Федеральная резервная система США (ФРС) созвала закрытое заседание для рассмотрения и определения процентных ставок, взимаемых Федеральными резервными банками. Оно состоится сегодня в 18:30 мск.

На прошлой неделе я был на съезде бизнес-клуба в подмосковном отеле «Лепота», там выступала Анна Чапман, помните такую?
 

Несколько полезных слайдов из ее презентации
Слайд: топовые врачи у которых нет отбоя от клиентов отличаются от обычных тем, что они всего 3 минуты в среднем уделяют чтобы поговорить с клиентами по душам.
  
Чтобы не бояться человека, надо не думать, что ты ниже его:
 
Невербальные знаки — важны, люди их очень хорошо считывают.

Смотрите в глаза
 
Искренность обезоруживает
 
Слушать важнее чем говорить
 
Но всё же напомню главную мысль еще раз:

у вас есть проблема?
Где-то существуют человек, который может помочь её решить.
Главный смысл успешных коммуникаций — это отыскать такого человека и постараться выстроить с ним отношения, чтобы он мог тебе помочь👍

В апреле 2025 года несколько крупных российских компаний объявили о выплатах дивидендов. Разберёмся‚ какие компании предлагают наиболее привлекательные дивиденды и на какую доходность можно рассчитывать:

• ИКС 5 $X5 После завершения переезда в РФ компания выплатит дивиденд за прошлые периоды в размере 638Р доходность — внушительные 19%. Затем в течение года возможна ещё одна регулярная выплата. Общая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев превысит 25%.

• Сбер $SBER Крупнейший российский банк продемонстрировал устойчивость в период растущих процентных ставок и сохранил высокую рентабельность. В 2024 году компания получила рекордную прибыль и планирует нарастить её в текущем году. Дивиденды могут составить 34,8 руб. на акцию 11,4%.

• Интер РАО $IRAO У компании нет долга и накоплена внушительная денежная позиция (сопоставима с капитализацией), генерирующая высокие процентные доходы. По итогам 2024 года дивиденды составят 0,354 руб. на акцию, доходность — 9,7%. Компания увеличивает выплаты четвёртый год подряд.

• Банк Санкт-Петербург $BSPB Банк планирует выплатить за II полугодие 29,72 руб. на обыкновенную акцию, доходность — 7,4%. Финансовые результаты компании стабильны, при этом акции обеспечивают одну из лучших дивидендных доходностей в банковском секторе. Суммарная годовая доходность равна 14%.

• ЛУКОЙЛ $LKOH Дивиденды за II полугодие 2024 года составят 541 руб. на акцию, что предполагает доходность 7,8%. Компания имеет наиболее привлекательную оценку в секторе, большой запас денежных средств на счетах и регулярно делится прибылью с акционерами. Общая годовая дивдоходность превысит 14%.

С меньшей вероятностью быстрого закрытия дивгэпа, можно рассмотреть:

• ЛСР $LSRG Крупнейшая российская строительная компания, работающая в сфере жилой и коммерческой недвижимости. Компания обещает выплатить 78 ₽ на акцию с весьма привлекательной дивидендной доходностью в 9,2%.

Компании от которых ждут дивдоходности свыше 10%:

• Циан $CNRU Спецдивиденд после завершения редомициляции может составить около 125–130 руб… Это соответствует дивидендной доходности 22–23% к последней цене перед приостановкой торгов.

• Сургутнефтегаз ап $SNGSP По итогам 2024 года компания может направить 8,7–10,7 руб. на акцию в виде дивидендов, доходность выше 16%. Однако последующие дивиденды могут быть скромными из-за укрепления рубля.

• МТС $MTSS Компания обещает выплачивать по 35 руб. на акцию в 2024–2026 годах, текущая доходность около 16%. Но высокая долговая нагрузка в период высоких процентных ставок ухудшает инвестиционную привлекательность этих бумаг.

• Татнефть ап $TATNP Компания успешно адаптировалась к условиям санкций — EBITDA остается на уровне докризисных годов. Дивдоходность по привилегированным акциям Татнефти одна из самых высоких в отрасли.

• МосБиржа $MOEX Доходность по итогам 2024 года может быть примерно 13,4%. Но в следующем году биржа ждёт роста операционных расходов на 20–30%, а снижение ключевой ставки может негативно сказаться на процентных доходах.

