Акции продолжают падение и уже подкрадываются к прошлым уровням дня. Сегодняшнее напоминание Россией о наличии больших баллистических бабахах, ускорило падение с утра. В акциях появились локальное дно, а в некоторых и днище.

• Сбер обновил минимум 2024 года, оттолкнувшись от цены 234,22 рубля за акцию
• В ТКС наторговали объём в 25 млрд рублей
• Яндекс падал на 3360 рублей за акцию — лой за 9 месяцев
• Транснефть упала до 1097 рублей за акцию — абсолютный минимум 2024 год и лой за 19 месяцев
• МТС свалилась на уровень конца марта 2022 года — 177,5 рублей за акцию.
• ММК обвалилась на уровень января 2024 года — 33,52 рубля за акцию

     Весь рынок из адекватного интеллигента в костюме превратился в рыночную хабалку, которую дёргает из стороны в сторону на новостях. И такая ситуация очень заметна особенно в последние 2-3 месяца. От своего пика в мае 2024 года, индекс Мосбиржи потерял уже 27%, хотя в сентябре было даже чуть похуже.

     Как вы понимаете, падать можно бесконечно. Даже по 2% в день будут лишь бесконечно приближать нас к нулю. Примерно сюда:

     Тем временем на депозиты банки заманивают доходностью по 24% и выше. Что ещё нужно человеку для счастья при инфляции под 9%? Правильно! Успеть их потратить. Ведь она продолжает расти. На позапрошлой неделе она составила 0,3%, на прошлой неделе 0,37%. Это чрезмерно дохрена. 0,37 в неделю, грубо говоря, — это почти 20% в год. И вот тут уже депозит не кажется таким лакомым кусочком.
     С начала года инфляция составила 7,41%, а в годовом выражении будет 8,43%. Нам уже прогнозируют снижение ставки в 2025 году, но с чего бы это, когда на горизонте в декабре уже маячит возможное её повышение?
     Тут даже вопрос не в том будет ли разворот, а в том удержится ли уровень 2500 по индексу, потому что сейчас на рынке какой-то ужас без конца.
     Так вот эта ночная бабаха проголосовала за дальнейшее снижение и люди уже ожидают 2400 по индексу. 

     Любая попытка купить акции, на фоне неостановленного кровотечения индекса, ведёт к неминуемому получению дозы выпрыска этой крови нам прямо в лицо. И это в то время, когда мы ещё от предыдущей дозы не отмылись.
     Тут ещё, как на зло, поступил антисигнал к покупке. Силуанов предложил подумать инвесторам над покупкой акций на длинную дистанцию. Ведь инфляция, как он говорит, будет снижаться и интерес к акциям вернётся, так как и процентные ставки по депозитам тоже снизятся. Поэтому предлагает присмотреться к приобретению российских акций. Что это, если не сигнал к дальнейшему падению? Зачем он так говорит?
     Получается, этому ужасу на бирже конец пока ещё не виден. Эта новостная тахикардия не даёт шансов на нормальное инвестирование. Любая новость продолжает камнем тянуть индекс на дно. Даже супер отчёты нынче влияют как рябь на воде. 

Оригинал

Большинство центральных банков снижают процентные ставки. Но не в России.

В прошлом месяце политики повысили ставки до 21%, что является рекордом за два десятилетия; рынки ожидают, что к концу года они достигнут 23%.

Это изменение тем более необычно, что оно происходит во время СВО, когда центральные банки обычно не хотят подавлять экономическую активность.

Экономика России сбивает с толку аналитиков с февраля 2022 года. Несмотря на то, что она столкнулась с одним из самых жёстких режимов санкций в современной истории, она пережила самый быстрый рост за более чем десять лет.

В прошлом году экономика России выросла на 3,6%, и ожидается, что в этом году темпы роста сохранятся. Однако решение центрального банка повысить процентные ставки — это не демонстрация силы, а предупреждение о грядущих проблемах.

