В моменте видим в опционном деске краевые страйки P89500…C124500 на декабрь 2025 года.
Ближайший с котировками С123500.
Пора делать свои ставки.
Первая продажа за 1000 зафиксирована.
А покупка через вечный фьюч по 100000 для динамического хеджа.
Фандинг 0 только на пользу.
Время пошло!
Контролируем риски и зарабатываем на IV и дельте.

Ща вызову дьявола опять.

Блин, народ, от чтения ваших комментариев, наполненных ядом, у меня аж самооценка падает и возникает ощущение, что я какой-то лузер.

Посмотрел портфели свои — вроде нормально все, че панику-то разводить?😁

P.s. ну всё, дьявол вызван.
Сегодня апокалипсис века😁

Из минусовых поз еще есть Сургут и Яндекс кстате👍

К середине ноября официальный курс доллара США вплотную приблизился к знаковому уровню 100 руб. Таким образом, российская валюта подешевела почти на 11% с ноября 2023 г. Рассмотрим варианты получения прибыли на возможном продолжении девальвации или защиты от таких рисков.

Напомним, что еще в середине лета курс доллара снижался до 82,6 руб., что на 17,4% ниже текущего уровня. Столь существенные среднесрочные перепады курса периодически происходят на российском валютном рынке. Более того, в 2022–2024 г. курс доллара по отношению к рублю изменялся от максимума до минимума и обратно более чем в два раза.

Такая нестабильность несет серьезные риски для инвесторов. Однако на рынке имеются инструменты, которые позволяют от них застраховаться. Речь идет о фьючерсах на валюты. Рассмотрим подробнее подходящие для этого контракты.

Квартальные и «вечные» фьючерсы на пару юаня и рубля (CNY/RUB)

Юань вышел на первое место по популярности и торговым оборотам после прекращения торгов долларом США на Московской бирже. Теперь китайская валюта фактически играет роль квазидоллара. Это вполне логично, поскольку в целом продолжает действовать экономический механизм валютных кросс-курсов, хотя он иногда и нарушается из-за фрагментации нашего валютного рынка.

Фьючерсы на юань не предполагают поставку иностранной валюты. Квартальные контракты являются расчетными, а финансовый результат по однодневным — «вечным» — фьючерсам начисляется после каждого клиринга. Их также можно исполнить 4 раза в год, в форме перехода в расчетный квартальный контракт.

К вартальные и вечные фьючерсы на китайскую валюту имеют одинаковый лот — 1000 юаней. Величина гарантийного обеспечения для них не одинакова, но близка. Сейчас она составляет порядка 1100–1200 руб. 

Квартальные и «вечные» фьючерсы на пару доллара США и рубля (USD/RUB)

Фьючерсы на курс доллара США по отношению к рублю уже не так популярны, как до середины 2024 г. Это связано с остановкой биржевых торгов американской валютой в РФ. Тем не менее контракты на доллар остаются достаточно ликвидным инструментом для спекуляций и валютного хеджирования. Но теперь цена исполнения квартальных фьючерсов определяется на основе официального курса Банка России.

Величина лота для квартальных и однодневных фьючерсов одинакова — 1000 долларов США. Размер гарантийного обеспечения для открытия позиции также сопоставим. Сейчас он составляет порядка 15 000–15 400 руб.

Выбор квартального или вечного фьючерса в основном зависит от предполагаемого срока удержания позиции. Если он составляет больше нескольких месяцев, предпочтительнее выглядят пролонгируемые однодневные контракты, не имеющие фиксированной даты исполнения.

Квартальные и «вечные» фьючерсы пару евро и рубля (EUR/RUB)

Фьючерсы на курс евро по отношению к рублю всегда находились «в тени» контрактов на доллар. Теперь же ликвидность в них упала еще больше. Несмотря на это, они остаются пригодными для спекуляций и открытия хеджирующих позиций.

