Нашел крутейшую индикацию дна и пика по альтам…

Это очень информативная ончейн-метрика, которая называется «Bitcoin: Long-Term Holder Net Position Change — 30D Sum» (Изменение чистой позиции долгосрочных держателей Биткоина — Сумма за 30 дней).

Разберем ее по частям:

1. Long-Term Holder (LTH) — Долгосрочный держатель:
• В ончейн-аналитике это обычно адрес, который удерживает свои монеты в течение определенного периода (часто 155 дней и более, хотя определение может незначительно варьироваться между платформами).
• LTH считаются «умными деньгами» или «сильными руками», так как они менее склонны к паническим продажам на волатильности и чаще накапливают на падениях и распределяют (продают) на росте.
2. Net Position Change — Изменение чистой позиции:
• Это разница между количеством BTC, которое LTH получают (накапливают) и количеством BTC, которое они тратят или продают.
• Положительное значение (зеленые столбцы): LTH в целом накапливают больше BTC, чем продают. Их общая позиция увеличивается. Это обычно сигнал уверенности и может предвещать рост цены или указывать на дно рынка.
• Отрицательное значение (красные столбцы): LTH в целом продают/тратят больше BTC, чем накапливают. Их общая позиция уменьшается. Это обычно происходит во время ралли, когда LTH фиксируют прибыль, или иногда во время сильных падений, если часть LTH капитулирует. Часто сигнализирует о приближении рыночного пика.

На скрине я указал красными вертикалями лучшую точку входа по абсолютному большинству альткоинов в локальных альтсезонах с пиками в марте и ноябре 2024-го года. Удивительным образом эти точки идеально совпадают с дном цен перед ростом альтов, как и пики цен совпадают с пиками фиксации прибылей LTH. Для примера на графике UNISWAP:

Таким образом, когда мы видим что долгосрочные держатели кумулятивно за последние 30 дней накопили на 250к BTC больше чем потратили, при этом альты находятся на своих лоях… можем присматриваться к покупкам альтов. Выходим на пиках сброса позиций в районе перевеса более 500к BTC. Профит!

Важно! Повторения вот этой огромной волатильности как в 2021-году не ждем! Вообще не ждем каких-то конкретных ценовых уровней. Просто выходим в момент остановки цены BTC на очередных максимумах с одновременными максимумами по сбросу позиций LTH.

В апреле 2025-го снова начал расти показатель накопления BTC долгосрочными держателями (я отметил последней вертикальной линией)… надо ли говорить что пока что (на момент 16 июня) это дно по всем альтам, по многим это абсолютный минимум установленный в апреле 2025-го года. Далее мы видим на диаграмме как перевес накопления LTH ушел за 750к токенов BTC на данный момент, т.е. прямо сейчас мы бьем максимумы по накапливанию BTC китами. А следующая метрика показывает что они действительно держат и очень мало продают на хаях, ожидая похода цены выше:

И мне кажется я понимаю почему киты так уверены в продолжении роста по Биткоину… Посмотрите как последние месяцы растет глобальная денежная масса:

При этом до Биткоина эта волна еще не дошла, учитывая дефляционную суть Биткоина он вполне может поглотить часть этой инфляции денежной массы. И в следующие полгода она дойдет до него.

Я основываюсь на том что LTH судя по первому скрину начали накапливать биткоин с апреля 2025 года и к июню у них огромный зеленый пик +750к по Биткоину, значит впереди распределение. Также мы видим что реализации сейчас на новом пике Биткоина нет, а наоборот идет накопление. Я вижу что между пиками фаз накопления и распределения проходит около 6-8 месяцев. Поэтому я и ожидаю нового движения в Биткоине вверх и затем распределения на новых хаях с альтсезоном примерно в ноябре.