Государственные расходы становится всё труднее покрывать. В бюджете России, представленном в сентябре, был заложен план по увеличению расходов на оборону на четверть в следующем году.

В совокупности ежегодные расходы на оборону и безопасность — отдельная статья бюджета, которая покрывает разведывательные службы, — теперь, как ожидается, вырастут до 17 трлн рублей (170 млрд долларов), что составляет более 40% всех государственных расходов или 8% ВВП России.

Только расходы на оборону составят 6% национального дохода России — это самый высокий показатель со времён холодной войны.

Хотя это и много, для воюющей страны это не редкость. Например, во время войны во Вьетнаме расходы Америки на оборону составляли 8-10% ВВП. Во время Второй мировой войны великие державы направляли 40-60% своего экономического потенциала на военные нужды. Ключевое различие заключается в денежно-кредитной политике.

Британские политики в начале 1940-х годов стремились и в основном преуспели в борьбе с тем, что они называли «войной за 3%», удерживая процентные ставки на этом уровне.

Федеральная резервная система США удерживала ставки на уровне 2,5% во время того же конфликта. Более низкая стоимость заимствований помогала справляться с большими дефицитами.

В России, напротив, доходность десятилетних государственных облигаций выросла с примерно 6% до 16%.

Уровень безработицы в России составляет всего 2,4%. Резервные мощности исчерпаны, и экономика демонстрирует все классические признаки перегрева. Годовая инфляция составляет более 8%.

Хотя повышение процентных ставок является стандартной реакцией на такую ситуацию, оно увеличивает стоимость кредитов. В 1940-х годах Америка и Великобритания сдерживали инфляцию с помощью резкого повышения налогов на физических лиц, которое было направлено скорее на сдерживание расходов домохозяйств, чем на увеличение доходов, а также с помощью нормирования.

В современной России такие меры были бы крайне непопулярными, а также противоречили бы пропаганде.

Есть и другая причина, по которой страна была вынуждена ужесточить денежно-кредитную политику. На протяжении большей части Второй мировой войны ни Великобритании, ни Америке не нужно было особенно беспокоиться о внешней стоимости их валюты.

Доллар выигрывал от того, что его считали надёжной валютой, а американская программа «Ленд-лиз» обеспечивала Великобританию как военной техникой, так и ресурсами, такими как нефть и продовольствие, практически бесплатно.

Если бы у Великобритании не было союзника с большими деньгами и промышленными мощностями в лице Америки, готового и способного поставлять две трети её импорта, то падение курса фунта стало бы военной проблемой.

Проблема России в том, что у ней нет такого союзника. Китай стал важнейшим торговым партнёром России, обеспечивая треть всего импорта и более 90% поставок микроэлектроники, которая используется в дронах, ракетах и танках.

Однако такая поддержка не предоставляется бесплатно. Поэтому российским чиновникам приходится следить за курсом своей валюты по отношению к юаню; в этом году он упал на 7%, приблизившись к самому низкому уровню с 2022 года.

Россия, в отличие от союзников во Второй мировой войне, сталкивается с внешней уязвимостью. Именно это, а не инфляция, в конечном счёте привело к рекордному росту процентных ставок.

До недавнего времени российское правительство защищало экономику от повышения стоимости кредитов. Различные схемы позволяли домохозяйствам приостанавливать выплаты по долгам, а компаниям — брать кредиты по более низким субсидируемым ставкам, при этом правительство компенсировало банкам упущенную выгоду.

Однако есть признаки того, что такие программы становятся недоступными.

1 июля прекратила действие программа субсидирования ипотечных кредитов, которая позволяла брать кредиты по ставке всего 8%, когда официальные ставки были намного выше.

В следующем месяце объёмы ипотечных кредитов сократились вдвое. В этом году количество корпоративных банкротств выросло на 20%. Российский союз промышленников и предпринимателей, отраслевая организация, считает, что инвестиционные планы на следующий год откладываются из-за высокой стоимости кредитов.

