Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Россияне в мае купили валюту на ₽111 млрд, по сравнению с ₽68,5 млрд в апреле, — ЦБ. — цена выгодная.

— Ассоциация «Русская сталь» прогнозирует снижение спроса на сталь в РФ в 2025 году на 10% к показателю 2024 года. Потребление может сократиться до минимума с 2016 года (39 млн т), — «Ведомости». — для металлургов это, конечно, серьезный удар.

— Фьючерс на доллар на Мосбирже 9 июня рухнул на 8,3% в 1 минуту, до ₽73,4 — а затем мгновенно вернулся ближе к ₽80. — опять кто-то манипулирует?

— ЕС может утвердить 18-й пакет санкций против РФ 20 июня, — Politico. ЕС и Великобритания настаивают на снижении потолка цен на нефть из РФ до$50 или $45 за баррель. —посмотрим.

— Согласно данным РСПП, уже 74% компаний РФ намерены оптимизировать свои затраты, в начале года их было 58%. В списке причин — недоступность займов и резкое падение спроса. — таких компаний будет еще больше.

— Экспорт КНР в США в мае снизился на 34,5% г/г, экспорт США в Китай в мае снизился на18% г/г. —пошлины Трампа постарались?

— Инвесторы выводя свои средства из ПИФ акций уже пятую неделю подряд, — «Ведомости». В мае фонды акций потеряли ₽6,4 млрд, а с начала года — ₽8,7 млрд. Инвесторы перекладывают средства в фонды облигаций и денежного рынка. — сейчас облигации значительно безопаснее акций, да и выгоднее, судя по тому, сколько компаний решили не выплачивать дивиденды. Впрочем, так было и в прошлом году, поэтому я успешно шорчу и шортил рынок акций, о чем регулярно рассказываю на своем телеграм-канале. Присоединяйтесь!

— Новый раунд российско-американских переговоров об устранении «раздражителей» в дипломатических отношениях пройдет в ближайшее время в Москве, сообщил посол РФ в США. Он отметил, что РФ и США приняли предварительное решение перенести консультации из Стамбула в свои столицы. — позитивная новость, но рынок акций ее не заметил.

— Продажи новостроек в Московском регионе в мае упали почти на 40% г/г. По сравнению с апрелем спрос снизился на 21,3%. В старой Москве продавалось менее 200,000 кв. м жилья в месяц лишь в периоды серьезных потрясений. — у нас сейчас как раз такой период.

— Маск заявил, что сожалеет о некоторых своих постах о Трампе, опубликованных на прошлой неделе: они «зашли слишком далеко». Акции Tesla отскочили на 17%. — да он просто манипулятор акциями.

— США и Китай договорились о торговом соглашении. Трамп сообщил, что США «получают пошлины всего в 55%, Китай — в 10%». Сделку еще должны одобрить главы стран. —неужели договорились?

— В I квартале за чертой бедности жили 8,1% россиян или 11,9 млн человек, — Росстат. Уровень бедности снизился г/г — за первые 3 месяца 2024-го показатель составлял 9,6%, или 14 млн человек. — к слову, уровень бедности у Росстата —это доход в ₽16,600 в месяц. Но это не уровень бедности, это, скорее, уровень «на грани выживания».

— Инфляция в мае 2025 года неожиданно ускорилась до 0,43% после 0,40% в апреле и 0,65% в марте. Аналитики ожидали 0,28%. — может, все же рано начали снижать ставку?

— В 2024 году золото обошло евро и стало вторым по величине резервным активом для мировых ЦБ, — ЕЦБ. В 2024 году 46% официальных резервов хранились в долларах США, 20% — в золоте, 16% — в евро. —но до доллара еще очень далеко.

— Израиль атаковал Иран — самолеты ВВС страны нанесли удары более чем по ста целям. На фоне эскалации конфликта нефть и золото подорожали. Израиль планирует  продолжать операцию против Ирана 14 дней,— WSJ. — нефть взлетела на 12% в пятницу. Ранее на своем канале я, кстати, прогнозировал ее рост, хоть и не столь мощный. О нефти и ее возможном влиянии на акции РФ рассказал в обзоре. Рекомендую к прочтению.