• Транснефть ап $TRNFP По итогам 2024 года дивидендная доходность может быть в районе 14% (около 180 руб. на акцию. Дивиденд будет занижен дополнительными расходами по отложенному налогу на прибыль из-за роста налога на прибыль с 2025 года.

Остальную часть компаний рассмотрим уже в следующем посте. Также обратим отдельное внимание на тех, кто перестал на время платить дивы. Всех благодарю за внимание.

Доступ в телеграм канал: t.me/kitchen_invest

‘Не является инвестиционной рекомендацией

В первую неделю апреля рынок снова потерял больше 6%. На этой неделе индекс, вероятно, продолжит стремительно корректироваться на серьезной комбинации негативных факторов. Ближайшие опоры — 2600 п. и 2560 п. Нет уверенности в том, что отскок от этих уровней станет завершением падения. Вероятно, нас ждет только временный откат.

Выделяем:

• Мосбиржа: цены достигли сильной поддержки, высокая вероятность отскока.
• Эталон: путь вниз открыт, ждем падения в пределах 4% к концу недели.
• Русснефть: препятствий падению нет, допускаем минус 5% за неделю.

Московская Биржа

Котировки акций Мосбиржи после сильной коррекции наконец-то достигли сильного уровня поддержки в районе 185 руб. Этот рубеж препятствовал падению цен в 2024 г. Пробить его вниз одним махом рынку вряд ли удастся — крайне высока вероятность отскока, на котором можно заработать. Кроме того, перепроданность в акциях Мосбиржи практически рекордная и помешает дальнейшему падению цен.

Мы ожидаем, что к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 195–197,5 руб. (3–4%).

Эталон

После краткосрочной консолидации ГДР Эталона вышли из боковика, резко преодолев уровень поддержки в районе 65 руб. В долгосрочной перспективе бумаги открыли путь к следующему сильному уровню 50 руб., и серьезных препятствий для такого падения больше нет. Кроме того, начал расти индикатор среднего направленного движения, подтверждающий усиление нисходящей тенденции.

Ожидаем дальнейшего падения ГДР Эталона до 57–56 руб. к концу недели (2–4%).

Русснефть

Бумаги РуссНефти одни из немногих еще не достигли области перепроданности на индексе относительной силы. При этом в силе негативные факторы характерные для нефтегазового сектора: резкое падение цен на нефть и сильный рубль активно давят на выручку и без того загруженной долгом компании. Восходящий тренд точно завершен: цена уже ниже минимума последней коррекции.

К концу недели акции РуссНефти, скорее всего, будут торговаться в коридоре 115–113,5 руб. (3,5–5%).

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Каждый раз смешно

1. Сначала придумываем идею.
Ну, например, у нас будет какая-то загадочная кривая пересекаться с ценой и таким образом будет давать сигнал на покупку или продажу.
Делаем для нее функцию: my_function

Пример скрипта:

--[[
Название индикатора на русском для справки
--]]
Settings={
Name="my_ind",
prf=0, -- =1 - показать профит		
sign=0,	-- =1 - показать сигнал	
SLP = 1.0, -- стоплосс 
tar = 0.03, -- тариф %
Param=10, -- Параметр индикатора
    line=                                     
                {  
					{  
                        Name = "cur1",
                        Type =TYPE_LINE,
                        Width = 2,
                        Color = RGB(0,0, 0)
                    },
					{  
                        Name = "cur2",
                        Type =TYPE_LINE,
                        Width = 2,
                        Color = RGB(255,0, 0)
                    },					
					{  
                        Name = "TRIANGLE_DOWN",
                        Type =TYPE_TRIANGLE_DOWN,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(255, 0, 0)
                    },
					{  
                        Name = "TRIANGLE_UP",
                        Type =TYPE_TRIANGLE_UP,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(0, 0, 255)
                    },
					{  
                        Name = "cur5",
                        Type =TYPE_POINT,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(255, 0, 255)
                    },
					{  
                        Name = "cur6",
                        Type =TYPE_POINT,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(0, 0, 255)
                    }				
                }
}


function my_function(index)

 val = math.random(Settings.Param) - Settings.Param/2
 
 val = O(index) + val

 return val

end


function Init()  

       
  return 6
  
end

function OnCalculate(index)

  