Раскидаем весь материал по методике Сергея Пантелеича:

Гипотеза и ее состоятельность:

• Основа: LTH активно накапливают BTC (График LTH). Массовой реализации прибыли по BTC в данный момент нет (График NRPL).
• Предположение о цикличности: между пиками фаз накопления LTH и их последующего распределения (которое часто совпадает с пиком цены BTC и последующим альтсезоном) проходит (консервативно) около 6-8 месяцев. Исключение альтсезон с пиком в ноябре 2024 в котором прошло 3 месяца
• Ожидание:
1. Пик накопления LTH сейчас (июнь 2025).
2. Следовательно, пик распределения LTH и пик цены BTC может прийтись примерно на ноябрь 2025 — январь 2026 (6-8 месяцев спустя).
3. Альтсезон начнется на фоне этого распределения BTC, то есть примерно в ноябре 2025 или чуть позже.
• Фундаментальная поддержка: Рост денежной массы исторически является одним из ключевых драйверов для твердых активов, таких как золото, и все чаще – Биткоин. Когда денег в системе становится больше, их покупательная способность снижается, и инвесторы ищут активы, способные сохранить и приумножить капитал.
• Объяснение поведения LTH: Накопление LTH теперь выглядит не просто как спекулятивная ставка, а как рациональное действие, основанное на макроэкономических ожиданиях. Они видят этот макроэкономический сигнал и действуют на опережение.
• Потенциал для «догоняющего» роста BTC: Если цена BTC действительно «отстает» от роста M2, то при прочих равных у Биткоина есть значительный потенциал для роста, чтобы сократить этот разрыв. Боковое движение цены BTC на фоне растущей ликвидности может быть периодом «накопления энергии» перед следующим импульсом вверх.

Анализ состоятельности:

1. Фаза накопления LTH: Такой масштаб накопления LTH является сильным бычьим сигналом для BTC в среднесрочной перспективе. LTH накапливают, ожидая более высоких цен.
2. Отсутствие текущей реализации (NRPL): Это также очень важное подтверждение. Если бы LTH уже начали разгружаться, мы бы видели гораздо более высокие пики на NRPL, сопоставимые с красными овалами. Текущая картина NRPL больше похожа на продолжение удержания или даже ре-аккумуляции на фоне роста, а не на финал бычьего ралли BTC.
3. Сроки (6-8 месяцев): Это вполне реалистичный временной лаг, наблюдаемый в предыдущих циклах. Фазы накопления требуют времени, затем рынку нужно время, чтобы цена выросла до уровней, где LTH начнут считать выгодным продавать в больших объемах.
4. Логика Альтсезона: Классически, большой альтсезон часто следует за пиком BTC, когда капитал начинает перетекать из «остывающего» Биткоина в альткоины в поисках большей доходности. Если пик BTC (сопровождаемый распределением LTH) ожидается в районе ноября 2025 — января 2026, то начало альтсезона в этот период или сразу после него логично.

Продолжаю следить за поведением LTH (когда зеленые столбцы начнут уменьшаться и переходить в красные) и за NRPL (когда фиолетовые пики начнут регулярно достигать экстремальных значений, как в красных овалах). Это будут подтверждающие сигналы приближения пика BTC и, соответственно, потенциального начала альтсезона. Далее отслеживаю красные столбцы на уровнях ниже 500к в поисках максимумов распределения и… выхожу из альтов, пытаясь синхронизировать свой выход с еще одной метрикой альтсезона:

Крутейший гайд по альтсезону и вообще крипте ЗДЕСЬ!

Понравился, анализ? Подпишись на мой телеграм-канал REAL ALGOTRADING. Я транслирую в нем торговлю своих алгоритмов на US фьючерсах с ежемесячными стэйтментами брокера NinjaTrader, а также даю комментарии по крипторынку в рамках ведения своего портфеля.

Американский бизнесмен Стивен Линч оплатил долги оператора «Северного потока-2» перед кредиторами, пишет немецкое издание со ссылкой на документы.

Оператор газопровода «Северный поток-2» компания Nord Stream 2 AG, дочерняя структура российского гиганта «Газпром», получила неожиданный источник финансирования: долг компании перед кредиторами погасил американский бизнесмен Стивен Линч, пишет Die Zeit.