— В ответ на военную операцию Израиля, направленную против иранской ядерной программы, Тегеран вечером 13 июня нанес несколько ракетных ударов по Тель-Авиву и другим городам. По данным иранской стороны, удар был нанесен по десяткам военных объектов и авиабаз Израиля. — ну если этим конфликт ограничится, то нефть откатится.

— Президенты РФ и США провели очередной телефонный разговор. —что-то они зачастили.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

https://youtube.com/live/AeeVZa5GPG8 

прямой эфир начинаем в 20:00мск.

Потом возвращайтесь за записью, опубликуем в ВК и Рутубе.

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор цветной металлургии. В обзор взял только 4 компании, чёрную металлургию и золотодобытчиков я уже рассматривал ранее. Русолово решил не брать, так как вся строка в таблице у компании была бы красной.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• На сектор цветной металлургии большое влияние оказывает Китай, который занимает в мире долю по производству меди в 44%, по производству нержавеющей стали (в составе которой никель) – 63%. Такое преимущество позволяет Китаю регулировать мировые цены на ряд цветных металлов путём увеличения экспортных пошлин.

• С начала 2025 года цена в долларах на медь выросла на 11,3%, на никель – всего на 1,4%, в то время как стоимость алюминия не изменилась. Также примечательно, что рынок никеля уже третий год в состоянии избытка, поэтому многие металлурги (в том числе Норникель) снижают производство никеля с 2022 года.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Рост прибыли после проблемного 2023 года показали только Русал (почти в 3 раза) и Эн+ (+78,7% год к году). Значительным снижением прибыли отчитались Норникель (–41,9%) и ВСМПО-АВИСМА (–32,1%).

2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:

• Самую высокую маржинальность показал Норникель (41,3%), самый низкий показатель уже не первый год остаётся у Русала (12,4%).

3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:

• Все компании из сектора имеют высокую долговую нагрузку, лишь у ВСМПО-АВИСМА показатель чистый долг/EBITDA ниже 1x. Самый закредитованный представитель отрасли – Русал (чистый долг/EBITDA = 4,3x).

4️⃣ КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ:

• Здесь я бы негативно выделил Русал и Эн+, которые нарастили свои капитальные затраты до такой степени, что свободный денежный поток стал отрицательным.

5️⃣ ДИВИДЕНДЫ:

• Норникель, Русал и Эн+ решили отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год. ВСМПО-АВИСМА пока сохраняет дивидендную интригу, но предполагаю, что и эта компания найдет другое применение свободным средствам.

6️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:

• Самая дешёвая оценка рынком у Эн+ (P/E = 2,7x), чуть дороже у Русала (6,3x), и совсем дорогая оценка у ВСМПО-АВИСМА (19,9x) и Норникеля (13,5x).

✏️ ВЫВОДЫ:

• Претендентом на лидерство в секторе может показаться Эн+, но у компании, как и у Русала, высокая долговая нагрузка и отрицательный FCF. Норникель и ВСМПО-АВИСМА стоят слишком дорого, поэтому единственный мой вывод по сектору – инвестиционной привлекательности в цветной металлургии нет, по крайней мере, по текущим ценам.

• К посту прикрепил собственную таблицу с текущим состоянием сектора цветной металлургии. Также напоминаю, что все обзоры компаний вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите лайком, если стоит продолжать разбирать другие сектора.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

На рынках складывается интересная картина из-за операции Израиля против Ирана. Нефть отреагировала резким ростом, в то время как золото подрастало всего по полтора процента в четверг и пятницу. Трейдеры нефти более эмоциональны, они закладывают сразу почти что максимальные риски в цену. Поэтому я считаю, что стоимость нефти не превысит 80$ в ближайшее время, а потом будет постепенно падать на деэскалации и увеличении добычи странами ОПЕК.
Также отмечу, что америка имеет влияние на Израиль, поэтому ВВС Израиля не бьёт по нефтяным вышкам, так как Трамп не хочет высоких цен на чёрное золото. Удары же по иранским НПЗ не приведут к снижению предложения сырья на рынке. Что действительно несёт за собой большие риски — так это возможное перекрытие  Ормузского пролива Ираном. Но в таком случае Америка вместе с Израилем может нанести серьёзный удар по Ирану, чтоб танкеры с нефтью могли проходить через пролив.