  SLP = Settings.SLP 	
  -- trades   
   if index == 1 then
    prof = {}
	pos = {}
	SLV = {}
	deal = {}
	dealx = {}
	prof[index] = 0  
	pos[index] = 0  
	SLV[index] = 0
	deal[index] = 0
	dealx[index] = 1
	value = {}
	value[index] = O(index)
  else 	
	prof[index] = prof[index-1] 
	pos[index] = pos[index-1]
	SLV[index] = SLV[index-1]
	deal[index] = deal[index-1]
	dealx[index] = dealx[index-1]
		
	value[index] = my_function(index)
	
	if 
	
        pos[index] ~= 1 and 
		O(index) > value[index] and
		O(index-1) <= value[index-1] and
		dealx[index] ~= index 
		
	then -- long 

		  pos[index] = 1
		  deal[index] = O(index)
		  dealx[index] = index
		  SLV[index] = SLP*O(index)/100 
 
	else   
		if 	
		
        pos[index] ~= -1 and 
		O(index) < value[index] and
		O(index-1) >= value[index-1] and
		dealx[index] ~= index

		then -- short	

		  pos[index] = -1
		  deal[index] = O(index)
		  dealx[index] = index
		  SLV[index] = SLP*O(index)/100 
 
		end 
	end  

	  if deal[index] ~= 0 and pos[index] == 1 and 
	    deal[index] - O(index) > SLV[index]
	  then -- cash
		pos[index] = 0
		deal[index] = 0
		dealx[index] = 1
	  else   
		if deal[index] ~= 0 and pos[index] == -1 and 
	      O(index) - deal[index] > SLV[index]
		then -- cash
		  pos[index] = 0    
		  deal[index] = 0
		  dealx[index] = 1
		end 
	  end 	
	
  end 


  

  if index == Size() then 
   if Settings.sign == 1 then   
    for i = 2, Size() do 
	  if pos[i] ~= nil and pos[i-1] ~= nil then 
	    if pos[i-1] ~= 1 and pos[i] == 1 then
	        SetValue(i, 4, O(i))		  
	    else	  
	     if pos[i-1] ~= -1 and pos[i] == -1 then
	        SetValue(i, 3, O(i))				  
	     else
	       SetValue(i, 3, nil)	
	       SetValue(i, 4, nil)	
	     end 
         if pos[i] ~= pos[i-1] and pos[i] == 0 then  
		   if pos[i-1] == 1 then 
				SetValue(i, 5, O(i))					  
           else 	
				SetValue(i, 6, O(i))				  
           end 			 
         end  
	    end 
	  end 
    end 
   end	
  end  

	
  -- profit 
  if Settings.prf==1 then  
    if pos[index-1] ~= nil then 
      if pos[index-1] == 1 then  
          prof[index] = prof[index-1] +	(O(index) - O(index-1))	  
	  end 
      if pos[index-1] == -1 then         	  
          prof[index] = prof[index-1] +	(O(index-1) - O(index))
	  end 	
	  if pos[index-1] == 0 then 
	    prof[index] = prof[index-1]
	  end 
	  if pos[index] ~= pos[index-1] then    
        if pos[index] == 0 or pos[index-1] == 0 then    	  
		  prof[index] = prof[index] - Settings.tar*O(index)/100		
		else 
		  prof[index] = prof[index] - 2*Settings.tar*O(index)/100		
		end
	  end	
    end  
	
	
	return prof[index] 
  else   
    if Settings.sign == 1 then   
      return value[index]
	else   
	  return nil
	end 
  end    
 
 
  
end

В первой области ставим значение парамеnра sign = 1 для отображения сигналов:

Дорабатываем индикатор до того чтоб он показал нормальную доходность.

Доходность можно вывести в отдельной области указав параметр prf=1:

В результате получаем картинку типа такой:

В данном случае функция генерит случайное значение от -5 до +5 и прибавляет к текущей цене. Идея бредовая, но для сравнения работы в офлайне и онлайне нужно придумывать другую функцию.

2. Чтоб проверить как работает индикатор в онлайн, выбираем таймфрейм 1 минута, минимальные параметры, чтоб часто срабатывал и ждем пока не набегут сигналы. потом нажимаем правой клавишей «Скопировать». Окно копируется и индикатор за всю эту историю перестраивается как бы делает расчет в офлайне. И смотрим, совпадают ли сигналы в первом окне и в новом. Если совпадают то в офлайне он работает как в онлайне, чего нам и нужно.

