Каждую неделю аналитики Mozgovik’a изучают отчётность, корпоративные события и движения на долговом рынке, на основе их работы мы собираем короткий новостной обзор, чтобы вы за 5 минут уловили суть, о чём были эти десятки платных материалов.
📲 Бесплатно следить за тем, как работают аналитики Mozgovik’a, чтобы подписчики сохраняли и зарабатывали, можно в Telegram-канале Mozgovik Research.
Ниже по блокам, с ссылками на каждую тему 👇
🔒 Полные статьи доступны только подписчикам, но даже открытые ключевые выводы могут быть полезны — чтобы вы следили за рынком и принимали решения на основе анализа, а не шума.
🔌 Рязаньэнергосбыт ($RZSB)
Чистая прибыль -5,7%, но лучше ожиданий
Отчёт за Q1 2025 вышел слабым, прибыль снизилась до 0,255 млрд руб., однако результат оказался выше ожиданий автора: он прогнозировал спад до -15%. Причина — слабый рост сбытовых надбавок.
Разбор и пересмотр целевой цены
🔌 Красноярскэнергосбыт ($KRSBP)
Прибыль +171% г/г — сильный квартал
Отчёт оказался намного сильнее ожиданий. Рост чистой прибыли до 0,882 млрд руб. объясняется не только выручкой (+12,4%), но и хорошим прочим доходом. Прогнозы по итогам 2025 года пересматриваются в сторону повышения.
Цифры и оценка потенциала
🔌 Пермэнергосбыт ($PMSBP)
Рекорд по прибыли от продаж, ожидаются высокие дивиденды
Q1 2025 показал рост прибыли от продаж на 76,7%, а чистой прибыли — на 35%. Это в рамках прогноза, но всё равно внушительный результат. После удвоения дивидендов за 2024 год — внимание к бумаге остаётся повышенным.
Анализ и прогноз по дивидендам
🛍 Fix Price ($FIXP)
Объявлен обмен ГДР на акции — может быть поводом для роста
Компания запускает процедуру обмена ГДР на обыкновенные акции. Это событие может встряхнуть бумагу, которая последние годы теряла интерес инвесторов.
Позиция аналитика
🛢 Сургутнефтегаз ($SNGS, $SNGSP)
Анализ валютных активов и чувствительности дивидендов к курсу
Сургут традиционно интересен из-за привязки дивидендов к курсу доллара. В материале — разбор структуры валютных депозитов и расчёт дивиденда при разных сценариях курса на конец года.
Модели и расчёты
📡 Цифровые привычки ($DGTL)
Аудированная отчётность вышла — теперь можно сравнивать
Инвесторы боялись «чёрного ящика», но теперь появились цифры. Сравнение DGTL с аналогами в секторе показывает — даже с учётом публичности, бумага выглядит напряжённо.
Анализ отчётности и мультипликаторов
📉 Рубль и спреды
ЦБ снизил ставку с 21% до 20%. В материале — свежий обзор по движению доходностей, изменению спредов ОФЗ/корпоратов и краткосрочные ожидания по долговому рынку.
Обзор и сценарии по облигациям
🔍 Headhunter ($HEAD)
ФАС считает, что HH занимает 57% рынка поиска работы и проверит его на нарушение антимонопольного законодательства. В материале — комментарии по рынку, hh-индексу и угрозам для компании.
Анализ рисков и данных по рынку труда
👉 Оформите подписку — а если не понравится, мы вернём вам деньги.
📉Brent -3.8% Похоже напряжённость на ближнем востоке подходит к завершению👉The Wall Street Journal сообщает, что власти Ирана через арабских посредников передали в США и Израиль сообщения о желании деэскалировать ситуацию и возобновить переговоры по своей ядерной программе с Вашингтоном🧐
📉IMOEX -0.5% Падение нефти оказывает давление на индекс. Кроме того, МИД РФ сообщил сегодня об отмене по инициативе США очередного раунда консультаций по устранению «раздражителей»😔
📉RGBI -0.4% Минэкономразвития РФ пока сохраняет прогноз по инфляции на 2025 год на уровне 7,6%, но при сохранении текущей динамики возможна его корректировка до ниже 7%, при этом правительство ожидает дальнейшего смягчения ДКП «при наличии соответствующих рыночных условий»🤔
📉USDRUB -1.4% Рубль продолжает укрепляться, официальный курс доллара США по отношению к рублю, составляет 78,5067 руб./$1.
Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-апреле 2025 года составило $21,9 млрд, что на 29,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, когда оно равнялось $30,9 млрд. Такая информация содержится в оценке платежного баланса, опубликованной на сайте Банка России💪
📉Мечел ап -2.5% К началу июня 2025 года цены на арматуру опустились до уровня конца 2022 года и составили 36 тыс. руб. за тонну😳
📉VEON -2.1% VEON Ltd объявляет о выкупе акций на сумму $35 млн🧐
🪙 Если вы следите за отчетами, то заметили что отчеты за 1 кв в основном хуже, чем в 4 кв 2025 года или в 1 кв 2024 года.
На Смартлабе уже посчитали. Из 37 компании 7 показали снижение выручки и 23 компании – снижение прибыли.
Из нефтяников лучше прошлого года отчитался только Газпром!, а такие «гиганты» как Лукойл, Татнефть, Роснефть показали снижение почти по всем фронтам.
Основные причины снижения в нефтегазовом секторе:
— Укрепление рубля и снижение цен на нефть.
— Плюс рост расходов, логистики.
🍎 Металлурги тоже отчитались плохо, ИТ сектор ( Яндекс, Позитив) – аналогично.
А вот банковский сектор хорош.
Рост чистой прибыли в 1 кв:
— Т банк: (+59%) г/г до 33,5 млрд.
— СПБ банк: (+19,23%) г/г до 15,5 млрд.
— Сбербанк: (+9,66%) г/г до 436 млрд
— ВТБ: (+15,57%) г/г до 136,6 млрд. Даже проблемный ВТБ показал рост.
🪙 Почему же банковский сектор чувствует себя неплохо, ведь кредитование замедляется?
— Объемы денег. У населения скопилось что то около 80 трлн рублей – это примерно 2 бюджета страны. Банки и брокеры заработали только за 1 кв около 127 млрд рублей на «остатках».
Не забывайте, что «спящие» деньги тоже должны работать.
— Рост числа клиентов. У Т-банка их уже 50 млн. А у Сбера около 110 млн — это почти все экономически активное население страны.
— Рост комиссионных доходов. Например, за переводы и обслуживание счетов.
— На результат так же повлияли сокращение операционных расходов кредитных организаций, так как в конце 2024 года банки увеличили затраты на маркетинг и персонал. Некоторые банки перенесли выплаты вознаграждений с начала 2025 года на декабрь 2024 года из-за увеличения НДФЛ с 1 января.
— Ставки по вкладам снижаются. Ставка снизилась на 1 пп до 20 процентов, а накопительные счета снизились до 14 процентов и многие вклады тоже. Но это скорее будет касаться 2 кв. В любом случае банки не будут переплачивать.
О том, какие компании могут быть защитными в это неспокойное время, скоро поговорим. 👍
#акции #инвестиции #Инвестиции
$SBER $LKOH $ROSN $T
Международные резервы России за неделю выросли на $8,6 млрд или на 1,3%, и достигли $687,3 млрд, что стало максимальным уровнем с февраля 2022 года. Основным фактором роста, как пишут аналитики Freedom Finance Global, стала положительная переоценка активов, что отражает увеличение цен на сырьевые товары, в первую очередь нефть.
С начала июня поддерживаемые геополитической напряжённостью на Ближнем Востоке котировки эталонного сорта Brent подорожали на 14,3%. Поскольку структура российских резервов сегодня сосредоточена преимущественно в «дружественных» юрисдикциях и инструментах, а в частности, в юанях, золоте и специальных правах заимствований (SDR), укрепление этих компонентов на фоне сырьевого подъема и валютной переоценки автоматически увеличивает стоимостной объем резервов в долларовом выражении.
Рост резервов РФ является позитивным сигналом для инвесторов и рынков, так как он укрепляет макроэкономическую устойчивость страны, создавая дополнительный буфер на случай внешних шоков. При текущем уровне почти в $690 млрд резервы полностью покрывают как внешний долг, так и импортные потребности страны, превышая все традиционные пороговые ориентиры.
В перспективе увеличение резервов повышает возможности государства по поддержанию стабильности курса рубля, финансированию дефицита бюджета через использование ФНБ, а также создает пространство для дальнейших валютных интервенций. Однако в условиях действующих санкций возможности использования части активов остаются ограниченными, а значит акцент будет сохраняться на резервных инструментах, доступных внутри новых финансовых связей, прежде всего с Китаем, ОАЭ и странами ЕАЭС.
