Каждую неделю аналитики Mozgovik’a изучают отчётность, корпоративные события и движения на долговом рынке, на основе их работы мы собираем короткий новостной обзор, чтобы вы за 5 минут уловили суть, о чём были эти десятки платных материалов.

📲 Бесплатно следить за тем, как работают аналитики Mozgovik’a, чтобы подписчики сохраняли и зарабатывали, можно в Telegram-канале Mozgovik Research.

Ниже по блокам, с ссылками на каждую тему 👇

🔒 Полные статьи доступны только подписчикам, но даже открытые ключевые выводы могут быть полезны — чтобы вы следили за рынком и принимали решения на основе анализа, а не шума.

📊 Отчётность: от провалов до рекордов

🔌 Рязаньэнергосбыт ($RZSB)
Чистая прибыль -5,7%, но лучше ожиданий
Отчёт за Q1 2025 вышел слабым, прибыль снизилась до 0,255 млрд руб., однако результат оказался выше ожиданий автора: он прогнозировал спад до -15%. Причина — слабый рост сбытовых надбавок.
Разбор и пересмотр целевой цены

🔌 Красноярскэнергосбыт ($KRSBP)
Прибыль +171% г/г — сильный квартал
Отчёт оказался намного сильнее ожиданий. Рост чистой прибыли до 0,882 млрд руб. объясняется не только выручкой (+12,4%), но и хорошим прочим доходом. Прогнозы по итогам 2025 года пересматриваются в сторону повышения.
Цифры и оценка потенциала

🔌 Пермэнергосбыт ($PMSBP)
Рекорд по прибыли от продаж, ожидаются высокие дивиденды
Q1 2025 показал рост прибыли от продаж на 76,7%, а чистой прибыли — на 35%. Это в рамках прогноза, но всё равно внушительный результат. После удвоения дивидендов за 2024 год — внимание к бумаге остаётся повышенным.
Анализ и прогноз по дивидендам

🛍 Fix Price ($FIXP)
Объявлен обмен ГДР на акции — может быть поводом для роста
Компания запускает процедуру обмена ГДР на обыкновенные акции. Это событие может встряхнуть бумагу, которая последние годы теряла интерес инвесторов.
Позиция аналитика

🛢 Сургутнефтегаз ($SNGS, $SNGSP)
Анализ валютных активов и чувствительности дивидендов к курсу
Сургут традиционно интересен из-за привязки дивидендов к курсу доллара. В материале — разбор структуры валютных депозитов и расчёт дивиденда при разных сценариях курса на конец года.
Модели и расчёты

📡 Цифровые привычки ($DGTL)
Аудированная отчётность вышла — теперь можно сравнивать
Инвесторы боялись «чёрного ящика», но теперь появились цифры. Сравнение DGTL с аналогами в секторе показывает — даже с учётом публичности, бумага выглядит напряжённо.
Анализ отчётности и мультипликаторов

💰 Облигации и ставки: куда движется доходность?

📉 Рубль и спреды
ЦБ снизил ставку с 21% до 20%. В материале — свежий обзор по движению доходностей, изменению спредов ОФЗ/корпоратов и краткосрочные ожидания по долговому рынку.
Обзор и сценарии по облигациям

🏢 Новости компаний и регуляторов

🔍 Headhunter ($HEAD)
ФАС считает, что HH занимает 57% рынка поиска работы и проверит его на нарушение антимонопольного законодательства. В материале — комментарии по рынку, hh-индексу и угрозам для компании.
Анализ рисков и данных по рынку труда

📌 P.S. Хотите получать подобные разборы первыми и видеть портфели аналитиков Mozgovik Research?

👉 Оформите подписку — а если не понравится, мы вернём вам деньги.