Другой вариант когда функция рассчитывает среднее значение, длина = 100, так же в индикатор уже внедрен функциона по стоплоссу:

--[[
Название индикатора на русском для справки
--]]
Settings={
Name="my_ind",
prf=0, -- =1 - показать профит		
sign=0,	-- =1 - показать сигнал	
SLP = 1.0, -- стоплосс 
tar = 0.03, -- тариф %
Param=100, -- Параметр индикатора
    line=                                     
                {  
					{  
                        Name = "cur1",
                        Type =TYPE_LINE,
                        Width = 2,
                        Color = RGB(0,0, 0)
                    },
					{  
                        Name = "cur2",
                        Type =TYPE_LINE,
                        Width = 2,
                        Color = RGB(255,0, 0)
                    },					
					{  
                        Name = "TRIANGLE_DOWN",
                        Type =TYPE_TRIANGLE_DOWN,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(255, 0, 0)
                    },
					{  
                        Name = "TRIANGLE_UP",
                        Type =TYPE_TRIANGLE_UP,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(0, 0, 255)
                    },
					{  
                        Name = "cur5",
                        Type =TYPE_POINT,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(255, 0, 255)
                    },
					{  
                        Name = "cur6",
                        Type =TYPE_POINT,
                        Width = 5,
                        Color = RGB(0, 0, 255)
                    }				
                }
}


function my_function(index)

 if index == 1 then 
   ma = {}
   mas = {}
   ma[index] = nil
   mas[index] = O(index)
 else 
   mas[index] = mas[index-1] + O(index)
   ma[index] = nil
 end
 
 if index > Settings.Param and Settings.Param ~= 0 then 
   ma[index] = (mas[index] - mas[index - Settings.Param])/Settings.Param 
 end 

 return ma[index]

end


function Init()  

       
  return 6
  
end

function OnCalculate(index)

  


  SLP = Settings.SLP 	
  -- trades   
   if index == 1 then
    prof = {}
	pos = {}
	SLV = {}
	deal = {}
	dealx = {}
	prof[index] = 0  
	pos[index] = 0  
	SLV[index] = 0
	deal[index] = 0
	dealx[index] = 1
	value = {}
	value[index] = my_function(index)
  else 	
	prof[index] = prof[index-1] 
	pos[index] = pos[index-1]
	SLV[index] = SLV[index-1]
	deal[index] = deal[index-1]
	dealx[index] = dealx[index-1]
		
	value[index] = my_function(index)
	
	if value[index-1] ~= nil then 
	
	 if 
	
		O(index) > value[index] and
		O(index-1) <= value[index-1] and
		dealx[index] ~= index and
		(
		  ( 
		    O(index) < deal[index] or 
		    O(index) > deal[index] + SLV[index]
		  ) and pos[index] == -1
		  or
		  pos[index] == 0
		) 
		
	 then -- long 

		  pos[index] = 1
		  deal[index] = O(index)
		  dealx[index] = index
		  SLV[index] = SLP*O(index)/100 
 
	 else   
		if 	
		
		O(index) < value[index] and
		O(index-1) >= value[index-1] and
		dealx[index] ~= index and
		(
		  ( 
		    O(index) > deal[index] or 
		    O(index) < deal[index] - SLV[index]
		  ) and pos[index] == 1
		  or
		  pos[index] == 0
		)

		then -- short	

		  pos[index] = -1
		  deal[index] = O(index)
		  dealx[index] = index
		  SLV[index] = SLP*O(index)/100 
 
		end 
	 end  
	end

	  if deal[index] ~= 0 and pos[index] == 1 and 
	    deal[index] - O(index) > SLV[index]
	  then -- cash
		pos[index] = 0
		deal[index] = 0
		dealx[index] = 1
	  else   
		if deal[index] ~= 0 and pos[index] == -1 and 
	      O(index) - deal[index] > SLV[index]
		then -- cash
		  pos[index] = 0    
		  deal[index] = 0
		  dealx[index] = 1
		end 
	  end 	
	
  end 


  

  if index == Size() then 
   if Settings.sign == 1 then   
    for i = 2, Size() do 
	  if pos[i] ~= nil and pos[i-1] ~= nil then 
	    if pos[i-1] ~= 1 and pos[i] == 1 then
	        SetValue(i, 4, O(i))		  
	    else	  
	     if pos[i-1] ~= -1 and pos[i] == -1 then
	        SetValue(i, 3, O(i))				  
	     else
	       SetValue(i, 3, nil)	
	       SetValue(i, 4, nil)	
	     end 
         if pos[i] ~= pos[i-1] and pos[i] == 0 then  
		   if pos[i-1] == 1 then 
				SetValue(i, 5, O(i))					  
           else 	
				SetValue(i, 6, O(i))				  
           end 			 
         end  
	    end 
	  end 
    end 
   end	
  end  