С середины 2024 г. цена исполнения квартальных фьючерсов на евро определяется на основе официального курса ЦБ. Величина лота для квартальных и однодневных фьючерсов одинакова — 1000 евро. Размер гарантийного обеспечения для открытия позиции также похож. Сейчас он составляет около 15 800–16 400 руб.

Возможные будущие альтернативы

Существующих контрактов на курс юаня, доллара и евро вполне достаточно для защиты от негативного влияния курсовых разниц при инвестициях и спекуляциях. Однако стоит отметить формальное наличие и других валютных фьючерсов. Это контракты на курс к рублю турецкой лиры, гонконгского доллара, дирхама ОАЭ, армянского драма, белорусского рубля, индийской рупии и казахстанского тенге. Но эти фьючерсы пока недостаточно ликвидны. Возможно, некоторые из них приобретут популярность в будущем.

Как сделать ставку на ослабление рубля

Заработать на возможном ослаблении рубля или застраховать свои рублевые вложения на такой тенденции можно с помощью фьючерсов на пару USD/RUB (SiZ4), CNY/RUB (CRZ4), а также аналогичных вечных фьючерсов USDRUBF и CNYRUBF.

Альтернативой им выступает покупка так называемого синтетического доллара. Данная позиция полностью исключает наличие в портфеле доллара США, при этом финансовый результат приближен к покупке пары USD/RUB или фьючерсов на нее.

Дополнительный способ вложения в валютные активы — ПИФ БКС Российские Еврооблигации. Это долгосрочный консервативный инструмент для формирования накоплений в валюте.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

26 ноября Компания раскроет свои финансовые и операционные результаты деятельности за 3 квартал и 9 месяцев 2024 года. Вы сможете прочесть о наших результатах на корпоративном сайте и в аккаунтах Компании в социальных сетях для инвесторов.

Также 26 ноября в 16.00 на площадке Московской биржи менеджмент Компании в прямом эфире дополнительно прокомментирует свои результаты и ответит на вопросы инвесторов.

Результаты представят:

🔷 Минаков Олег, Генеральный директор
🔷 Кремер Галина, Директор по финансам
🔷 Коваленко Дмитрий, IR директор

РЕГИСТРАЦИЯ уже открыта. Присоединяйтесь!

В статье расскажу о двух привлекательных бумагах, которых нет у меня в портфеле, но я планирую их туда добавить при очередной покупке акций. И еще о двух, которые пока не доступны для торгов, но они проводят процедуру переезда в юрисдикцию РФ и как только она завершится, я докуплю и их!

Сколько всего акций торгуется на нашем рынке?

По данным Московской бирже на 1 ноября 2024г на нашем рынке присутствует 210 российских компаний-эмитентов, у которых на торги выставлены 253 акции (обычные+привилегированные):

Для сравнения, на американском рынке торгуются тысячи бумаг:

• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)  — более 3100 акций и ADR иностранных компаний.
• NASDAQ  — почти 3300 акций.

Мой портфель

У меня дивидендная стратегия инвестирования, поэтому бумаги, не совершающие дивидендные выплаты мне не интересны!
Полный состав моего портфеля можете видеть на скрине из сервиса, где я веду учёт инвестиций:

Не смотря на уже достаточно большое количество эмитентов в портфеле, я не вижу причин, почему бы мне не инвестировать в ещё несколько компаний, чьи акции выглядят привлекательно и перспективно.

2 акции, которые я планирую добавить в портфель

Далее расскажу об эмитентах, в которые собираюсь инвестировать в ближайшее время и объясню, почему они для меня привлекательны, проанализировав их по динамики котировок, финансовому отчёту и дивидендной доходности.

Мать и дитя

Это масштабная сеть частных клиник, растущая быстрыми темпами. Недавно я делал разбор этой компании, но давайте еще раз пройдёмся по основным параметрам.