📉Brent -3.8% Похоже напряжённость на ближнем востоке подходит к завершению👉The Wall Street Journal сообщает, что власти Ирана через арабских посредников передали в США и Израиль сообщения о желании деэскалировать ситуацию и возобновить переговоры по своей ядерной программе с Вашингтоном🧐

📉IMOEX -0.5% Падение нефти оказывает давление на индекс. Кроме того, МИД РФ сообщил сегодня об отмене по инициативе США очередного раунда консультаций по устранению «раздражителей»😔

📉RGBI -0.4% Минэкономразвития РФ пока сохраняет прогноз по инфляции на 2025 год на уровне 7,6%, но при сохранении текущей динамики возможна его корректировка до ниже 7%, при этом правительство ожидает дальнейшего смягчения ДКП «при наличии соответствующих рыночных условий»🤔

📉USDRUB -1.4% Рубль продолжает укрепляться, официальный курс доллара США по отношению к рублю, составляет 78,5067 руб./$1.
Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-апреле 2025 года составило $21,9 млрд, что на 29,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, когда оно равнялось $30,9 млрд. Такая информация содержится в оценке платежного баланса, опубликованной на сайте Банка России💪

📉Мечел ап -2.5% К началу июня 2025 года цены на арматуру опустились до уровня конца 2022 года и составили 36 тыс. руб. за тонну😳

📉VEON -2.1% VEON Ltd объявляет о выкупе акций на сумму $35 млн🧐

🪙 Если вы следите за отчетами, то заметили что отчеты за 1 кв в основном хуже, чем в 4 кв 2025 года или в 1 кв 2024 года.
На Смартлабе уже посчитали. Из 37 компании 7 показали снижение выручки и 23 компании – снижение прибыли.

Из нефтяников лучше прошлого года отчитался только Газпром!, а такие «гиганты» как Лукойл, Татнефть, Роснефть показали снижение почти по всем фронтам.
Основные причины снижения в нефтегазовом секторе:
— Укрепление рубля и снижение цен на нефть.
— Плюс рост расходов, логистики.

🍎 Металлурги тоже отчитались плохо, ИТ сектор ( Яндекс, Позитив) – аналогично.

А вот банковский сектор хорош.
Рост чистой прибыли в 1 кв:
— Т банк: (+59%) г/г до 33,5 млрд.
— СПБ банк: (+19,23%) г/г до 15,5 млрд.
— Сбербанк: (+9,66%) г/г до 436 млрд
— ВТБ: (+15,57%) г/г до 136,6 млрд. Даже проблемный ВТБ показал рост.

🪙 Почему же банковский сектор чувствует себя неплохо, ведь кредитование замедляется?
— Объемы денег. У населения скопилось что то около 80 трлн рублей – это примерно 2 бюджета страны. Банки и брокеры заработали только за 1 кв около 127 млрд рублей на «остатках».
Не забывайте, что «спящие» деньги тоже должны работать.
— Рост числа клиентов. У Т-банка их уже 50 млн. А у Сбера около 110 млн — это почти все экономически активное население страны.
— Рост комиссионных доходов. Например, за переводы и обслуживание счетов.
— На результат так же повлияли сокращение операционных расходов кредитных организаций, так как в конце 2024 года банки увеличили затраты на маркетинг и персонал. Некоторые банки перенесли выплаты вознаграждений с начала 2025 года на декабрь 2024 года из-за увеличения НДФЛ с 1 января.
— Ставки по вкладам снижаются. Ставка снизилась на 1 пп до 20 процентов, а накопительные счета снизились до 14 процентов и многие вклады тоже. Но это скорее будет касаться 2 кв. В любом случае банки не будут переплачивать.

О том, какие компании могут быть защитными в это неспокойное время, скоро поговорим. 👍

#акции #инвестиции #Инвестиции
$SBER $LKOH $ROSN $T

Международные резервы России за неделю выросли на $8,6 млрд или на 1,3%, и достигли $687,3 млрд, что стало максимальным уровнем с февраля 2022 года. Основным фактором роста, как пишут аналитики Freedom Finance Global, стала положительная переоценка активов, что отражает увеличение цен на сырьевые товары, в первую очередь нефть.

С начала июня поддерживаемые геополитической напряжённостью на Ближнем Востоке котировки эталонного сорта Brent подорожали на 14,3%. Поскольку структура российских резервов сегодня сосредоточена преимущественно в «дружественных» юрисдикциях и инструментах, а в частности, в юанях, золоте и специальных правах заимствований (SDR), укрепление этих компонентов на фоне сырьевого подъема и валютной переоценки автоматически увеличивает стоимостной объем резервов в долларовом выражении.

Рост резервов РФ является позитивным сигналом для инвесторов и рынков, так как он укрепляет макроэкономическую устойчивость страны, создавая дополнительный буфер на случай внешних шоков. При текущем уровне почти в $690 млрд резервы полностью покрывают как внешний долг, так и импортные потребности страны, превышая все традиционные пороговые ориентиры.