	
  -- profit 
  if Settings.prf==1 then  
    if pos[index-1] ~= nil then 
      if pos[index-1] == 1 then  
          prof[index] = prof[index-1] +	(O(index) - O(index-1))	  
	  end 
      if pos[index-1] == -1 then         	  
          prof[index] = prof[index-1] +	(O(index-1) - O(index))
	  end 	
	  if pos[index-1] == 0 then 
	    prof[index] = prof[index-1]
	  end 
	  if pos[index] ~= pos[index-1] then    
        if pos[index] == 0 or pos[index-1] == 0 then    	  
		  prof[index] = prof[index] - Settings.tar*O(index)/100		
		else 
		  prof[index] = prof[index] - 2*Settings.tar*O(index)/100		
		end
	  end	
    end  
	
	
	return prof[index] 
  else   
    if Settings.sign == 1 then   
      return value[index]
	else   
	  return nil
	end 
  end    
 
 
  
end

Получаем такой индикатор:

В индикаторе так же используется такой параметр как тариф, что приближает к реальным условиям торгов.

Мой телеграм: https://t.me/autotradering

1 квартал 2025 года был насыщен событиями для инвестора — как на новостном фоне, так и на экономическом. 

На облигационном рынке эмитенты активно размещали выпуски облигаций: предыдущие 2 месяца почти каждый день размещалось по одному или даже несколько выпусков облигаций. Посмотрим, в каком направлении двигались спреды и индексы на облигационном рынке.

На графике — индексы G-спредов Cbonds по разным рейтинговым группам. 

• Голубая линия – Индекс G-спреда для AA

• Зеленая линия – Индекс G-спреда для A

• Красная линия – Индекс G-спреда для BB

После новогоднего ралли на рынке на фоне сохранения Банком России ключевой ставки на уровне 21% 20-го декабря тенденция к сокращению премии в доходности корпоративных облигаций к ОФЗ продолжилась, менее явно прослеживалась в высокорейтинговых бумагах (рейтинг AA), однако четко видна на графике в рейтингах A и BB.

С начала 2025 года G-спреды в разных рейтинговых группах снижались, однако, в начале марта этот тренд затормозился — видно увеличение G-спреда по широкому рынку. Это связано с интенсивным ростом в государственных облигациях в марте и отставанием некоторых корпоративных бумаг от этого роста. 

Во второй половине марта G-спреды начали снова снижаться, в том числе снова за счет ОФЗ — индекс государственных облигаций RGBI снижался с 20.03.2025 до конца месяца (доходности росли), что при прочих равных способствовало снижению спреда с доходностями корпоративных бумаг.

Посмотрим, что происходило с ценовыми индексами облигаций:

На фото 5 облигационных индексов:

• RGBI (зеленый) — Индекс государственных облигаций ценовой

• RUCBICP1Y (голубой) — Индекс корпоративных облигаций (дюрация ≤ 1 года)

• RUCBCP3YNS (красный) — Индекс корпоративных облигаций (дюрация от 1 года до 3 лет)

• RUFLBICP (светло-зеленый) — Индекс облигаций с переменным купоном (Флоатеры)

• RUFLGBICP (черный) — Индекс государственных облигаций с переменным купоном (ПК)

С 3 января по 28 марта 2025 года:

• RGBI +2,81%

• RUCBICP1Y +2,19%

• RUCBCP3YNS +3,19%

• RUFLBICP -0,44%

• RUFLGBICP -0,10%

(Источники: Мосбиржа, Cbonds)

По динамике индексов видно, что после 20-го марта интенсивнее всего падал индекс государственных облигаций с фиксированным купоном и корпоративных бумаг с дюрацией от 1 года до 3 лет, но даже несмотря на это эти индексы показали лучшие результаты за 3 месяца — индекс корпоративных бумаг с дюрацией от 1 года до 3 лет, прирос больше всех, а RGBI — второй после него. На неплохой результат индекса корпоративных облигаций средней срочности повлияла: высокаядюрация по индексу с одной стороны и. Отрицательный результат по приросту продемонстрировали индексы флоатеров — и корпоративных, и государственных. 