Котировки

Они привлекательны и с момента размещения на бирже прибавляют 82%. С начала текущего года акции Мать и дитя выглядят лучше рынка и находятся в плюсе (+13%), в отличии от индекса Мосбиржи (-12%).
Это говорит о том, что в акциях можно ожидать дальнейшего роста, особенно на фоне восстановления нашего рынка.

Финансовый отчёт

Финансовые показатели компании отличные! Выручка растёт вместе с чистой прибылью, на счетах запас наличных, а долг отрицательный.

Дивиденды

Компания недавно переехала в юрисдикцию РФ и теперь ей ничего не мешает совершать выплаты, которые судя по прибыльному финансовому отчёту могут быть весьма щедрыми.
У Мать и дитя есть четкая дивполитика, предписывающая выплачивать до 100% от чистой прибыли. Вчера совет директоров объявил выплату за 9 мес 2024г, что является уже 3 выплатой за год!

В итоге, компания выглядит привлекательной для инвестирования!
Платная медицина в РФ развивается на фоне стагнации бесплатной (у меня друг медик, рассказывает, как там все устроено, все очень печально!).
Хорошая динамика котировок, хорошие финансовые показатели и стабильные дивиденды-именно в такие акции я люблю инвестировать!

ХедХантер

Я долго не обращал внимание на эту акцию, но хорошие финансовые показатели, перспективы в бизнесе на фоне проблем с кадрами в РФ и щедрые дивиденды заставили меня пересмотреть своё отношение к ХедХантеру.

Котировки

Акция растёт за 4 года на 137%, а с начала текущего года на почти 50%, сильно обгоняя рынок. Динамика акции ХэдХантера очень похожа на динамику Мать и дитя!

Финансовый отчет

Отчет прибыльный, все основные показатели выглядят привлекательно-выручка и чистая прибыль растут, свободный денежный поток растёт, долг отрицательный и есть хороший запас наличных.

Дивиденды

2 ноября ХедХантер завершил процедуру переезда в РФ и объявил щедрый дивиденды, превышающий 20%. Компания планирует выплачивать до 100% чистой прибыли в будущем и сейчас обсуждается переход на выплату дивидендов 2 раза в год. Ближайшая выплата назначена на 17 декабря.

Драйвер роста бизнеса понятен-это низкая безработица в РФ, которая вынуждает компании увеличивать расходы на поиск качественного персонала, используя платные услуги ХедХантера!

Каких еще двух эмитентов я рассматриваю для инвестирования

• Х5
  Акция пока не доступна для покупки, но начала торгов Х5 после переезда в юрисдикцию РФ, которое запланировано на 9 января 2025г, ждут многие инвесторы!
  Хорошие финансовые показатели, растущий бизнес и надежда на щедрые дивиденды делают эту акцию привлекательной.
• Русагро
  Акция так же пока вне доступа российских инвесторов из-за зарубежной прописки, но переезд уже начался в принудительном порядке, так как компания была признана экономически значимой организацией (ЭЗО).
  Русагро получила выход на азиатские рынки, которого добивалась много лет (снят запрет на поставки свинины в Китай, а Русгаро №2 производитель свинины в РФ). Продукты питания дорожают, это общемировая тенденция, поэтому их производители для меня выглядят привлекательно.
  Исторически, компания стабильно платила щедрые дивиденды и после переезда они возобновятся.

Заключение

Продолжаю искать качественные и перспективные дивидендные акции для инвестирования и делиться ими с вами.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. 

Европлан представил финансовые результаты за девять месяцев 2024 года.

Чистый процентный доход за девять месяцев 2024 года вырос на 48,3%, по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, и достиг 18,6 млрд рублей.

Процентные расходы растут опережающими темпами над процентными доходами, что оказывает негативное влияние на чистые процентные доходы как за девять месяцев 2024 года, так и за третий квартал 2024 года.

Чистый непроцентный доход за девять месяцев 2024 года вырос на 23,6% и составил 11 млрд рублей. В то же время рост ко второму кварталу составил 15,8% против 21,2% второго квартала к первому кварталу.