В перспективе увеличение резервов повышает возможности государства по поддержанию стабильности курса рубля, финансированию дефицита бюджета через использование ФНБ, а также создает пространство для дальнейших валютных интервенций. Однако в условиях действующих санкций возможности использования части активов остаются ограниченными, а значит акцент будет сохраняться на резервных инструментах, доступных внутри новых финансовых связей, прежде всего с Китаем, ОАЭ и странами ЕАЭС.

Итак, что мы имеем с «очень маленьким счетом» в тиньке. Щас слишком быстро вышел из шорта нефти, а так-же очень помешал поздний старт фьючерсов сегодня, мне было ясно что нефть вниз, но доступа к торгам не было до девяти утра… Только тогда смог закрыть остаток лонга.

Но тем не менее, четыре сделки, и все мало того что прибыльные, но еще и «сразу прибыльные», без пересиживания убытков.

В среду лонг сбера, в пятницу лонг нефти. 1/4 лонга закрыта утром сегодня. Далее шорт Роснефти, и шорт нефти(последовательно).

Суммарно прибыль на маленький счете более 15%.

В чем главное отличие того что делал до, в этом году, и терял деньги?

А) сразу короткий горизонт трейдов, грубо говоря не отходя. Не то чтобы прям пялясь в экран, но тем не менее. Ну и небыло целей держать месяцы-недели, где со всякими трампами много что может изменится за час, а потом обратно и так много раз.

Б) Ликвидность. Часть сделок так же делал на большом счете, успех сильно хуже. При экстренном выходе выходит проскальзывание + утекает время. Половину РН сегодня крыл в таком режиме. Пока крыл рубля полтора проползла.

В) Меньше влияние Трампа с его резкими разворотами и счетом на секунды.

Очень очень приятно это делать, т.к. демонстрация того что при повторении 24,02,2022 — даже с маленькими деньгами могу на хлеб с маслом другими методами. И еще… Я тут написал «доходность 15%» — это бред. Это не доходность, это прибыль 750к на 5 млн на счете(даже 4, 1 млн там инвестирован в венчурный фонд, думаю маржу не дает, дают лиьш LQDT и акции тинька для бесплатного премиума).

Почему тут важна сумма, а не %?

Ну потому что если денег будет в 5 раз больше, аналогично в 1-2 клика сделки проходить не будут.

При том даже в Сбере на вечерке, и в Роснефти утром, уже такому мелкому счету может быть тесновато. мб нефть еще раза в 3-5 отмоштабируется без особого ущерба, акции — хрен.

Т.е. это ремесло которым можно зарабатывать, Но расти можно очень ограниченно.

Из того что я слышу — многие терйдеры как раз подходят к прибыли в «1 млн в месяц в среднем», и не могут пробить этот потолок — явно прежде всего из-за ликвидности, когда речь идет о работающих в России.

А те кто работает вне России — натыкаются вместе с большей ликвидностью на более высокую конкуренцию: более большие деньги более умные.

У меня получилось 0,75м за 4 рабочих дня, но они располагали этому — вообще не факт что каждый день я буду видеть сделки. И вообще-то убытки тоже неизбежны.

Такое вот раскрытие трейдера в себе. Вероятно тут в значительной степени зарыта собака относительно легкого «подъема» к определенным высотам.

Конечно Грамотный выбор иксов(Сбер, БСП последовательно) — очень помогли, но много прибыли и от всякого иного. Вероятно в этом ином есть микс «трейдерства».

Вероятно стоит думать в сторону снижение инвест рисков, уменьшения плеча, и паралельно активного трейдинга с относительно мелкими деньгами. Правда мало шансов что смогу делать по 3 млн в месяц, а делать один — вряд-ли продуктивно — лучше повысить кпд главного счета, к тому-же потенциал у некоторых бумаг в текущих условиях гигантский. А если получится сделать х2 по бумагам за пару лет, да еще с плечами — то лудоманить эти суммы придется годами, к тому-же шансов сохранить текущий кпд моего трейдинга у меня примерно 0.