Итак, что мы имеем с «очень маленьким счетом» в тиньке. Щас слишком быстро вышел из шорта нефти, а так-же очень помешал поздний старт фьючерсов сегодня, мне было ясно что нефть вниз, но доступа к торгам не было до девяти утра… Только тогда смог закрыть остаток лонга.
Но тем не менее, четыре сделки, и все мало того что прибыльные, но еще и «сразу прибыльные», без пересиживания убытков.
В среду лонг сбера, в пятницу лонг нефти. 1/4 лонга закрыта утром сегодня. Далее шорт Роснефти, и шорт нефти(последовательно).
Суммарно прибыль на маленький счете более 15%.
В чем главное отличие того что делал до, в этом году, и терял деньги?
А) сразу короткий горизонт трейдов, грубо говоря не отходя. Не то чтобы прям пялясь в экран, но тем не менее. Ну и небыло целей держать месяцы-недели, где со всякими трампами много что может изменится за час, а потом обратно и так много раз.
Б) Ликвидность. Часть сделок так же делал на большом счете, успех сильно хуже. При экстренном выходе выходит проскальзывание + утекает время. Половину РН сегодня крыл в таком режиме. Пока крыл рубля полтора проползла.
В) Меньше влияние Трампа с его резкими разворотами и счетом на секунды.
Очень очень приятно это делать, т.к. демонстрация того что при повторении 24,02,2022 — даже с маленькими деньгами могу на хлеб с маслом другими методами. И еще… Я тут написал «доходность 15%» — это бред. Это не доходность, это прибыль 750к на 5 млн на счете(даже 4, 1 млн там инвестирован в венчурный фонд, думаю маржу не дает, дают лиьш LQDT и акции тинька для бесплатного премиума).
Почему тут важна сумма, а не %?
Ну потому что если денег будет в 5 раз больше, аналогично в 1-2 клика сделки проходить не будут.
При том даже в Сбере на вечерке, и в Роснефти утром, уже такому мелкому счету может быть тесновато. мб нефть еще раза в 3-5 отмоштабируется без особого ущерба, акции — хрен.
Т.е. это ремесло которым можно зарабатывать, Но расти можно очень ограниченно.
Из того что я слышу — многие терйдеры как раз подходят к прибыли в «1 млн в месяц в среднем», и не могут пробить этот потолок — явно прежде всего из-за ликвидности, когда речь идет о работающих в России.
А те кто работает вне России — натыкаются вместе с большей ликвидностью на более высокую конкуренцию: более большие деньги более умные.
У меня получилось 0,75м за 4 рабочих дня, но они располагали этому — вообще не факт что каждый день я буду видеть сделки. И вообще-то убытки тоже неизбежны.
Такое вот раскрытие трейдера в себе. Вероятно тут в значительной степени зарыта собака относительно легкого «подъема» к определенным высотам.
Конечно Грамотный выбор иксов(Сбер, БСП последовательно) — очень помогли, но много прибыли и от всякого иного. Вероятно в этом ином есть микс «трейдерства».
Вероятно стоит думать в сторону снижение инвест рисков, уменьшения плеча, и паралельно активного трейдинга с относительно мелкими деньгами. Правда мало шансов что смогу делать по 3 млн в месяц, а делать один — вряд-ли продуктивно — лучше повысить кпд главного счета, к тому-же потенциал у некоторых бумаг в текущих условиях гигантский. А если получится сделать х2 по бумагам за пару лет, да еще с плечами — то лудоманить эти суммы придется годами, к тому-же шансов сохранить текущий кпд моего трейдинга у меня примерно 0.
Возвращаю рубрику «Важные события этой недели» так как в дивидендный сезон важно знать о всех ГОСА дивидендных отсечках и до какого числа нужно купить акции, поэтому по понедельникам рубрика будет выходить. Также буду говорить о каких-токосвнных ключевых событиях которые не влияют напрямую на рынок + пару слов о текущем рынке!
Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!
⭐Основные события.Понедельник (16.06)
— СД Газпрома оценит эффективность руководства
Вторник (17.06)
— Займер проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— Россети Центр и Приволжье проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
— СД РуссНефти обсудит бизнес-план на 2025 г.