Повышение процентных ставок сократит расходы как компаний, так и потребителей. МВФ ожидает, что в следующем году экономический рост в России резко замедлится до 1,3%.

Даже ВЭБ, государственный банк развития, снизил прогноз роста до 2%. Сочетание снижения инвестиций и оттока рабочей силы на фронт сказывается на экономике. Необходимость поддерживать курс рубля, чтобы оплачивать критически важный импорт, является уязвимым местом. Возможно, в России надеются, что Дональд Трамп сдержит своё обещание положить конец конфликту.

Читайте еще:

Может ли государство остановить инфляцию и заморозит ли вклады граждан

Рекордная ставка Центробанка в 21%. Что творится с экономикой. Пузырь нельзя надувать бесконечно, вариантов развязки есть только два.

Не в пользу бедных: нищета по Росстату все больше отличается от реальных цифр

На жилье в ипотеку не хватит даже всей зарплаты среднего россиянина за 20 лет

Подпишитесь на канал «Жизнь Дурова: ЗОЖ, деньги, ИТ» — все самое главное о здоровье, технологиях и деньгах

1. Рубль это не деньги, а если это так, то всё что номинировано в рублях имеет денежную ценность равную нулю. Закона или постановления о том что рубль имеет какую то ценность нет.
2. Если произведенный товар не обменивается на валюты других стран то, есть смысл менять его только на товары, это бартер. Поэтому наши предприятия ничего не могут заработать в деньгах.
3. Геополитика играет большую роль. Если на мировой арене ты силён то и сильна твоя валюта. Пример северная корея, никто не знает и не представляет в мире что можно купить за севкорейские тугрики.
4. После окончания ядерной войны если в обращении опять будет только доллар, то какой от этой войны смысл даже в случае победы?…
5. Если всё вышеперечисленное невозможно исправить то пора задуматься о светлом плановом будущем. Вводить нормирование потребления и распределять все поровну(где то я уже это слышал). 
6. Война даст развитие впк, это хорошо, но рядовые граждане потребляют шмотки, мерседесы и красную икру. 
7. То что производят наши предприятия это хорошие товары и качественные продукты питания. Их можно обменять на товары из др стран но задешево. К этому и стремились пиндосы чтоб мы отдавали свою продукцию даром. В таких условиях предприятия РФ могут работать только на внутреннем потреблении в электронных записях не имеющих внутренней стоимости. 
8. Изменение ставки до 21% без особой реакции в экономике говорит о том, что рубль и ставка не относятся к экономике. Либо нет никакой экономики. А если нет экономики(рыночной), то единственным вариантом является переход на плановую православную экономику.
9. В России всё держится на людях которые любят свою страну и работают как могут, но заработать не могут так как они получают зарплату воздухом и на том должны сказать спасибо. 
10. Все мечты об капитализации предприятий РФ накрылись медным тазом. Об этом также говорит тот факт, что уходящие предприятия отдают всё за бесценок.

Продолжаем изучать язык C# прямо в конструкторе для создания роботов, OsEngine. С нуля. Данная серия лекций Вам поможет реализовывать свои идеи в алготрейдинге и править логику ранее встроенных в OsEngine роботов (их около 300).

Знакомство с понятием Массивы и что с ними можно делать в C#.

В теоретической части поговорим про базовую структуру массива (List). Именно того, что используется в OsEngine. Поговорим про те данные, которые приходят в таком виде с рынка для роботов.
В практической части будем создавать роботов, использующих разные операции с массивами.

VK Видео:

RuTube:

YouTube:

Дзен: https://dzen.ru/video/watch/673f17fb23c0816e3dffb29e

Свои комментарии к видео оставляйте здесь: https://t.me/osengine_official_support  

Оглавление видео здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1024149.php

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы здесь: https://www.alorbroker.ru/open?pr=L0745

Удачных алгоритмов!