Резервы под ожидаемые убытки существенно увеличились и достигли 5,2 млрд рублей за девять месяцев 2024 года против 1,5 млрд рублей за тот же период 2023 года. В то же время резервы под ожидаемые убытки увеличились на 29% в третьем квартале 2024 года по отношению ко второму кварталу.

Чистая прибыль выросла за девять месяцев 2024 года на 6,4% и составила 11,3 млрд рублей с учетом единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль в связи с увеличением ставки налога с 2025 года, составившего 2,1 млрд рублей.

Без учета единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль рост чистой прибыли за девять месяцев 2024 года составил 26%. С января по сентябрь 2024 года Европлан закупил и передал в лизинг более 43 тыс. единиц автотранспорта и техники, что соответствует росту на уровне 11% к аналогичному периоду предыдущего года, на сумму 184,7 млрд рублей.

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2024 года в размере 6 млрд рублей, что составляет 50,00 рублей на одну акцию, что соответствует около 8% текущей дивидендной доходности. Собрание акционеров состоится 4 декабря 2024 года.

Наше мнение

Европлан продолжает показывать рост бизнеса в условиях неблагоприятной макроэкономической среды, что находит отражение в финансовых результатах компании в виде роста резервов, а также негативно сказывается на темпах будущего роста в ближайшие периоды.

Несмотря на наличие текущих трудностей в деятельности компании, продиктованных макроэкономической средой, мы позитивно смотрим на акции Европлана и считаем их инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.

Чтобы инвестировать в акции Европлана, вы можете открыть счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции.

Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграм-канале — Газпромбанк Инвестиции

RENIувеличила страховые премий на 39% г/г за 9 месяцев 2024 года

Сегодня утром наша компания опубликовала результаты работы за 9 месяцев 2024 года. Подробные материалы доступны на сайте: https://www.renins.ru/invest/doc_results/

Выросли:

• Суммарные премии Группы выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд рублей. Ключевыми драйверами роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.
• Премии по НСЖ увеличились на 134,9% г/г, до 46,5 млрд рублей.
• Премии от ДМС прибавили 34,8% г/г, до 10,0 млрд рублей.
• Премии от продуктов автострахования выросли на 20,2% г/г, до 33,2 млрд рублей.
• Инвестиционный портфель на 30 сентября 2024 года достиг 203,8 млрд рублей, увеличившись на 11,8%, или на 21,6 млрд рублей, с начала 2024 года.

Снизились:

• Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составила 4,5 млрд рублей, что на 53,2% ниже г/г, из-за снижения инвестиционного дохода на фоне падения фондовых рынков.
• Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам 9 месяцев 2024 года 14,6%.
• Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на 30 сентября 2024 года превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 114%. По состоянию на 30 июня 2024 года уровень достаточности капитала превышал 150%. Снижение показателя в 3 квартале 2024 года связано с проведением сделки по слиянию и поглощению, носит временный характер. Ожидается, что коэффициент достаточности капитала повысится уже в 4 квартале 2024 года.

Инновационное развитие Группы (InsurTech)

• Географическое расширение бизнеса без открытия офисов: за 9 месяцев 2024 года количество наших онлайн агентов выросло на 72,6% г/г и составило 3263 человека.
• Развитие цифровых каналов продаж (digital): в сегменте non-life доля digital в общих каналах продаж составляет 15% с ростом на 1 п.п. г/г. В сегменте Life доля digital канала продаж достигла 14% с ростом на 74% г/г.
• Партнерство с ритейлерами для расширения каналов продаж и увеличения клиентской базы: число партнеров, подключенных к Open API, выросло до 970 компаний.
• Medtech проекты: за 9 месяцев 2024 г. совокупный оборот medtech-сервиса Budu составил >667 млн руб. «Просебя»: популярность встреч со специалистами демонстрирует значительный рост: ежемесячное кол-во сессий увеличилось 2х.
• Совместно с Exodrive мы разработали ПО для точной оценки навыков водителей такси. В ходе испытаний система помогла снизить аварийность до 20%.
• В октябре 2024 года мы стали страховым партнером государственной программы тестирования грузовых беспилотников компании NATCAR.