— М-Видео. Решение акционеров по дивидендам за 2024 г.(ранее СД не рекомендовл их объявлять)
Среда (18.06)
Займер проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 кв. 2025 г.
— Россети Ленэнерго проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
Четверг (19.06)
— ТГК-1 проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 г.
Пятница (12.06)
— ОзонФарм проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 кв. 2025 г.
— Акции Селигдара и Мечела будут исключены из базы расчета индекса Мосбиржи
— ГОСА Fix Price. В числе вопросов — одобрение конвертации ГДР
⭐Прочие новости.
🔸Зеленский планирует встретиться с Трампом на полях саммита G7. Саммит стран Группы семи в 2025 г. пройдет 15-17 июня.
🔸Аксаков: рубль, очевидно, будет укрепляться, так как он привязан к курсу нефти. А вот что касается доллара и евро, то они на фоне складывающейся нестабильности, напротив, будут падать
🔸ЕК 17 июня готовится предложить правовые меры, которые позволят полностью прекратить импорт российского газа в ЕС к концу 2027 г. и запретить новые сделки к концу этого — Reuters
🔸ЕС вводит с 1 июля новые пошлины на сельхозтовары и удобрения из РФ и Белоруссии
🔸Путин в разговоре с Нетаньяху указал на важность возврата к переговорам с Ираном
🔸Вучич: Россия останется крупнейшим поставщиком природного газа в Сербию ещё минимум в течение 6-7 лет
🔸Депутат Аксаков не рекомендует скупать BTC, золото и алмазы — цены могут пойти вниз
🔸С 1 июля по всей стране произойдёт плановое повышение тарифов на жилищно-коммунальные услуги (ЖКХ) в среднем на 11,9% — РБК
🔸Мантуров: Роскосмос и Алмаз-Антей разрабатывают отечественное оборудование для добычи углеводородов
🔸Глава РСПП Шохин: Население через 1-2 года начнет переводить сбережения на фондовый рынок
🔸Правительство России отменило таможенные пошлины на некоторые товары из Ирана, в том числе на мясо кур, картофель, томаты, капусту, морковь, свеклу, огурцы, яблоки. Речь идет о тех продуктах, которые ввозятся в рамках тарифной квоты. Поставки за пределами квоты продолжат облагаться пошлиной
⭐Рынок.
Акции набираю точечно и понемногу, есть шанс увидеть движение ниже 2700 пунктов (вот тут может расчехлю кубышку), облигации держу, периодически также добираю. Нефтянку пока вообще не трогаю (кроме Новатэка), нужно смотреть отчетность за 2 квартал, чтобы делать выводы. Также жду июль для заседания ЦБ, а также приход дивов (например Сбер), часть из них пойдет обратно в рынок.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!
Рубрика «вопрос-ответ».
«Здравствуйте. Хотел бы у Вас уточнить. В чём Вы видите риск торговли Si? Вы пишите, что из осторожности Si отложили, так как доллар перестал торговаться на бирже. Не могу уловить причинно-следственную связь.
Ещё вопрос. Почему Вы решили отложить нефть до лучших времён? Я её никогда не торговал, но есть сомнения по поводу того, добавить ли её в свою торговлю, поэтому интересно узнать о Ваших мыслях по поводу недостатках торговли нефтью»
Ваня
Здравствуйте! Все просто, у меня же есть текущая статистика, мне не надо строить предположений. Если Си торгуется по моим системам так же как юань, только последний год в 1.5-2 раза хуже, зачем мне Си? Я оставил доллар в торгах, мало ли, но пропорция где-то 80/20 в пользу юаня.
То же самое касательно нефти. Есть бэктесты, есть данные по системам. Когда-то, в далеком 2020м году, например, нефть торговалась хорошо, очень хорошо. Волатильность в ней — и сейчас отличная. Но нам нужна не дикая волатильность, а нормальная здоровая трендовость. Многие это путают. И даже на глаз, если не гонять данные в тестере, а смотреть голый график, волатильность легко принять за трендовость. «Ишь, как летает!» Но вопрос не в том, как оно летает, а что мы можем взять с этого полета.
Например, мало что летает так же размашисто, как природный газ. Но я смотрю в таких делах прежде всего на тесты и профит-фактор. Ипусть на тестах я вижу там под 100% годовых, рядом я вижу профит-фактор 1.2, и боюсь ставить это в реальные торги. Впрочем, может я просто не умею готовить данное конкретное блюдо, может я мало и плохо думал в ту сторону… У людей, я знаю, получается. Но мне важно, как у меня.
