Экономический дайджест 13.04.2025

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 82.06. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1061.24. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 628.91. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США упало с 489 до 480. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 28 100, с 167 700 до 139 600. Неделя закрылась WTI — 61.48, Brent — 64.59.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.13584

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5395.75.

Золото находится в волне В в кружочке (в плоской коррекции) в долгосрочной разметке (есть вероятность, что уже закончило её). Её волна В (или Х) была треугольником, и он уже движется в волне С (или закончил её, среднесрочная разметка здесь). Закрытие недели — 3237.57.

Биткоин импульс с предыдущих максимумов был С в плоской. Соответственно, текущий рост — пятая волна. Идёт (закончена) пятая в ней.

RUH666 (родоначальник рюхизма)

Дивиденды Ростелекома. Что с ними?

Совет директоров Ростелекома наконец-то согласовал новую дивидендную стратегию на ближайшие три года — с 2024 по 2026.

Основная база расчета не изменилась — компания будет стараться направлять на выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Тут особо без изменений, но у компании появилось право выплачивать не только годовые дивиденды, но и промежуточные (квартальные, полугодовые или за 9 месяцев).

Ранее компания выплачивала не менее 5 рублей на каждую акцию с возможностью ежегодного роста выплат на 5%. Сейчас же этого минимума нет и компания будет стремиться не только следовать требованиям Росимущества, но выплачивать больше при такой возможности.

Тут, конечно же, все будет зависеть от финансовой стабильности компании и от показателя чистый долг/OIBDA, который не должен быть выше 3,0х.

Если посмотреть на ближайшую историю выплат, то по итогам 2022 года компания выплатила дивиденды в размере 5,45 рублей на одну акцию, по итогам 2023 года — уже 6,06 рублей.

💰По итогам 2024 года чистая прибыль по МСФО составила 24,1 млрд. рублей. Новая дивидендная политика еще не должна затронуть финансовые итоги 2024 года, а значит компания может выплатить по дивиденды еще по старой стратегии в размере 6,4 рублей (или 93% от чистой прибыли по МСФО) на одну акцию.

❗Но не стоит исключать сценарий, по которому совет директоров может рекомендовать направить 50% от чистой прибыли МСФО или 3,45 рубля на одну акцию.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Чуть про OS_Engine………

 

      Автор сего «продукта» не по детски  ежедневно бомбит на радость Мартынову  многословные посты про своё творение…  Казалось бы — вот оно, о чём мечтают большинство здешней публики..

Море граалей в одной коробке, на любой вкус, на всех возможных площадках и инструментах — и всё как бы за так- и спасибо не просит взамен.        Даже коменты под своими ежедневными халявными подарками закрыл, чтобы не досаждали многочисленные  обитатели сего ресурса своими благодарностями за очередной грааль за так!

Но при этом ни разу не наткнулся на SmartLabe  на отдельный пост счастливого обладателя сего халявного счастья, поделившегося своими успехами с  OS_Engine.

Что не так!? Ладно сам давно без иллюзий, но и то попробовал самую малость откусить от этого пирога на халяву… Ан нет! Не полез в горло этот кусок .

Попробовал написать автору сего счастья пару вопросов в его телеге- тут же был забанен!??

Может что не понял в этой жизни или руки не оттуда!?

А всего то речь про простейший загрузчик истории данных OS_Engine Data.

   В шальные 90 когда и инструментов то толком не было для решения этой простой задачи- не один год пользовал прекрасные программы с простым и интуитивным интерфейсом которые превосходно справлялись со своей задачей.

     А теперь кучу новых языков помимо всяких Си и с плюсами и так и тот же питон со специальными библиотеками, а в итоге нормального решения не видел.

    Несколько лет назад была громоздкая программа Гидра, которая в итоге была крайне криво реализована…

     Это что- OS_Engine — очередной пример деградации местных «умельцев-программистов»!?   Успокойте на старость..

     Готов посыпать седую голову пеплом и признать свою криворукость, если найдётся счастливчик, пользующий это счастье (OS_Engine) на радость себе и близким!