Перспективы:

• 6 ноября 2024 года состоялось заседание Совета директоров Группы, где была одобрена рекомендация менеджмента компании о выплате дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, или 2 млрд рублей в абсолютном значении. На 9 декабря 2024 года запланировано проведение ВОСА Группы по вопросу вышеуказанных дивидендов.
• Долгосрочная стратегия Группы связана с развитием в 3-х сегментах: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние».
• После отчетной даты, 4 и 7 октября 2024 года, соответственно, Группа Ренессанс страхование сообщила о закрытии, после регуляторного одобрения, двух сделок: о передаче страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей в компанию «Ренессанс Жизнь» и о покупке компании ООО «СК «Райффайзен Лайф» с портфелем примерно 20 млрд рублей. По оценкам, сделки должны положительно отразиться на результатах Группы уже в 4 квартале 2024 года.
• Российский страховой рынок продолжает оставаться в цикле высокого роста в сегменте страхования жизни на фоне низкого уровня проникновения страховых услуг в России, высоких процентных ставок и государственного стимулирования культуры долгосрочных сбережений. По прогнозам рейтингового агентства «Эксперт РА», в этом году страховой рынок покажет рост на 18-20%, до 2,7 трлн рублей».

Продолжаю формирование своего инвестиционного портфеля через российские дивидендные акции. 🫡 Вот уже три года и 2 месяца я придерживаюсь своей стратегии, которая не дает мне сбиться с намеченного пути и поставленных целей, а именно регулярные покупки дивидендных акций.

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Что с рынком?

Геополитика и СВО, приправленные 23%+. С понедельника наш рынок снова падает на фоне заявлений из-за океана о том, что Украине разрешат наносить удары дальнобойными ракетами вглубь территории России.

А сегодня Эльвира Сахипзадовна снова выдала базу по поводу ключевой ставки. Очень занимательное чтиво. Госпожа Набиуллина говорит, что мы не решаем, развивать экономику или бороться с инфляцией, без сдерживания роста цен не может быть устойчивого развития экономики, там еще интересно про тех, кто кричит, что повышение ставки только разгоняет инфляцию, если коротко, то это не так. А лучше почитайте полное выступление.

Также глава ЦБ заявила, что в следующем году при обуздании инфляции и отсутствия внешних шоков начнется снижение ключевой ставки.

А вот когда произойдет разворот ДКП, тогда и произойдет переоценка активов. И по каким ценам будут торговаться акции, в которые многие захотят переложиться, вопрос открытый.

Мой же горизонт планирования составляет не 1-2 года, а это 5-10-15 лет. Я спокойно могу посидеть в акциях, добирать их по вкусным ценам и не дополучить 5-10% доходности сегодня, но быть вознагражденным через некоторое количество времени.

Что буду покупать?

Как всегда, только качественные, хорошие компании, с понятной бизнес-моделью, с дивидендами, желательно растущими со временем. Переходим к списку, поехали!

Что хочется отметить и на что стоит обращать внимание при выборе тех или иных активов. Высокая ставка, возможно, кому-то выбьет зубы, и кому-то будет очень-очень плохо, так что закредитованные компании обходим стороной.

На мой взгляд, стоит обратить внимание на наших нефтяников, которые торгуются неприлично дешево, относительно даже самих себя, а не то что зарубежных аналогов. Поищите P/E какой-нибудь Saudi Aramco.

Список компаний

🛢️ Газпром нефть

Компания с самой низкой себестоимостью добычи нефти, прозрачной дивидендной политикой, качественным менеджментом. Спасает Газпром. Риск есть, и это тот же самый Газпром, если начнет доить компанию, не оставляя маневров для инвестиций и развития.

