами — вооот он святой грааль будущей финансовой независимости. Да, уже сегодня смело можно тратить всё заработанное. Но это жизнь одного дня, без мысли о будущем.
Мой финансовый ком начал обороты маленьким комочком три года назад. Спустя время, вижу результаты формирования жирнющего кома. Впереди ещё много работы, трудностей и нежданчиков. Но тем и интереснее процесс. Разве нет?
Вам, успешные мои, желаю здоровья и профита безусловного! Поделитесь в комментах своими успешными успехами.
Давай вместе делать шаги к своим финансовым целям – подпишись прямо сейчас. Для Вас это займёт пару секунд, но для меня это очень Важно:
Телеграм | Дзен | SMART-LAB | Пульс Тинькофф