 

🔋 Обзор по компании Россети Ленэнерго #LSNG #LSNGP #обзор

Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по Ленэнерго делал 29 сентября 2024 года. Тогда акции стоили 15 рублей, а я ожидал сначала коррекции к 14-14.5, а о туда плавного роста к 20 р. По факту акции сначала упали до 11 р. (сильно перепадали на мой взгляд), а от туда начался рост до 18,6 р. (не доросли 7,5% до цели). Таким образом направления были верные, но в первом случае перепадали, а во втором недоросли. И такое тоже бывает. Сейчас акции стоят 14,3, практически также, как и в предыдущем обзоре. Давайте разбираться, чего стоит ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,69B$
▪️ P/E — 6.46
▪️ P/S — 1.11
▪️P/B — 0.69
▪️EPS — 2.45 р.
▪️EBITDA — 41.7B р.
▪️EV/EBITDA — 3.04
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором метрики мало изменились. Акции стоят в среднем за последние 10 лет.

🗞 Новостной фон
▪️Никаких новостей

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 9% в 2024 году, а в 2023 году вырос на 11%.
▪️Чистый долг ушел в отрицательную территорию сократившись до минус 9,659B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Кэша больше, чем долга.
ℹ️ Отличное финансовое здоровье, хотя и чуть сократился темп роста СК в 2024 году.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 13%, а в 2023 на 14%
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 6%, а в 2023 была без изменений.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 38%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
67,5% — ПАО Россети
28,8% — г. Санкт-Петербург в лице КИО
1,2% — ОАО «МРСК Урала»

🆚 Сравнение с конкурентами
Одна из крупнейших по капитализации компаний в своей отрасли. По метрикам оценивается дороже рынка. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности выглядят лучше рынка. По росту выручки за 5 лет примерно по рынку.

🤑 Дивиденды
По LSNG: 2021 — 4,08%, 2022 — 4,85%, 2023 — 5,52%, 2024 — 2,28%
По LSNGP: 2021 — 9.03%, 2022 — 12,94%, 2023 — 8,6%, 2024 — 10,18%
Следовательно префы интересней в этой компании.

📈 Технический анализ
Обыкновенные и префы очень сильно отличаются. Префы падали с середины февраля на 15%, а обычка на 32%. В моменте потенциал роста у обычки выше, чем у преф.

Разбор по обычке: на дневном ТФ индикаторы за рост. Ожидаю роста до 18,8, от туда коррекцию, а от туда дальнейший рост. Куда — отобразил на графике.
Разбор по префам: ожидаю вялого роста через боковик. Индикаторы на дневном ТФ за рост. Но рост тут скорее будет тухлым. На обычке рост акций на много больше может быть, так как префы особо и не падали.

🧠 Выводы
Компания выглядит здоровой, растущей, вполне себе инвестиционно пригодной, не мелкой. По капитализации компания примерно как Россети.
Вот что вам больше близко — высокие дивиденды и это LSNGP. Или больший потенциал роста акций и это LSNG. Тут стоит выбрать каждому своё.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ресурсное соглашение США и Украины. Условия.

Что делегация из Киева обсуждала в Вашингтоне
Украинская делегация 11–12 апреля посетила Вашингтон, где попыталась согласовать условия сделки по полезным ископаемым. Описывая переговоры, источник агентства Reuters назвал атмосферу очень антагонистической, пояснив: причиной стал «максималистский» подход администрации Дональда Трампа. Из утечек в СМИ следует: Вашингтон выставил Киеву условия, которые серьезно ограничивают внешнеэкономический суверенитет Украины и на много лет делают ее должником США. При этом глава Белого дома Дональд Трамп не скрывает: отказ украинских властей от сделки приведет их к «большим проблемам».

Переговоры в Вашингтоне изначально не предполагали подписания каких-либо документов: речь шла о технических консультациях с целью сближения позиций сторон. Поэтому участия высокопоставленных чиновников не требовалось: украинскую делегацию возглавлял замминистра экономики Тарас Качка.