https://t.me/LadimirKapital

Возвращаю рубрику «Важные события этой недели» так как в дивидендный сезон важно знать о всех ГОСА дивидендных отсечках и до какого числа нужно купить акции, поэтому по понедельникам рубрика будет выходить. Также буду говорить о каких-токосвнных ключевых событиях которые не влияют напрямую на рынок + пару слов о текущем рынке!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

⭐Основные события.Понедельник (16.06)

— СД Газпрома оценит эффективность руководства

Вторник (17.06)

— Займер проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Центр и Приволжье проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— СД РуссНефти обсудит бизнес-план на 2025 г.
— М-Видео. Решение акционеров по дивидендам за 2024 г.(ранее СД не рекомендовл их объявлять)

Среда (18.06)

Займер проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 кв. 2025 г.
— Россети Ленэнерго проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.

Четверг (19.06)

— ТГК-1 проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.

Пятница (12.06)

— ОзонФарм проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 кв. 2025 г.
— Акции Селигдара и Мечела будут исключены из базы расчета индекса Мосбиржи
— ГОСА Fix Price. В числе вопросов — одобрение конвертации ГДР

⭐Прочие новости.

🔸Зеленский планирует встретиться с Трампом на полях саммита G7. Саммит стран Группы семи в 2025 г. пройдет 15-17 июня.
🔸Аксаков: рубль, очевидно, будет укрепляться, так как он привязан к курсу нефти. А вот что касается доллара и евро, то они на фоне складывающейся нестабильности, напротив, будут падать
🔸ЕК 17 июня готовится предложить правовые меры, которые позволят полностью прекратить импорт российского газа в ЕС к концу 2027 г. и запретить новые сделки к концу этого — Reuters
🔸ЕС вводит с 1 июля новые пошлины на сельхозтовары и удобрения из РФ и Белоруссии
🔸Путин в разговоре с Нетаньяху указал на важность возврата к переговорам с Ираном
🔸Вучич: Россия останется крупнейшим поставщиком природного газа в Сербию ещё минимум в течение 6-7 лет
🔸Депутат Аксаков не рекомендует скупать BTC, золото и алмазы — цены могут пойти вниз
🔸С 1 июля по всей стране произойдёт плановое повышение тарифов на жилищно-коммунальные услуги (ЖКХ) в среднем на 11,9% — РБК
🔸Мантуров: Роскосмос и Алмаз-Антей разрабатывают отечественное оборудование для добычи углеводородов
🔸Глава РСПП Шохин: Население через 1-2 года начнет переводить сбережения на фондовый рынок
🔸Правительство России отменило таможенные пошлины на некоторые товары из Ирана, в том числе на мясо кур, картофель, томаты, капусту, морковь, свеклу, огурцы, яблоки. Речь идет о тех продуктах, которые ввозятся в рамках тарифной квоты. Поставки за пределами квоты продолжат облагаться пошлиной

⭐Рынок.

Акции набираю точечно и понемногу, есть шанс увидеть движение ниже 2700 пунктов (вот тут может расчехлю кубышку), облигации держу, периодически также добираю. Нефтянку пока вообще не трогаю (кроме Новатэка), нужно смотреть отчетность за 2 квартал, чтобы делать выводы. Также жду июль для заседания ЦБ, а также приход дивов (например Сбер), часть из них пойдет обратно в рынок.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

     Рубрика «вопрос-ответ».

     «Здравствуйте. Хотел бы у Вас уточнить. В чём Вы видите риск торговли Si? Вы пишите, что из осторожности Si отложили, так как доллар перестал торговаться на бирже. Не могу уловить причинно-следственную связь.
     Ещё вопрос. Почему Вы решили отложить нефть до лучших времён? Я её никогда не торговал, но есть сомнения по поводу того, добавить ли её в свою торговлю, поэтому интересно узнать о Ваших мыслях по поводу недостатках торговли нефтью»
     Ваня

     Здравствуйте! Все просто, у меня же есть текущая статистика, мне не надо строить предположений. Если Си торгуется по моим системам так же как юань, только последний год в 1.5-2 раза хуже, зачем мне Си? Я оставил доллар в торгах, мало ли, но пропорция где-то 80/20 в пользу юаня.