❗️Самое важное, что чистый долг компании составил 143,5 млрд р на конец 3кв2024, компании удается его не наращивать последние 2 квартала.

Деятельность пока убыточна даже на операционном уровне, поэтому, пока цены на рынке не станут более благоприятными, при любой долговой нагрузке будут генерироваться убытки и расти долг.

❌ В ходе допэмиссии компания намерена привлечь 101 млрд р по закрытой подписке. Очень интересно, кто будет вкладывать такие огромные деньги в выкуп допки… Если это будет АФК Система, то для самой Системы это печально, только долги умножатся.

При прочих равных, это снизит чистый долг до 42,5 млрд р и это все-равно много. 2020й год компания заканчивала в отличных рыночных условиях, при низких ставках и с чистым долгом в 49,6 млрд р, но это не помешало довести ситуацию в компании до критической (как сейчас).

📊 Что касается размытия долей акционеров, то 101 млрд р — это 56,1 млрд акций по цене 1,8р за штуку. После размещения акций станет в 4,6 раза больше. Капитализация после допки будет около 107 млрд р (т.е. как почти на самых хаях в 2021 и 2022м годах).

Не могу сказать, что сейчас компания стоит очень дорого, так как если цены на пиломатериалы оттолкнутся от дна, а ставка ЦБ снизится, то может и ситуация улучшится, НО лично я в такие истории не лезу и Вам не рекомендую, слишком много звезд должно сойтись. Если здесь и будет какой-то сильный рост, то спекулятивный, так как free float будет мизерный после допки.

Более того, имейте ввиду, что сейчас любая компания, у которой непосильно большие долги и глубоко убыточный бизнес, вполне может пойти по такому же пути.

Друзья, может каму-нибудь будет полезно. Подходят сроки уведомления, минфин медлит с формой, поэтому уведомил фнс в свободной форме. Письмо отправил через сервис заказных электронных писем «почты России». Напомню это значит почта России сама распечатает письмо, поставит дополнительно вашу ЭЦП, заверенную в госуслугах и доставит бумажное письмо адресату.
Просьба модеров опубликовать в главной ленте.

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «Сургутнефтегаз».

  Одна из самых богатых и закрытых компаний в России

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Важная информация о кампании

ПАО «Сургутнефтегаз» — одна из крупнейших российских нефтяных и газодобывающих компаний. Она осуществляет деятельность в трех нефтегазоносных провинциях России — Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской.

По данным журнала «Эксперт», занимала 8-е место по объёмам выручки в 2017 году среди российских компаний. В 2021 году стала пятой крупнейшей частной компанией России с выручкой более одного триллиона рублей. В 2023 году вошла в рейтинг журнала Forbes «100 крупнейших компаний России по чистой прибыли», где заняла 21 место с соответствующим показателем в 60,7 млрд рублей.

Полное наименование — публичное акционерное общество «Сургутнефтегаз». Компания зарегистрирована в Сургуте (крупнейшее предприятие города), где находится её штаб-квартира.

Акционерный капитал ПАО «Сургутнефтегаз» состоит из:

• привилегированных акций — 7 701 998 235 штук
• обыкновенных акций — 35 725 994 705 штук

Компания производит добычу ресурсов на месторождениях:

Фёдоровское (ХМАО), Лянторское (ХМАО), Западно-Сургутское (ХМАО), Быстринское (ХМАО), Северо-Лабатьюганское (ХМАО), Конитлорское (ХМАО), Юкъяунское (ХМАО), Вачимское (ХМАО), Талаканское (ЯКУТИЯ).

По некоторым данным запасов только Федоровского нефтегазоконденсатного месторождения, которое было введено в эксплуатацию в 1973 году, хватит еще минимум на 30–40 лет при действующем уровне добычи.