Перед встречей обе стороны были настроены вполне оптимистично. Или, по крайней мере, пытались создать такое впечатление.

Так, спецпредставитель президента США по Украине Кит Келлог заявил газете The Times, что отношения между Вашингтоном и Киевом «вернулись на правильный путь», о чем и свидетельствует возобновление переговоров по полезным ископаемым. А премьер-министр Украины Денис Шмыгаль, указав на то, что речь должна идти о «партнерском соглашении — с равными условиями для обеих сторон», прямо отметил: «Мы настроены оптимистично».

Между тем дальнейшие утечки о ходе переговоров заставили сомневаться в том, что для оптимизма есть основания. Вечером в пятницу, 11 апреля, информированный источник агентства Reuters назвал атмосферу встречи очень антагонистической. И пояснил: причиной стал «максималистский» подход к вопросу со стороны администрации Дональда Трампа.

Официально подробности проекта соглашения не разглашаются, но о его содержании узнала газета The New York Times (NYT). В качестве ключевого инструмента планируется использовать новый Американо-украинский инвестиционный фонд реконструкции и развития. Туда будет вноситься 50% стоимости всех новых лицензий и рентных платежей за разработку недр Украины. Второй источник пополнения фонда — 50% доходов от некоторых инфраструктурных объектов Украины. Их списка или каких-то иных деталей пока нет. Но, например, агентство Reuters со ссылкой на источник сообщило: Вашингтон требует от Киева передать ему контроль над газопроводом, по которому ранее осуществлялся транзит российского газа в Европу.

В проекте соглашения прописано требование вернуть Вашингтону миллиарды долларов за военную и экономическую помощь, оказанную ранее.

Точная сумма там не указана, но, например, подсчеты Кильского института мировой экономики (ФРГ) показывают: с февраля 2022 года США оказали Украине помощь в размере $123 млрд. Однако администрация Дональда Трампа потребовала вернуть не только всю эту сумму, но и прибавлять по 4% каждый год до момента закрытия долга.

Помимо прочего США захотели получить «право первой ночи» по новым проектам. Лишь в том случае, если никто в Соединенных Штатах не заинтересуется тем или иным проектом, Киев сможет обратиться к другим потенциальным инвесторам.

По данным СМИ, в проекте документа также есть важная оговорка: в лицензиях для компаний, которым будет предложено добывать критически важные ископаемые, должен быть прописан запрет на их продажу покупателям из стран—стратегических конкурентов США.

Под этот запрет явно подпадает Китай. Но под такое же ограничение, учитывая нынешние разногласия США с Европой, вполне может подпасть и ЕС. И это создаст парадоксальную ситуацию, ведь Киев по-прежнему нацелен на присоединение к этому объединению.

Напомним, изначально планировалось, что сделка по полезным ископаемым будет подписана 28 февраля. Но состоявшиеся в тот день переговоры президента Украины Владимира Зеленского в Белом доме завершились провалом. Стороны взяли паузу, по итогам которой США передали Украине уже не рамочный документ с основными параметрами, а подробное соглашение на 58 страницах.

Союзники Украины решили обсуждать гарантии безопасности Киеву еженедельно
Ознакомившись с ним, Киев дал понять, что целый ряд условий его не устраивает. В первую очередь недовольство вызвала необходимость возврата всех денег, полученных от США в виде помощи: Владимир Зеленский 28 марта заявил, что Украина точно не будет воспринимать это как некий долг, который надо отдавать. Позиция легко объяснима: в случае такой договоренности с Вашингтоном велика вероятность того, что подобного начнут требовать и политики в ряде стран ЕС — где-то оппозиционные, а где-то и находящиеся во власти. Кроме того, по данным NYT, в проекте соглашения, как и прежде, нет никаких упоминаний о гарантиях безопасности Киеву, а об этом как о ключевом требовании Киева Зеленский тоже говорил не раз.

Между тем, даже если текст в итоге удастся согласовать, окончательно принять его будет непросто.