Насчёт же самого конфликта я могу сказать, что Израиль действительно нарушил международное право. Не было созвано ООН, никто не проголосовал за эту операцию. Это всё так. Но есть много «НО»:
1. Израиль не признаёт ООН;
2. Сама эта организация поддерживала террористов Хамас, многие работники данного органа знали об атаке террористами на Израиль 7 октября 23 года и ничего не сделали;
3. Трамп отказывается выделять деньги в ООН на непонятно что, потому что то, что там происходит, уже превратилось в бизнес на костях. Страны выделяют деньги на помощь бедным, а эти деньги идут в карманы работников ООН и на взрывчатки для террористов. Нет никакой вменяемой отчётности;
4. ООН потерял доверие у всех. Началось всё с России в 22 году (хотя на самом деле намного раньше, но камнем вниз доверие начало падать примерно тогда), когда стало понятно, что у ООН нет никаких инструментов, чтобы предотвращать войны. Затем неподчинение многих стран суду в Гааге. Америка и до этого не подчинялась ему, но признание Нетаньяху военным преступником побудило её наплевать на все международные институты, связанные с Гаагой. Страны Европы менее критично подошли к этому вопросу, но бесприкословно слушаться ООН и международный суд уже никто не намерен.

Всё это привело к тому, что Израиль заручился личной поддержкой Трампа и европейских стран, а не использовал международные институты.

Нужна ли была эта операция против Ирана? 
Если Иран действительно хочет разработать ядерное оружие, то да. Потому что Иран помогает финансами и оружием международнопризнанным террористам, которые убивают людей не только в Израиле, но и по всему миру, устраивая теракты! Я думаю, что многие со мной согласятся, что мировое сообщество не должно давать даже гипотетический шанс обладания ЯО террористами!
За день до начала операции, МАГАТЭ признала, что Иран нарушает ядерную программу, а разведка Израиля сообщила о том, что уже в течении года Иран мог бы получить 9 ядерных бомб. При этом очень странно, что Иран не смог договориться с посланниками Трампа насчёт остановки обогащения урана и вообще по ядерной программе. Если вы не хотите создавать ЯО, то зачем вы пытаетесь обоготить уран на 100%? Итак уже 90%+ есть…
Также интересно, что Россия молчит, выражая лишь осуждение эскалации конфликта, обычно наш МИД выбирает более резкие выражения и никогда не пропускает возможности поязвить западным странам😅

Медленно, но верно: экономика остывает, спрос возвращается к равновесию, а издержки по кредитам душат слабых. И если кому-то показалось, что волна дефолтов ВДО уже прошла — нет, она всё ещё в процессе.

Очередной дефолт — в этот раз «короткую спичку» вытянули держатели «Нафтатранс Плюс.» Кредитный рейтинг хоть и был свежий со стабильным прогнозом, но это был рейтинг «B+|ru|», т.е. для очень отважных парней.

Но такие случаи — не исключение, а неотъемлемая часть игры в ВДО. Не стоит забывать: дефолт эмитента ВДО — это постоянный(!) спутник ВДО инвестора.

Сейчас на рынке хватает подобных компаний, которые пока держатся на плаву лишь потому, что срок погашения ещё не настал. Но он придёт.

— Платить одни купоны — несложно.
— Платить купоны и амортизацию (частичное погашение выпуска) — уже сложнее. И на примере «Нафтатранс Плюс» мы видим, что могут это не только лишь все.
— А ещё есть полное погашение тела долга вместе с купонами — это максимальная нагрузка на денежный поток. Особенно при ставке 20% и отсутствии нормального рефинансирования. А разницы между ключевой 21% и 20% здесь почти никакой.