P/E – 3,9

🛢️ Роснефть

Тоже самое и с желтым геликом нашей нефтяной отрасли. Торгуется на 30-40% дешевле исторических значений, последнее время радует растущими дивидендами, при этом имеет огромные запасы нефти и проект Восток-Ойл.

P/E – 3,5

🛢️ Лукойл

У компании нет долгов, имеет 1,1 трлн рублей на счетах, регулярно платит дивиденды, которые еще и постепенно растут.

P/E – 4,0

🛢️ Татнефть

Региональная небольшая компания с дорогой себестоимостью добычи нефти среди наших нефтяников, но пока правительство РТ желает получать деньги через дивиденды, я посижу с ними в одной лодке.

P/E – 4,4

📈 Мой личный рейтинг компаний и аллокация в нефтянке:

1. Газпром нефть (30%)

2. Роснефть (30%)

3. Лукойл (25%)

4. Татнефть (15%)

💰 Дивиденды на ближайшие 12 месяцев (прогноз):

Газпром нефть – 104,78 руб, доходность 19%

Роснефть – 66,99 руб, доходность 14,5%

Лукойл – 1191 руб, доходность 17,2%

Татнефть – 49 руб, доходность 9%

Вот такой получился список моих приоритетных покупок на ближайшее время.

Нас постоянно учат что-то продавать, покупать, ребалансировать. Потому что у всех горизонт планирования на квартал, все в поиске ракет. Найдите железобетонные бизнесы, которые регулярно зарабатывают прибыль, делятся ей через дивиденды с акционерами, имеют понятную бизнес-модель. Копите акции и получайте дивиденды. Главное, на всю котлету не залетайте во что-то одно, диверсификацию никто не отменял.

📌 Еще из интересного:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

😏ТОП-8 закредитованных компаний, обходим стороной

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Хочу поделиться визуализацией для Мосбиржи. Доступно два типа графиков: в динамике (histogram) и в разрезе (treemap). Посмотреть графики можно на странице ruslanbay.github.io/moex. Данные обновляются ежедневно. JS — не моя стихия, не судите код строго, он просто работает =)

Мосбиржа предоставляет данные с декабря 2011 года. За прошедшие 23 года общая рублёвая капитализация компаний, представленных на бирже, удвоилась: с 24 до 50 триллиона. Если посмотреть этот же график в других валютах, увидим что рубль потерял 2/3 стоиомсти, а общая капитализация рынка снизилась примерно на четверть.

Число отечественных компаний, представленных на бирже, достигло пика в ноябре 2012 года и с тех пор снижается.

Ниже таблица с распределением секторов в общей капиталазации рынка.

Из-за большой доли нефтегазовых компаний-экспортёров, курс рубля и капитализация рынка коррелируют со стоимостью нефти.

В 2017 году ЦБР начал применять бюджетное правило, согласно которому бюджет формировался исходя из ожидаемой стоимости Urals в 40 USD, «излишки» в виде иностранной валюты и драгметаллов направлялись в ФНБ. Последующие три года, благодаря этой мере, несмотря на дорожавшую нефть, рубль оставался стабильным. Дешёвый по отношению к нефти рубль помог компаниям-экспортёрам снизить издержки и принёс им дополнительную прибыль.

По объёмам торгов я заметил растущую популярность ETF денежного рынка. Они появились почти одновременно — в середине 2022 года и с тех пор их доля в объёме торгов выросла с 0.8% до 12% или с 0.45 до 19 млрд. рублей. Насколько понимаю, это связано с ростом ключевой ставки и доходности облигаций.

Объём торгов ETF денежного рынка сравним с объёмами торгов нескольких отраслей вместе взятых. Из-за высокой ключевой ставки рынок долговых бумаг выглядит привлекательнее инвестиций в акции:

Спасибо за внимание =)