«Мистер Линч хочет изучить возможность приобретения и дерусификации», — пишет Die Zeit со ссылкой на письмо миллиардера в управление по санкциям США (Ofac).

Бизнесмен ранее заявлял о намерении выкупить газопровод, находящийся в состоянии банкротства с весны 2022 года. Он начал готовиться к покупке еще в прошлом году.

Ранее суд в швейцарском кантоне Цуг, где была зарегистрирована компания Nord Stream 2 AG, установил для «Газпрома» крайний срок — до 9 мая 2025 года — для достижения соглашения с кредиторами. 30 апреля сторонами было подписано мировое соглашение, которое суд утвердил 9 мая. Сумма погашенного долга не раскрывается.

Как ранее писали источники, Линч хочет выкупить «Северный поток-2» для того, чтобы формально вывести его из-под российского влияния. Если сделка состоится, поставки газа в Европу начнутся через трубопровод, которым номинально владеет американский инвестор. Линч уже прибыл в Берлин для участия в переговорах и присутствовал на заседании суда в Швейцарии.

PS: ух ты!

  Буду краток. Текущие события считаю подтверждением прошлых моих тезисов о начале нового большого цикла как в экономике, так и и на рынке. Предположения о том, что Трамп — это бестия войны, находят красноречивейшее подтверждение. Это чудище не будет сидеть у себя дома, оно будет лезть везде.

  Теперь касательно Ирана. Иран начал свою ядерную программу в 1991 году, 35 (!!!) лет назад. За такой срок можно было не то что ядерную бомбу, на Марс можно было слетать несколько раз. СССР в свое время наощупь и наугад с бомбой в 5 лет уложился, а тут — 35.

  Совершенно очевидно, что богатый нефтью и газом, а равно нефтедолларами Иран никак не может собрать ядерную бомбу только потому, что она ему и не очень-то нужна. Потому что есть веские основания считать, что как только бомба будет готова, в тот же вечер Иран по голове от «партнеров» и получит. А поскольку «партнеры» находятся за океаном, то толку в самой бомбе и нет. Нужно много чего еще кроме бомбы, это первая причина.

  А вторая — это явный запрет главного торгового партнера Ирана — Китая на все ядерные потуги персов. И эта причина самая главная и важная.
Вся текущая война в Персидском заливе — это атака на Китай. На его невнятную и откровенно импотентскую позицию страуса, неспособного обозначить свои зоны интересов. Россия почти не торгует с Ираном, мы вообще скорее конкурентны на энергетическом рынке, а вот для Китая Иран — важнейший сырьевой придаток. И разгром Ирана — это разгром торговой сети Китая. Установление правил, что любой, кто торгует с Китаем будет уничтожен. И никакой BRICS не поможет, потому что при таких раскладах его влияние и функции, как в бородатом анекдоте про Иосифа Виссарионовича Сталина и Папу Римского. «Говорят, что Папа Римский чем-то недоволен. » «- А сколько у него дивизий?». Поздно пить боржоми. 

  Раздел мира уже начался и если Китай не будет защищать свои интересы, то скоро его торговые пути будет заканчиваться на его границах, о чем я в принципе уже писал. Для нас это тоже крайне угрожающе, но эта война еще будет иметь кучу сражений и Украина с Ираном это только начало. Следующей такими темпами будет Мьянма. Потом Тайвань.

  В любом случае, мы вступили в новый биржевой и исторический цикл, возможно в самый важный с момента окончания Великой Отечественной войны. Как я и опасался, деление на «глобалистов» и «изоляционистов» оказалось сильно преувеличенным. Они все хотят убить папуасов и жить за счет их земли и имущества. Эти 10 лет решат многое и поменяют цены на многое. Я думаю российские активы будут вполне на уровне, хотя бы потому, что многих активов в будущем мире не будет вообще… как и денег.