В этом году уже набралось порядком эмитентов: Нафтатранс Плюс, Гарант-Инвест, Русская Контейнерная Компания, Кузина и т.д. И пока ставка высокая, а дешёвых денег нет — любая слабая бизнес-модель будет вскрываться, как консервная банка.

ВДО — это не про надёжность. Это про риск. Именно поэтому там такие высокие доходности.

Не стоит делать удивлённое лицо, когда подобное случается.

Не дефолт в ВДО — исключение. А его отсутствие на длинном горизонте — редкая удача. Так что если не готовы к дефолтам, то не ходите в ВДО (кредитный рейтинг ВВВ и ниже), «Там вас ждут одни неприятности» 

#облигации #ВДО 
—
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Трамп заявил, что Иран хочет поговорить после серии израильских ударов

Трамп заявил, что Иран хочет поговорить после авиаударов Израиля
Автор: Джош Уингроув, Стефани Лай, Арсалан Шахла, и Галит Альтштейн
16 июня 2025 года, 18:47 по Гринвичу

Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран хочет поговорить о деэскалации конфликта с Израилем, несмотря на то, что две стороны обмениваются смертоносными ударами четвёртый день подряд.

На вопрос о сообщениях о том, что Иран хочет работать над урегулированием, Трамп ответил: «Да», — и добавил: «Они хотели бы поговорить, но им следовало сделать это раньше».

«Это болезненно для обеих сторон, но я бы сказал, что Иран не выигрывает эту войну», — заявил Трамп в начале встречи с премьер-министром Канады Марком Карни на саммите лидеров «Большой семёрки» в Кананаскисе, Альберта. На вопрос о том, будут ли США активнее участвовать в военных действиях, Трамп ответил, что не хочет это обсуждать.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-06-16/trump-says-iran-wants-to-talk-after-waves-of-israeli-airstrikes

Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Новость на инвестинг про.
В других местах не найдена.

1. Агропромышленный комплекс. Открылся новый молокозавод в Калужской области. В сутки он сможет перерабатывать до 500 тонн молока. Ассортимент включает более десяти наименований молока, сыра, сметаны, йогуртов и мороженого.

2. Пищевая промышленность. В Ставрополе запустили первое в России производство пребиотика лактулозы. Технология предусматривает глубокое фракционирование молока с выделением жирной фракции, казеина и сывороточных белков и последующую изомеризацию молочного сахара. Ранее более 3000 тонн лактулозы импортировали из-за рубежа. Новый завод покроет внутренний спрос.

3. Машиностроение. Компания «СПЕЦПРИЦЕП» выпустила новый полуприцеп для перевозки комбайнов и тракторов. Между второй и третьей осью создана ниша для безопасного размещения колёс техники. Для удобного заезда на грузовую площадку установлены откидные трапы. Длина платформы шесть метров с возможностью удлинения до девяти метров.

4. Машиностроение. ООО «СПУТНИК» из Перми разработало систему интеллектуальной безопасности станков. Система фиксирует нештатные ситуации. «СЕНСОР» постоянно контролирует процесс резания и при превышении вибрационной нагрузки экстренно останавливает станок за 1 мс.

5. Агропромышленный комплекс. В Пензенской области запущено предприятие по обработке, переработке и временному хранению побочных продуктов животноводства. Проектная мощность 45 000 тонн готовых органических удобрений в год.

6. Машиностроение. В Мытищах Московской области запустили производство взрывозащищенных лифтов. Подъемники созданы с применением новейших технологий для зон с высоким риском взрыва или пожара из-за горючих газов. Мощность составит 100 лифтов в год. Лифты имеют герметичный корпус из низкоуглеродистой или нержавеющей стали. Около 80 % комплектующих отечественные.