Документ надо будет вынести на утверждение Верховной рады. Депутат Ярослав Железняк (партия «Голос») отмечал, что в нынешнем виде инициатива совершенно точно «не пройдет через процедуру одобрения» его коллег.

Требования администрации Трампа возмущают не только многих украинских чиновников, но и американских демократов. Так, бывший госсекретарь США Энтони Блинкен, работавший в администрации Джо Байдена, в интервью CNBC News обвинил Белый дом в «рэкете». «То есть мы хотим все это, но вы не получите от нас достаточно (гарантий.— “Ъ”) в плане защиты от России»,— возмутился он, оценивая позицию нынешней администрации.

Так или иначе, условия пока по-прежнему диктует Дональд Трамп. А он уже предупредил Киев, что в случае отказа от подписания соглашения тот неизбежно столкнется с «проблемами, большими, большими проблемами».

t.me/kommersant/81714

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. На блог лучше подписаться: smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

СМИ про встречу Путина и Уиткоффа

📰 Мировые СМИ, комментируя встречу представителя президента США Стивена Уиткоффа с российским президентом Владимиром Путиным, отмечают отсутствие прогресса по Украине и растущую неудовлетворенность Дональда Трампа ходом переговоров. Американского лидера обвиняют также в преувеличении успеха мирного процесса.

🔹The Times (Лондон, Великобритания)
Посланник Трампа Стивен Уиткофф прибыл в Россию для встречи с Путиным после обмена заключенными

Несмотря на усилия Уиткоффа, Россия отвергает попытки добиться перемирия на Украине на фоне взаимных обвинений Киева и Кремля в нарушении договоренности не наносить удары по энергетической инфраструктуре… Трамп открыто выражал свое растущее разочарование Путиным, говоря, что он «очень зол» за его подход к переговорам и, в частности, его отношение к… Зеленскому.

🔹Tagesshau (Берлин, Германия)
Долгие переговоры, возможно, с маленьким результатом

На недавней встрече министров иностранных дел НАТО госсекретарь США Марко Рубио дал ясно понять, что Трамп больше не потерпит тактику промедления со стороны российского президента. Если договоренность о прекращении огня не будет достигнута до конца месяца, Трамп может наложить дополнительные санкции на Россию.

🔹The Wall Street Journal (Нью-Йорк, США)
На встрече с Путиным посланник Трампа проталкивает мирные переговоры по Украине

Притом что администрация Трампа и Кремль заявляют о прогрессе в переговорах, чиновники и аналитики говорят, что не видят признаков того, что Москва готова свернуть боевые действия.

👉 Что еще пишут мировые СМИ о встрече Владимира Путина и Стивена Уиткоффа в Петербурге — в подборке «Ъ».

t.me/kommersant/81714

Россиян предупредили об обмане с пенсионными накоплениями

Россиян предупредили об обмане с пенсионными накоплениями

Реформа накопительных пенсий привела к тому, что почти 2,4 трлн рублей «накопили» посредники в лице госкорпорации ВЭБ. РФ и негосударственных пенсионных фондов (НПФ), а не пенсионеры. Такие расчеты привела депутат Госдумы Оксана Дмитриева.

По ее словам, каждая новая реформа пенсионной системы декларировала целью улучшение пенсионного обеспечения и повышение уровня пенсий. Однако после старта очередной реформы положение пенсионеров, напротив, ухудшалось.

Владимир Левченко (https://t.me/levchenko_vladimir)

Ой народ, народ! Завтра как рванём!