Всегда по делу,

Новостная повестка нынче такая, что хочется захлопнуть все браузерные окошки и отправиться в многодневный поход по лесам и горам. Главное к 28 июня обязательно вернуться — Смартлаб конференция в Санкт-Петербурге обещает стать главным событием инвесторского лета. Но прежде чем куда-то выдвигаться в любом случае нужно подбить итоги недели.

Главный пост недели на счету BOSSVVA — Израиль остановил крупнейшее газовое месторождение, сократив поставки в Египет. На его счету почти 110 тыс. просмотров, хотя большинство читателей наверняка просто удивлялись, что у евреев есть собственный газ. Знакомьтесь, морское месторождение Левиафан, которым управляет Chevron Corp. По соображениям безопасности его работу остановили, сразу же сократились поставки в Египет. Если ограничения не будут сняты в ближайшее время, Каиру придется нарастить закупки сжиженного природного газа, что еще больше ограничит мировые рынки. НОВАТЭК потирает руки, подготавливая очередной газовоз к путешествию?

Сергей Абоймов готовится к революции —Мы потребовали от Кремля компенсировать нам заблокированные активы. «Мы не подсанкционные лица. Санкции были введены в отношении финансовых структур, а именно ВТБ банка и СПБ Биржи. Отчитываясь о огромных сверхдоходах эти финансовые структуры ни копейки не потратили чтобы помочь своим клиентам инвесторам в разблокировке их активов за 3 года!», — возмущается автор. Лишённые своих средств инвесторы требуют защиты своих прав и создания компенсационного фонда, который возместит из замороженные активы. Пока деньги не полились на их счета мощным потоком, пострадавшие инвесторы подали заявление в правоохранительные органы с целью проверки деятельности российских брокеров и бирж.

Тем временем Павел подсчитывает собственные Ужасные потери. Даже не знаем как к ним подступиться. В общём, данный спешный участник финансового рынка пошёл восстанавливать силы и энергию в бассейн, и километра не проплыл, как его божественные Эпл ватч накрылись. И кто теперь компенсирует 40К руб.? Почти сто смартлабовцев решили дать ему ценные советы касательно компенсации, так что автор искупался в океане сострадания и поддержки.  

Ладно, шутки в сторону, когда Александр Силаев проводит ликбез Как стоп-лосс может увеличить риски? (и как их все-таки правильно уменьшить). «Давайте посмотрим на проблему стоп-лосса честно. Там сама концепция ложная, что якобы риск можно ограничить стопом. Но давайте признаем, что бывает гэп, все самое худшее происходит там, и никакой процентный стоп — от гэпа не спасает. Стоп может быть хоть 0.5%, гэпу в 5% на это все равно. Такое ощущение, что его вообще придумали плечевые инфоцыгане, чтобы как-то успокоить паству, мол, с пятым плечом не страшно, у нас же стоп», — констатирует опытный трейдер.

Ну и немного о всеми любимом и уважаемом искусственном интеллекте. Вернее о том, как он помогает миллионы зарабатывать. Мальчик buybuy встретился с новоиспечённым богачом — Все хомяки, у которых нет доступа к ИИ, могут #убитьсяапстену. Молодой человек сделал состояние (с его слов) найдя, как применить AI в трейдинге. Вот только перекрёстный допрос показал, что всё не так просто. А уж когда герой рассказа сообщил, что готов свою находку продвигать в массы по подписке на торговые сигналы за двести баксов в месяц, смартлабовец не слишком вежливо попрощался и исчез, любопытствуя у единомышленников смешная это история или грустная. Подключайтесь к обсуждению, может в итоге и имя миллионера всплывёт, у него как никак телеграм-канал на 40К.

В 2024 году Норникель снизил денежные операционные затраты на 3% до $5,1 млрд. Один из факторов — уменьшение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) из-за падения цен на металлы.

🔍Что такое НДПИ и почему он сокращается или растет в течение года? Разбираемся в нашей регулярной рубрике «Финансовая Азбука». 