     То же самое касательно нефти. Есть бэктесты, есть данные по системам. Когда-то, в далеком 2020м году, например, нефть торговалась хорошо, очень хорошо. Волатильность в ней — и сейчас отличная. Но нам нужна не дикая волатильность, а нормальная здоровая трендовость. Многие это путают. И даже на глаз, если не гонять данные в тестере, а смотреть голый график, волатильность легко принять за трендовость. «Ишь, как летает!» Но вопрос не в том, как оно летает, а что мы можем взять с этого полета.

     Например, мало что летает так же размашисто, как природный газ. Но я смотрю в таких делах прежде всего на тесты и профит-фактор. Ипусть на тестах я вижу там под 100% годовых, рядом я вижу профит-фактор 1.2, и боюсь ставить это в реальные торги. Впрочем, может я просто не умею готовить данное конкретное блюдо, может я мало и плохо думал в ту сторону… У людей, я знаю, получается. Но мне важно, как у меня.

     Возвращаюсь к вопросу, на каких основаниях я снимаю и запускаю что-то в торги, будь то инструмент или система. Я не гадаю, я знаю. Да, я знаю лишь прошлую статистику, но будущую нам знать и не дано. Объяснения к этому можно приложить уже задним числом, но даже и без них достаточно просто цифр…

***

            эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

            блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

            про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store  

Последние измерения Всемирного банка провело измерение, где порог нищеты составил гораздо меньше МРОТа России.

     Прекрасно жить в мире, где правят цифры, а не ощущения. Ощущения обмануть трудно, а вот цифрами можно жонглировать как угодно. В результате таких махинаций в России закончилась нищета, так как все нищие были переведены в разряд полунищих. Как это произошло?

     Всемирный банк уже 35 лет проводит измерения бедности в мире, дабы отслеживать прогресс искоренения крайней нищеты в странах. И если в 1990 году почти 60% населения Земли жили в странах с мизерным доходом, то теперь таких осталось лишь 10%. Для этого нужно было просто провести небольшие изменения в цифрах. И делать это не особо часто. Поэтому небольшое изменение размера дохода в $/день (черта бедности) в различных странах помогает сокращать число нищеты (в каком смысле бы это не звучало):

• В странах с низким уровнем дохода подняли с 2,15$ до 3$ на человека в день
• В странах с уровнем дохода ниже среднего подняли с 3,65$ до 4,2$ на человека в день
• В странах с уровнем дохода выше среднего повысили с 6,85$ до 8,3$ на человека в день

     Зато нищих стало сразу на 1.4 млрд человек меньше. Примерно численность Китая. Снижение произошло с 1990 года по 2024.

     На некоторых ресурсах злобно говорят, что бы не считаться россиянину бедным, нужно получать лишь 3 бакса в день. Или примерно 7000 рублей/месяц. Но дело в том, что у нас всё же не последняя страна и уровень доходы выше среднего. Если не брать доходны развитых стран, конечно же. Поэтому будем отталкиваться от 8,3$/день.
     Но что такое 8 баксов?
     Курс доллара на сегодня 78,6 рублей. Т.е. те, кто зарабатывает больше 652,38 рублей в день — не является нищим и способен жить. Точнее существовать. Если что, то в месяц это 19571,4 рубль. При этом МРОТ в России с 1 января 2025 года составляет 22440 рублей. Но не совсем однозначно. Так, МРОТ в Москве составляет 32916 рублей. В Санкт-Петербурге 28750 рублей. В Ленобласти 23800 рублей.

     Но давайте посмотрим, можно ли протянуть ноги с 3$/день в России?
     3$ — это на сегодня 235,8 рублей. В Озоне 0,5кг макарошек 48 рублей. В сухом виде 338 Ккал/100 грамм. 1690 Ккал в пачке. Т.е. в среднем женщина прожить сможет. Но недолго. А вот мужику нужно в среднем 2000 Ккал/день. Т.е. можно ещё купить 1кг арахиса. Ккал его 552/100гр.
     Итого нам нужно будет купить 30 пачек макарошек и 3кг арахиса, где последний стоит 358 рублей. Итого потребуется купить макарон на 1440 рублей и арахиса на 1074 рубля, общей суммой в 2514 рублей или 83,8 рублей/день. Остальные 152 рубля можно тратить каждый день на что угодно. Но с таким питанием лучше копить на лекарства и врачей.

     Обновление черты нищеты производится Всемирным банком для отражения изменения уровня цен. И получается, что по его данным в России нищих нет. Так и живём.

Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.

Новые позиции:
🔹«Московская биржа»
Добавляем акции в подборку, ожидая дивиденды за 2024 год. Дивдоходность бумаг «Мосбиржи» — 14%, среднее значение для рынка — 8%. Существенный разрыв поддержит интерес инвесторов по мере приближения даты «отсечки», 10 июля. Бизнес биржи выигрывает от роста волатильности на рынках: с начала года объёмы торгов выросли на 9% г/г. Торгуясь с мультипликатором P/Е 6,5х, акции имеют привлекательный инвестиционный профиль, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции:
🔹«Ростелеком»
Тактически исключаем акции из подборки ввиду более очевидных краткосрочных триггеров для ценных бумаг Мосбиржи. Однако мы сохраняем позитивный взгляд на фундаментально привлекательные акции «Ростелекома» в перспективе до конца года.

Следить за изменениями топ-10 акций можно самостоятельно — открывайте раздел «Витрина» в ВТБ Мои Инвестиции 🔥

Нашел крутейшую индикацию дна и пика по альтам…

Это очень информативная ончейн-метрика, которая называется «Bitcoin: Long-Term Holder Net Position Change — 30D Sum» (Изменение чистой позиции долгосрочных держателей Биткоина — Сумма за 30 дней).

Разберем ее по частям:

1. Long-Term Holder (LTH) — Долгосрочный держатель:
• В ончейн-аналитике это обычно адрес, который удерживает свои монеты в течение определенного периода (часто 155 дней и более, хотя определение может незначительно варьироваться между платформами).
• LTH считаются «умными деньгами» или «сильными руками», так как они менее склонны к паническим продажам на волатильности и чаще накапливают на падениях и распределяют (продают) на росте.
2. Net Position Change — Изменение чистой позиции:
• Это разница между количеством BTC, которое LTH получают (накапливают) и количеством BTC, которое они тратят или продают.
• Положительное значение (зеленые столбцы): LTH в целом накапливают больше BTC, чем продают. Их общая позиция увеличивается. Это обычно сигнал уверенности и может предвещать рост цены или указывать на дно рынка.
• Отрицательное значение (красные столбцы): LTH в целом продают/тратят больше BTC, чем накапливают. Их общая позиция уменьшается. Это обычно происходит во время ралли, когда LTH фиксируют прибыль, или иногда во время сильных падений, если часть LTH капитулирует. Часто сигнализирует о приближении рыночного пика.

На скрине я указал красными вертикалями лучшую точку входа по абсолютному большинству альткоинов в локальных альтсезонах с пиками в марте и ноябре 2024-го года. Удивительным образом эти точки идеально совпадают с дном цен перед ростом альтов, как и пики цен совпадают с пиками фиксации прибылей LTH. Для примера на графике UNISWAP:

Таким образом, когда мы видим что долгосрочные держатели кумулятивно за последние 30 дней накопили на 250к BTC больше чем потратили, при этом альты находятся на своих лоях… можем присматриваться к покупкам альтов. Выходим на пиках сброса позиций в районе перевеса более 500к BTC. Профит!

Важно! Повторения вот этой огромной волатильности как в 2021-году не ждем! Вообще не ждем каких-то конкретных ценовых уровней. Просто выходим в момент остановки цены BTC на очередных максимумах с одновременными максимумами по сбросу позиций LTH.

В апреле 2025-го снова начал расти показатель накопления BTC долгосрочными держателями (я отметил последней вертикальной линией)… надо ли говорить что пока что (на момент 16 июня) это дно по всем альтам, по многим это абсолютный минимум установленный в апреле 2025-го года. Далее мы видим на диаграмме как перевес накопления LTH ушел за 750к токенов BTC на данный момент, т.е. прямо сейчас мы бьем максимумы по накапливанию BTC китами. А следующая метрика показывает что они действительно держат и очень мало продают на хаях, ожидая похода цены выше:

И мне кажется я понимаю почему киты так уверены в продолжении роста по Биткоину… Посмотрите как последние месяцы растет глобальная денежная масса:

При этом до Биткоина эта волна еще не дошла, учитывая дефляционную суть Биткоина он вполне может поглотить часть этой инфляции денежной массы. И в следующие полгода она дойдет до него.