Не является инвестиционной рекомендацией.
Читайте наш блог и подписывайтесь на Телеграм-канал Газпромбанка.

Переговоры о продаже TikTok американским инвесторам, включая Oracle, Blackstone и Andreessen Horowitz, столкнулись с неожиданным препятствием. Китайские власти приостановили одобрение сделки в ответ на введение новых пошлин США на китайский импорт. 

По данным Bloomberg, ещё 3 апреля представители ByteDance предупредили, что Пекин не даст зелёный свет сделке, пока не будут урегулированы торговые споры. Дональд Трамп, в свою очередь, заявил о готовности смягчить тарифную политику в обмен на согласие Китая по TikTok. 

Ситуация выглядит парадоксально: сделка, которая казалась практически закрытой, теперь зависит от компромисса в торговой войне. Аналитики Freedom Finance Global считают, что без прогресса в тарифных переговорах Китай вряд ли изменит свою позицию. 

Сейчас перспективы TikTok остаются неопределёнными. Инвесторам стоит учитывать, что любое развитие событий — от прорыва в переговорах до нового витка конфронтации — может вызвать резкие колебания на рынке технологических акций. 

В декабре 2023 г. компания «Новатэк» запустила 1-ю линию СПГ-проекта «Арктик СПГ 2» (мощностью 6,6 млн т), но из-за санкций США отгрузки так и не начались. 1 апреля 2025 г. агентство Bloomberg опубликовало новость о том, что на заводе «Арктик СПГ 2» могло возобновиться производство.

Завод «Арктик СПГ 2» возобновил работу?

В прошлом году несколько танкеров с СПГ с завода «Арктик СПГ 2» направились в сторону Азии, но не нашли покупателей из-за риска вторичных санкций США. В октябре 2024 г. производство СПГ на заводе прекратилось.

По данным со спутниковых снимков, 30 марта 2025 г. завод «Арктик СПГ 2» снова начал сжигать газ. Это может означать, что либо возобновилось производство СПГ, либо проводится ремонт.

На спутниковом снимке видно, что вокруг завода все еще лед. Поэтому обычные танкеры не смогут погрузить СПГ, нужны будут танкеры ледового класса (Arc7).

Танкеры для «Арктик СПГ 2»

Ранее завод «Арктик СПГ 2» заказывал всего 21 танкер ледового класса: 15 танкеров должны были построиться на верфи «Звезда», остальные 6 — в Южной Корее. В прошлом году в Южной Корее были построены 3 танкера, но из-за санкций возникли сложности с их передачей. Bloomberg писал, что «Арктик СПГ 2» мог получить уже 4 танкера ледового класса, зарегистрированных в дружественных странах, в качестве «теневого флота».

Верфь «Звезда» планировала сдать два СПГ-танкера в течение 1 кв. 2025 г., еще один танкер — в 2025 г. Первый танкер со «Звезды» был построен в конце 2024 г. и в начале 2025 г. прошел испытания. СПГ-танкеры для «Арктик СПГ 2» находятся в санкционном списке США.

Вывод

Завод «Арктик СПГ 2» мог возобновить производство СПГ, готовясь к возможному смягчению санкций США. Он уже получил один СПГ-танкер с верфи «Звезда» и мог получить около 4 танкеров из Кореи. Также летом (примерно в июле) начнется летняя навигация по Северному морскому пути и возить СПГ можно будет на обычных танкерах. Если завод найдет покупателей СПГ, несмотря на риск вторичных санкций, это поспособствует началу поставок в этом году.

Наталья Шангина, старший аналитик Invest Heroes

Недавно мне в запрещенной соцсети, рифмующейся со 100грамм попались фотографии участников рыночка, которые попали в замес, ныне именуемым «Черный понедельник». Пока на мировых рынках идет кровавая резня, решил вспомнить и написать, как это было, заодно и прикрепить эти фоточки в статью

Понедельник — день тяжелый

Утро 19 октября 1987 года в Нью-Йорке началось как обычно. На Уолл-стрит солнце отражалось в стеклянных фасадах банков и брокерских контор, а биржевые аналитики потягивали кофе, перебирая сводки. Никто не знал, что через несколько часов начнётся самая масштабная рыночная резня за всю историю современной финансовой системы.