Возвращаюсь к вопросу, на каких основаниях я снимаю и запускаю что-то в торги, будь то инструмент или система. Я не гадаю, я знаю. Да, я знаю лишь прошлую статистику, но будущую нам знать и не дано. Объяснения к этому можно приложить уже задним числом, но даже и без них достаточно просто цифр…
эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/
блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff
про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store
Последние измерения Всемирного банка провело измерение, где порог нищеты составил гораздо меньше МРОТа России.
Прекрасно жить в мире, где правят цифры, а не ощущения. Ощущения обмануть трудно, а вот цифрами можно жонглировать как угодно. В результате таких махинаций в России закончилась нищета, так как все нищие были переведены в разряд полунищих. Как это произошло?
Всемирный банк уже 35 лет проводит измерения бедности в мире, дабы отслеживать прогресс искоренения крайней нищеты в странах. И если в 1990 году почти 60% населения Земли жили в странах с мизерным доходом, то теперь таких осталось лишь 10%. Для этого нужно было просто провести небольшие изменения в цифрах. И делать это не особо часто. Поэтому небольшое изменение размера дохода в $/день (черта бедности) в различных странах помогает сокращать число нищеты (в каком смысле бы это не звучало):
Зато нищих стало сразу на 1.4 млрд человек меньше. Примерно численность Китая. Снижение произошло с 1990 года по 2024.
На некоторых ресурсах злобно говорят, что бы не считаться россиянину бедным, нужно получать лишь 3 бакса в день. Или примерно 7000 рублей/месяц. Но дело в том, что у нас всё же не последняя страна и уровень доходы выше среднего. Если не брать доходны развитых стран, конечно же. Поэтому будем отталкиваться от 8,3$/день.
Но что такое 8 баксов?
Курс доллара на сегодня 78,6 рублей. Т.е. те, кто зарабатывает больше 652,38 рублей в день — не является нищим и способен жить. Точнее существовать. Если что, то в месяц это 19571,4 рубль. При этом МРОТ в России с 1 января 2025 года составляет 22440 рублей. Но не совсем однозначно. Так, МРОТ в Москве составляет 32916 рублей. В Санкт-Петербурге 28750 рублей. В Ленобласти 23800 рублей.
Но давайте посмотрим, можно ли протянуть ноги с 3$/день в России?
3$ — это на сегодня 235,8 рублей. В Озоне 0,5кг макарошек 48 рублей. В сухом виде 338 Ккал/100 грамм. 1690 Ккал в пачке. Т.е. в среднем женщина прожить сможет. Но недолго. А вот мужику нужно в среднем 2000 Ккал/день. Т.е. можно ещё купить 1кг арахиса. Ккал его 552/100гр.
Итого нам нужно будет купить 30 пачек макарошек и 3кг арахиса, где последний стоит 358 рублей. Итого потребуется купить макарон на 1440 рублей и арахиса на 1074 рубля, общей суммой в 2514 рублей или 83,8 рублей/день. Остальные 152 рубля можно тратить каждый день на что угодно. Но с таким питанием лучше копить на лекарства и врачей.
Обновление черты нищеты производится Всемирным банком для отражения изменения уровня цен. И получается, что по его данным в России нищих нет. Так и живём.
Рассказываем, как изменилась наша подборка самых перспективных ценных бумаг.
Новые позиции:
🔹«Московская биржа»
Добавляем акции в подборку, ожидая дивиденды за 2024 год. Дивдоходность бумаг «Мосбиржи» — 14%, среднее значение для рынка — 8%. Существенный разрыв поддержит интерес инвесторов по мере приближения даты «отсечки», 10 июля. Бизнес биржи выигрывает от роста волатильности на рынках: с начала года объёмы торгов выросли на 9% г/г. Торгуясь с мультипликатором P/Е 6,5х, акции имеют привлекательный инвестиционный профиль, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.
Исключённые позиции:
🔹«Ростелеком»
Тактически исключаем акции из подборки ввиду более очевидных краткосрочных триггеров для ценных бумаг Мосбиржи. Однако мы сохраняем позитивный взгляд на фундаментально привлекательные акции «Ростелекома» в перспективе до конца года.
Следить за изменениями топ-10 акций можно самостоятельно — открывайте раздел «Витрина» в ВТБ Мои Инвестиции 🔥