7. Станкостроение. «Первая станкостроительная компания» ввела в эксплуатацию модернизированный токарно-карусельный станок 1Л532. Он обрабатывает заготовки из чёрных и цветных металлов. Станок установлен в Златоусте (Челябинская область) на предприятии «Уралпромдеталь». Для станка разработана новая система управления. Она обеспечивает постоянную скорость резания и позволяет обрабатывать конические детали.

8. Машиностроение. «Пермские насосы» запустили серийное производство новых центробежных насосов. Модели аналогичны европейским и американским образцам и позволяют частично заменить ушедших с рынка зарубежных поставщиков. Насосы предназначены для перекачивания агрессивных, нейтральных, пожаро- и взрывоопасных жидкостей.

9. Агропромышленный комплекс. В Башкортостане на Белебеевском молочном комбинате открыли цех по производству мягких сыров. Мощность нового цеха составляет 3 000 тонн мягких сыров в год.

10. Машиностроение. В Челябинской области автомобильный завод «Урал» запустил два новых участка для выпуска комплектующих мостов грузовых автомобилей. На площадках будут изготавливать тормозные барабаны, ступицы, чашки и цапфы. Процессы полностью автоматизированы с применением роботов, систем контроля качества и автоматической подачи заготовок.

Ваши лайки, комментарии и репосты вдохновляют продолжать этот цикл статей! Публикации выходят регулярно. Подпишись, чтобы не пропустить новую подборку!
Новые заводы России в телеграме: t.me/kitaeveconomy

В Канаде стартовал саммит G7. Лидеры семи крупнейших экономик мира собрались в курортном районе Кананаскис. Эту встречу СМИ уже называют самой нестандартной в истории объединения из-за принципиальных разногласий между Дональдом Трампом и другими участниками.

Удастся ли лидерам о чем-либо договориться? Подробности — в обзоре иностранной прессы:

🔹 Одним из самых чувствительных вопросов на саммите станет ирано-изральский конфликт, полагает Bloomberg. Европейцы призывают стороны избегать дальнейшей эскалации, а Трамп, хоть и говорит о необходимости прекращения огня, на деле помогает Иерусалиму. А вместо того, чтобы проконсультироваться с союзниками, президент США позвонил Владимиру Путину и обсудил ситуацию на Ближнем Востоке с ним.

🔹 Еще одна задача участников саммита — не дать Дональду Трампу забыть об Украине, переключившись на войну в другом регионе, отмечает Reuters. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен призвала страны «Группы семи» усилить давление на Россию и ужесточить санкции. В частности, европейские страны добиваются снижения потолка цен на российскую нефть с $60 до $45 за баррель.

🔹 CNN напоминает, что меньше месяца остается до 9 июля — в этот день вступят в силу 50-процентные пошлины для европейских товаров, поставляемых в США. Участники саммита будут пытаться договориться с Трампом об отмене или снижении тарифов. Сам американский президент заявлял журналистам перед вылетом в Канаду, что рассчитывает заключить несколько торговых сделок.

🔹 Все это участники саммита будут обсуждать с лидером США в двустороннем формате, предполагает Politico. Как отмечал премьер-министр Британии Кир Стармер, Трамп любит заключать сделки с глазу на глаз, а личные отношения имеют для него ключевое значение. Издание называет Стармера «главным шептуном Трампа». Теплых отношений ему удалось добиться с помощью обаяния, высокого IQ и эмоционального интеллекта, пишет газета.

🔹 На встречу в Канаде приглашены 70 политических лидеров. Общие ожидания от саммита публикует канадское издание The Globe and Mail: мировые лидеры будут вести себя с Трампом осторожно. Как отмечают аналитики, вряд ли все будут сидеть и вместе петь «Кумбайя» — чудес не будет.

t.me/kfm936/30058

Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Доброго вечера! В своей тележке я провёл опрос, что будет расти быстрее в цене.

https://t.me/martynovtim/6925

Из опроса мы узнали, что число тех, кто считает, что рынок обгонит недвижку составило 35%, а опережающего роста цен на квартиры ждут лишь 14% опрошенных.