В этот день индекс Dow Jones Industrial Average рухнул на 508 пунктов. Это составляло 22,6% от его стоимости — и это падение до сих пор остаётся рекордным по глубине за один торговый день. Для сравнения: во время самого страшного дня Великой депрессии 1929 года рынок просел «всего лишь» на 12,8%.

Предыстория

1980-е были десятилетием эйфории. После мрачных и турбулентных 70-х Америка снова ощутила вкус богатства. На Уолл-стрит царили оптимизм, дерзость и культ успеха. Программа «Рейганомики» обещала снижение налогов, дерегуляцию и свободный рынок, который сам себя оздоровит. Индекс Dow Jones рос как на дрожжах: с 776 пунктов в 1982 году до более чем 2700 пунктов к середине 1987-го.

Люди покупали всё. Корпорации скупали друг друга с помощью заёмных средств — практика, известная как LBO (leveraged buyout), — создавая волны спекуляций. Это было время «яппи», время роста без тормозов, время, когда считалось, что рынок растёт всегда. Но под этой глянцевой обложкой накапливались тревожные сигналы.

Что же пошло не так?

Один из самых интригующих аспектов Чёрного понедельника — это отсутствие очевидного триггера. Падение не началось из-за краха крупного банка или политического кризиса. Оно словно возникло из воздуха — или, точнее, из избыточного оптимизма и плохой настройки системы.

Вот несколько ключевых причин, которые впоследствии стали рассматривать как основные:

1.Алгоритмы без совести

Одной из самых обсуждаемых причин стала программная торговля — автоматические системы, которые реагировали на изменения рынка и начинали массовую продажу активов при определённых условиях. Эти системы не имели чувства паники, они просто выполняли код. Проблема в том, что все они работали примерно одинаково. Когда рынок начал падать, они начали продавать. Когда увидели ещё падение — усилили продажи. Это было как лавина, запущенная тихим свистом.

2.Иллюзия вечного роста

После пяти лет уверенного роста инвесторы перестали бояться. Даже при тревожных сигналах — вроде повышения процентных ставок или дефицита бюджета — рынок продолжал расти. Это привело к переоценке активов и общей перегретости.

3.Международный хаос

Нельзя забывать, что рынок — это не замкнутая система. За несколько дней до краха падение началось в Гонконге, затем дошло до Лондона, и к утру понедельника — охватило весь глобальный рынок. Паника была синхронизированной.

Последствия

Вот парадокс: несмотря на масштаб обвала, экономика США не рухнула. ВВП продолжил расти. Безработица не взлетела. Банки не развалились, и ипотечный кризис не начался. Уже в течение двух лет Dow Jones полностью восстановился.

Почему? Возможно, потому что это был кризис доверия и технологии, а не фундаментальный экономический крах. Люди испугались цифр на экранах, но не потеряли работы и не оказались без домов.

Что изменилось

Биржи сделали выводы. Уже в следующем году были введены так называемые «автоматические выключатели» (circuit breakers) — механизмы, которые приостанавливают торги, если рынок падает слишком резко. Цель — дать инвесторам передышку, время на обдумывание, чтобы не допустить лавинообразных распродаж, как в 1987 году.

Технологии стали воспринимать осторожнее. Программную торговлю продолжили развивать, но уже с учётом рисков.

И, самое главное — Чёрный понедельник вошёл в экономическую культуру как напоминание о том, насколько иррациональными могут быть даже самые рациональные системы.

Финальный аккорд

Чёрный понедельник 1987 года — это больше, чем цифры на графике. Это притча о человеческой уверенности, о слепой вере в технологии и о том, как быстро может закончиться вечеринка, если никто не следит за музыкой. Он не стал концом света. Но он стал предупреждением. И в этом, возможно, его главная ценность.

Интересный факт на десерт

В нашем любимом фильме «Волк с Уолл-стрит» показано, как Джордан Белфорт начинает карьеру в инвестиционном банке, проходя стажировку. Однако в день сдачи экзамена на брокера происходит масштабный крах фондового рынка, что становится причиной его сокращения. Этот эпизод соответствует реальным событиям из жизни Белфорта: его официальный старт в банке действительно совпал с историческим обвалом рынка в 1987 году. Позже, пытаясь сократить издержки, компания окончательно рассталась с Джорданом. Потеря работы подтолкнула его к самостоятельной деятельности, где он смог применить накопленные знания, заложив основу для будущих авантюр.

Ну и еще пара фотокарточек. Любите историю. И не подписывайтесь на мой телеграм-канал