  Талаканское месторождение (ЯКУТИЯ)

Компания имеет в своём активе семь нефтегазодобывающих управлений (НГДУ):

«Сургутнефть», «Быстринскнефть», «Федоровскнефть», «Комсомольскнефть», «Лянторнефть», «Нижнесортымскнефть», «Талаканнефть» (Якутия).

К сожалению, сегодня эта одна из немногих компаний на российской фондовой бирже, акционеры которой не разглашаются. По разговорам таксистов Сургутнефтегаз через ряд подконтрольных фирм принадлежит тому чье имя не принято называть вслух. Но можно ли доверять таксистам?

Санкции против компании Сургутнефтегаз

Первые западные санкции против российских компании начали вводиться еще в далеком 2014 году с переходом Крыма под российский контроль.

Сургутнефтегаз не стал исключением и также попал под ограничительные меры США и европейских стран, которые ввели ряд ограничительных мер на поставку высокотехнологичного оборудования и технологий по добыче нефти, ограничения доступа к рынку капитала и другие ограничительные меры.

Эффективность таких ограничений еще тогда поставил под сомнение глава компании Владимир Богданов заявив:

«Нас от коллег отличает то, что у нас собственное бурение, капитальные подземные ремонты, своя производственная база, машиностроение, программно-вычислительные центры. Мы используем собственные наработки».

  Глава компании ПАО «Сургутнефтегаз» Владимир Богданов

Собственно подтверждение его слов можно наблюдать из финансовой таблицы основанной на официальных отчетах компании за несколько лет.

Сургутнефтегаз достаточно закрытая компания и неохотно делится информацией, но мне всё-таки удалось собрать данные за 9 лет и систематизировать их в единую таблицу.

Даже учитывая введение нескольких пакетов западных санкций против компании с 2014 по 2024 год, мы можем наблюдать высокую эффективность ее финансовой деятельности.

Финансовые показатели компании Сургутнефтегаз

Из представленных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем увидеть ежегодную прибыль в размере 1/7 от собственного капитала. Причем 2023 год компания закрыла с рекордной прибылью в 1,3 трлн рублей и это в самый разгар ограничительных санкций Карл!

  Финансовые показатели компании за 2015 — 2023г

Собственный капитал компании ежегодно растет он увеличился в два раза с 2015 года и сегодня уже составляет более семи триллионов рублей.

Обязательства компании в процентном соотношении являются наверно самыми минимальными на российском фондовом рынке и не превышают 12% от собственного капитала компании.

  Обязательства Сургутнефтегаз на конец 2023г.

Прибыль компании за первое полугодие 2024г. по РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учета) составила 139,9 млрд рублей. Это меньше чем годом ранее за такой же период, когда прибыль по РСБУ была 846,6 млрд рублей.

Снижение прибыли за полугодие скорее всего связано чистым убытком во II квартале, который составил 128,7 млрд рублей и предположительно связан с валютной переоценкой «Сургутнефтегаза» из-за укрепления рубля в июне. Однако однозначно сказать о причинах сложно, поскольку компания не публикует в отчетности все данные.

  Чистая прибыль по РСБУ за первое полугодие 2024 и 2023 года (в тысячах рублей)

В любом случае компания работает в прибыль и для полноты картины необходимо дождаться очередного отчета по МСФО. А пока исходя из имеющихся данных можно смело заявить, что это крайне успешный бизнес.

Стоит ли покупать акции Сургутнефтегаз

Рыночная цена обычной акции сегодня торгуется на уровне 25р. Цена на привилегированную акцию выросла до 59 рублей из-за высоких дивидендов хотя до 2023 года привилегированные акции торговались примерно на том же уровне что и обычные.

  Рыночная цена на привилегированные акции Сургутнефтегаз

  Рыночная цена на обыкновенные акции Сургутнефтегаз

Реальная цена акции на основе собственного капитала на конец 2023 года составляет 163р. и это в несколько раз выше, чем рыночная цена.