Налог на добычу полезных ископаемых — ключевая статья выплат государству со стороны добывающих компаний. По данным «Коммерсанта», НДПИ в 2024 году стал самой крупной статьей налоговых доходов (29,1%) в бюджете Российской Федерации.

🔹Недра в России являются государственной собственностью, разрабатывать их можно при наличии лицензии и уплате НДПИ. Налог распространяется на все минеральное сырье, извлеченное из недр, а также на продукцию переработки этого сырья по указанным в лицензии технологиям. Налог рассчитывается по специальной формуле, учитывающей стоимость и количество добытого сырья и выручку от реализации.

🔹Налог уплачивается раз в месяц. Таким образом, колебания цен на металлы за месяц приводят к росту или снижению выплат по НДПИ, даже если по итогам всего года цены не сильно поменялись.

В 2024 году средняя цена никеля упала на 22% в годовом исчислении, палладия — на 26%, цены на платину уменьшились на 1%. Цены на медь то снижались, то росли.

📉В итоге выручка Норникеля от продажи металлов снизилась на 14% в годовом исчислении до $11,8 млрд, поэтому налог тоже сократился. НДПИ и другие обязательные платежи Норникеля в 2024 году составили $748 млн, что также на 14% меньше, чем в 2023 году.

📌Цены на металлы упали — выручка снизилась — налогов заплатили меньше. Но даже при этом Норникель остается одним из крупнейших налогоплательщиков страны.

Нерезиденту можно открыть ИИС и пополнять его, но есть нюанс — налоговые вычеты сработают ТОЛЬКО при возврате резидентства.

📌 Как считаются налоги, если вы временно нерезидент?

• Дивиденды РФ → 15% НДФЛ
• Купоны и доход от продажи активов → 30% НДФЛ при закрытия ИИС
• Вернули резидентство к закрытию?
  → ИИС тип А будет НДФЛ 13/15%;
  → ИИС тип Б нет НДФЛ;
  → ИИС-3 налога не будет на доход в пределах 30 млн. рублей, с превышения удержат 13/15%.

📌 Дарение/наследование ИИС

Подарить сам счет нельзя, но можно передать активы или получить их в наследство.
Дарение имущества близкому родственнику не облагается налогом.

📌 Сделки с GLDRUBTOM на ИИС

Инвестор отчитывается самостоятельно по такому доходу ежегодно.
Исключения:

• продажа активов со сроком владения 3 года и больше;
• продажа активов стоимостью до 250 тыс рублей (суммарно за год).

❗ ВАЖНО

Если нерезидент закрывает ИИС, не вернув резидентство, вычет по прибыли не применяется, а доход от продажи активов облагается по повышенной ставке 30%.
Если на момент закрытия ИИС вы — нерезидент РФ, а по итогам года — резидент, то вычет можно заявить в декларации.

На сайте ФНС service.nalog.ru/nrez/ можно подать электронное заявление для подтверждения статуса резидента РФ. Срок рассмотрения — 10 календарных дней, если запрошена выдача документа для физлица в электронной форме или на бумаге.

В конце минувшей недели цена на Brent выросла с примерно на 17%, до $74–76 за баррель на фоне массированного удара Израиля по ядерным и другим инфраструктурным объектам Ирана и ответной атаки исламской республики. Как отмечают аналитики Freedom Finance Global, опасения по поводу возможного дефицита углеводородного сырья усилилась после сообщений о возможном ограничении его транспортировки через Ормузский пролив, обеспечивающего поставки до 20% этого сырья в мире. Израиль не исключает разрушения нефтяной инфраструктуры Ирана в случае продолжения им ракетных обстрелов. При этом макроэкономические факторы пока оказывают умеренное влияние на стоимость нефти, так как в США зафиксировано увеличение ее производства до 13,5 млн баррелей в сутки. Также продолжается повышение лимитов добычи в рамках соглашения ОПЕК+.