Сегодня вот уже планочные дни местами! Народ бумагу подкупает! Аппетит проснулся весенний! Деревья пока не зеленеют, а вот индексяка наш зеленеет! Бумажки все хорошие такие, зелёненькие! Молодцы! А завтра ещё зеленее будут! Как рванём так рванём! Сразу настроение у всех поднимется движ на форуме начнётся, все будут спрашивать, а чё? а как? а почему? Часть накроет Фома, будут жалеть что ждали 1200 или сколько они там ждали 1800 или 2200, сбер по 7 рублей, газпром по 11! А усё! Паравозик тут, поезд умчался! Началась третья волна в седьмой линии вульвы и с этим и не поспорить! Народ бапки начнёт снова делать! Хорошо будет! А там и лето и дивидендики посыпятся! Красота! Будут компании на авоськах прибыля везти да по стране раскидывать! А ещё кто то говорит что у нас прибылями не делятся! Делятся! Просто нужно акцульки купить и часть прибыли с недр будет вашей! Если конечно вас не обдурят и вашу прибыль себе не заберут на всякий случай! А то сами понимаете, деньги это власть! влияние! И нельзя чтобы оно в каких попало руках же было! Даёшь трёшку по индексу! Что тут ещё собственно то скажешь?! И добавить нечего!

Гипотеза Хазина, почему Трамп отступил

У Трампа не было покупателей на гособлигации США.

Раньше ФРС давал банкам деньги, вот на эти деньги и был банкет. Банки покупали облигации и поддерживали цену.

А в этот раз Трампу выставили условие: отступить по пошлинам, тогда деньги дадут.

Судя по результату, так и было.

Скринер, анализирующий стакан котировок. PlateDetector. «Скринер плит». Робот с открытым кодом. Скринеры #13

Продолжаем обзор роботов-скринеров из публичной сборки OsEngine. Сегодня на очереди пример скринера, анализирующий стакан котировок по многим инструментам одновременно.

 

1. Пример в проекте.

Для начала Вам следует открыть исходный код робота. Внутри проекта это здесь:

2. Подписка на событие обновления стакана.

В отличии от скринеров, которые мы рассматривали ранее, данный подписан на обновление стакана котировок. Подписка выглядит так:

Обработчик данного события в качестве параметров передаёт актуальный стакан по инструменту и источник BotTabSimple, по которому произошло событие:

3. Параметры робота.

 

  1. Regime – режим работы.
    1. Off – Выключен.
    2. On – Включен.
  2. Max positions – максимальное кол-во позиций по разным инструментам одновременно.
  3. Best bid min ratio – во сколько раз объёмы в лучшей покупке в стакане должны превышать другие, чтобы мы зафиксировали «Плиту».
  4. Volume type – режим выбора объёма.
    1. Contracts – кол-во контрактов инструмента.
    2. Contract currency – валюта контракта.
    3. Deposit percent – процент от депозита.
  5. Volume – значение объёма. Что именно, зависит от предыдущего пункта. В случае Contracts тут указывается объём инструмента. В случае Contract currency здесь указывается кол-во рублей или долларов, которыми нужно войти. В случае с Deposit percent здесь указывается % от общего депозита, которым нужно войти в контракт.
  6. Asset in portfolio – тут нужно указывать название валюты, которое будет использовано для расчёта объёма, если Вы выбрали тип объёма “Deposit percent”. В тестере оставляем «Prime». На крипте это обычно “USDT”. В АЛОР это «RUB».
  7. Profit percent – размер профита в процентах от цены входа в позицию.
  8. Stop percent – размер стопа в процентах от цены входа в позицию.
  9. Order life time milliseconds – время жизни ордера на открытие.

 

4. Логика входа и выхода из позиции.

ЛОНГ

Анализируется стакан котировок. И если в уровне стакана на покупку фиксируется «большая» заявка, превышающая остальные рядом в N раз, то выставляется ордер на покупку.

Выход по стопу и профиту в % от цены входа.

Удачных алгоритмов!

Оглавление данной серии статей здесь: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/1131003.php

Комментарии открыты для друзей!

OsEngine: https://github.com/AlexWan/OsEngine
Поддержка OsEngine: https://t.me/osengine_official_support

Регистрируйся в АЛОР и получай бонусы: https://www.alorbroker.ru/open
Сайт АЛОР БРОКЕР: https://www.alorbroker.ru
Раздел «Для клиентов»: https://www.alorbroker.ru/openinfo/for-clients
Программа лояльности от АЛОР БРОКЕР и OsEngine: https://smart-lab.ru/company/os_engine/blog/972745.php