Однозначно это недооцененная компания и отвечая на вопрос стоит ли покупать ее акции я скажу, что как минимум присмотреться к ним точно стоит!

Если исключить политические риски, то с финансовой стороны в компании все хорошо! На протяжении многих десятилетий компания показывает стабильный и очень прибыльный бизнес.

Как итог: для меня Сургутнефтегаз — это очень привлекательная компания для долгосрочной инвестиции, а учитывая отличные финансовые показатели и крайне недооцененные акции в данный момент, я склоняюсь к покупке невзирая на политические риски, которые по сегодняшний день не мешали компании приносить прибыль.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2024
• Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024
• Акции НЛМК прогноз на 2024

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment

Вышла новость о том, что ПАО «МГКЛ» успешно погасил второй выпуск облигаций и выполнил свои обязательства. Были ли трудности с погашением и что ожидать от компании? 

Немного предыстории. Выпуск был размещен 26 января 2021 года, ценные бумаги продавались по закрытой подписке. С момента размещения было открыто более 50 новых объектов, а также проведены многочисленные эксперименты, многие из которых способствовали трансформации из традиционного офлайн-ломбарда в первого публичного оператора на рынке ресейла.

Изначально, с момента первого выпуска облигаций в марте 2020 года, объемом 200 млн руб., который был успешно погашен в феврале 2023 года, компания достигла впечатляющих результатов:

• Выручка выросла в 25 раз и на конец октября составила 6,5 млрд руб. 

• Количество клиентов увеличилось до 184 тысяч человек 

• EBITDA увеличилась в 4,4 раза и достигла 594 млн руб.

• Чистая прибыль за июнь 2024 года составила 225 млн руб., что в 3,6 раза выше показателя 2021 года.

Все эти метрики доказывают, что бизнес умеет справляться с высокой процентной ставкой и грамотно распределяет свои ресурсы от облигационных займов.

Интересный факт: в 2025 году плановых погашений не предусмотрено. Это обеспечивает дополнительную финансовую устойчивость и позволяет компании сосредоточиться на дальнейшем росте без отвлечения ресурсов на обслуживание долга. Это особенно актуально в условиях жесткой риторики ЦБ и экономической неопределенности.

ПАО «МГКЛ» демонстрирует не только впечатляющие финансовые показатели, но и устойчивый потенциал для дальнейшего роста. В условиях повышенной волатильности рынка — это отличный шанс присмотреться к финансовым инструментам компании и возможно добавить часть себе в портфель.

Разбирая выходящие отчеты дочек Системы, напрашивается только один вывод — холдинговая компания должна прекратить свое существование. Недальновидный корпоративный центр паразитирует на пока еще живом, но уже не очень здоровом МТС, менеджмент которого выплачивает сам себе неплохие зарплаты и бонусы, называя это управленческими расходами. 

Учитывая динамику акций дочек и тот факт, что основные активы Система может продать только с большим дисконтом, т.е. ликвидная цена значительно ниже условно рыночной (кому она может впарить 30% Озона по рыночной цене расписками?), можно предположить что СЧА Системы уже в отрицательной зоне и каждый день они уходят все ниже.

Своей агрессивной стратегией они уже почти прикончили Сегежу, и тем необычнее выглядит новость о планируемом вливании через доп.эмиссию на 101 млрд. Такими темпами придется скоро докапитализировать МТС, который платит дивиденды из заемных средств и весьма вероятно уйдет в минус по чистой прибыли уже в четвертом квартале текущего года. 

Только этим займется уже не АФК Система. ЦБ будет повышать ставку до тех пор, пока подобные Системе компании не начнут дефолтиться, тем самым охлаждая перегретую экономику.

Лосось отлично отшортил. На сегодня все дны Мартынова торговать закончил.

Теперь отдых и спокойный сон. Остальные пусть нервничают о своих овернайтах)))

AQUA 5мин 20.11.2024