В краткосрочной перспективе на мировом рынке нефти может сохраняться высокая волатильность. При продолжении эскалации ситуации на Ближнем Востоке Brent может подняться до $80–90 за баррель. США и ОПЕК+ готовы при необходимости компенсировать снижение объемов добычи и экспорта нефти из Ирана, которому в целом невыгодно блокировать Ормузский пролив. Это приведет к стабилизации и умеренному снижению цен ниже текущих уровней. Недавний скачок цен был полностью обусловлен рисками перебоев поставок с Ближнего Востока. Однако фундаментальные факторы, такие как увеличение добычи США и в государствах ОПЕК+, будут способствовать сдерживанию роста нефтяных цен. В течении ближайших недель Brent может вернуться к диапазону $65–70, если будет восстановлен транзит через Ормузский пролив, а ирано-израильский конфликт будет решен дипломатическими способами.

    И вот в России закончились праздники и началась трудовая неделя. Рынка открылись рутинно без каких либо гэпов, как будто ничего и не происходило!)
   
    Многие рассказывают о победе Израиля, и поражении Ирана. У меня немного другие выводы. Рассказывают о крахе ПВО в Иране и выводе его пусковых установок. За все праздники, я видел на видео постоянную работу ПВО, если и было замешательство, то только в первый день атаки. Израиль использовал самолеты в первый день атаки, в остальные работал беспилотниками и своей агентурой внутри Ирана. То есть от использования пилотируемой авиации отказался, значит считал ПВО непогашенным.  Иран же наоборот наносил массированные синхронные ракетные атаки, и по видео они ни на какую дезорганизацию войск вообще не походили, а полностью показывали сохранение управления и боевой потенциал.

   Теперь об ущербе. Да, Иран потерял ряд высокопоставленных лиц и научных деятелей, первый удар от Израиля был сильным. По количеству разрушений и убийств тут явно впереди Израиль. 

   Но по факту, ядерные объекты не были уничтожены, как и ракетные города Ирана, они глубоко под землей. Но всегда Израиль демонстрировал, что способен наносить ущерб врагу, сохраняя в безопасности свою территорию. Но ракеты Ирана спокойно преодолевали  ПРО Израиля и наносили ущерб инфраструктуре и военным объектам. В итоге Иран поразил электростанцию и НПЗ в Израиле. А Израиль только пару бочек хранения топлива в Иране. Хотя лишить энергетики обещал Израиль, а не Иран. Затем, мы видели истеричные призывы Нетаньяху к США вмешаться в войну, по ним сразу бросалось в глаза, что то у него идет не по плану. А в последний день и вовсе комедия, парализована в Израиле хакерской атакой сеть, не работают системы оповещения, куча ложной информации, сбой в работе ПВО, ракеты «петушат» системы ПВО в Израиле.

   Плюс, проходят слухи о каком то землетрясении на территории Ирана. Что это было, большой вопрос.

   На утро, начался очередной рабочий день в России и все затихло. Последний удар остался за Ираном, на который Израиль не стал отвечать, а гонору и угроз было!)

   Заявление Ирана по поводу того, что ему ядерное оружие не нужно, так это он всегда утверждал. Но он так же говорит, что будет заниматься мирной атомной энергетикой и все его работы связаны только с этим. Но сейчас уже он не будет доказывать и показывать ничего экспертам с МАГАТЭ, потому, что считает их агентами Моссад. Говорить можно одно, а делать другое!) Но последняя «оплевуха» была за Ираном!)

   Видно одно, что Израильские красные линии перекрасились в коричневые, а угрозы разрушить энергетику, остались угрозами, а сами получили минус электростанцию с НПЗ. Как то так!) 

США вскоре свернут участие, и перед Украиной останется три возможных направления:

— Опираться на усилия Европы;

— Закупать оружие в США за счёт европейского финансирования;

— Наращивать собственное производство при поддержке западных инвестиций.

На прошлой неделе
Соединенные Штаты решили вывести свои системы противовоздушной обороны (ПВО)
с территории Украины из-за своего военного контингента на Ближнем Востоке.