Я основываюсь на том что LTH судя по первому скрину начали накапливать биткоин с апреля 2025 года и к июню у них огромный зеленый пик +750к по Биткоину, значит впереди распределение. Также мы видим что реализации сейчас на новом пике Биткоина нет, а наоборот идет накопление. Я вижу что между пиками фаз накопления и распределения проходит около 6-8 месяцев. Поэтому я и ожидаю нового движения в Биткоине вверх и затем распределения на новых хаях с альтсезоном примерно в ноябре.

Раскидаем весь материал по методике Сергея Пантелеича:

Гипотеза и ее состоятельность:

• Основа: LTH активно накапливают BTC (График LTH). Массовой реализации прибыли по BTC в данный момент нет (График NRPL).
• Предположение о цикличности: между пиками фаз накопления LTH и их последующего распределения (которое часто совпадает с пиком цены BTC и последующим альтсезоном) проходит (консервативно) около 6-8 месяцев. Исключение альтсезон с пиком в ноябре 2024 в котором прошло 3 месяца
• Ожидание:
1. Пик накопления LTH сейчас (июнь 2025).
2. Следовательно, пик распределения LTH и пик цены BTC может прийтись примерно на ноябрь 2025 — январь 2026 (6-8 месяцев спустя).
3. Альтсезон начнется на фоне этого распределения BTC, то есть примерно в ноябре 2025 или чуть позже.
• Фундаментальная поддержка: Рост денежной массы исторически является одним из ключевых драйверов для твердых активов, таких как золото, и все чаще – Биткоин. Когда денег в системе становится больше, их покупательная способность снижается, и инвесторы ищут активы, способные сохранить и приумножить капитал.
• Объяснение поведения LTH: Накопление LTH теперь выглядит не просто как спекулятивная ставка, а как рациональное действие, основанное на макроэкономических ожиданиях. Они видят этот макроэкономический сигнал и действуют на опережение.
• Потенциал для «догоняющего» роста BTC: Если цена BTC действительно «отстает» от роста M2, то при прочих равных у Биткоина есть значительный потенциал для роста, чтобы сократить этот разрыв. Боковое движение цены BTC на фоне растущей ликвидности может быть периодом «накопления энергии» перед следующим импульсом вверх.

Анализ состоятельности:

1. Фаза накопления LTH: Такой масштаб накопления LTH является сильным бычьим сигналом для BTC в среднесрочной перспективе. LTH накапливают, ожидая более высоких цен.
2. Отсутствие текущей реализации (NRPL): Это также очень важное подтверждение. Если бы LTH уже начали разгружаться, мы бы видели гораздо более высокие пики на NRPL, сопоставимые с красными овалами. Текущая картина NRPL больше похожа на продолжение удержания или даже ре-аккумуляции на фоне роста, а не на финал бычьего ралли BTC.
3. Сроки (6-8 месяцев): Это вполне реалистичный временной лаг, наблюдаемый в предыдущих циклах. Фазы накопления требуют времени, затем рынку нужно время, чтобы цена выросла до уровней, где LTH начнут считать выгодным продавать в больших объемах.
4. Логика Альтсезона: Классически, большой альтсезон часто следует за пиком BTC, когда капитал начинает перетекать из «остывающего» Биткоина в альткоины в поисках большей доходности. Если пик BTC (сопровождаемый распределением LTH) ожидается в районе ноября 2025 — января 2026, то начало альтсезона в этот период или сразу после него логично.

Продолжаю следить за поведением LTH (когда зеленые столбцы начнут уменьшаться и переходить в красные) и за NRPL (когда фиолетовые пики начнут регулярно достигать экстремальных значений, как в красных овалах). Это будут подтверждающие сигналы приближения пика BTC и, соответственно, потенциального начала альтсезона. Далее отслеживаю красные столбцы на уровнях ниже 500к в поисках максимумов распределения и… выхожу из альтов, пытаясь синхронизировать свой выход с еще одной метрикой альтсезона:

Крутейший гайд по альтсезону и вообще крипте ЗДЕСЬ!

Понравился, анализ? Подпишись на мой телеграм-канал REAL ALGOTRADING. Я транслирую в нем торговлю своих алгоритмов на US фьючерсах с ежемесячными стэйтментами брокера NinjaTrader, а также даю комментарии по крипторынку в рамках ведения своего портфеля.