Фьючерс на индекс IMOEX пробил предыдущий минимум 3 сентября и достиг новых минимумов с 15 мая 2023 года.
Индекс IMOEX также снижается на 2%, минимальное значение 2517,58, пока не достигло минимума 3 сентября (2512,70)

167 неделя моего инвестирования. Каждую неделю покупаю дивидендные акции компаний моей любимой Российской Федерации несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, пока вниз👇, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.

💼 Мой портфель (ТОП-5 акций)

• 🏦 Сбербанк-п – 1060 акций (16,6%)
• 🛢️ Лукойл – 31 акция (14,3%)
• 🚜 ФосАгро – 37 акций (13,2%)
• 🛢️ Роснефть – 381 акция (11,6%)
• 🌟 Полюс – 11 акций (10,8%)

Доходность портфеля – 17% годовых

🏛 Индекс Мосбиржи

На прошлой неделе произошло два значимых события, повлиявших на наш фондовый рынок. А индекс Московской биржи купил безлимит на падение, прошлую неделю закрыли 2 581, а сегодня продолжили, пока пишу, индекс приближается 2500, пока 2 525, где закроемся, посмотрим.

Наше руководство на разрешение бить дальнобойными ракетами вглубь России, продемонстрировало в ответ баллистическую ракету «Орешник». Мол, не понимаете, посмотрите, что может прилететь. Владимир Владимирович достал джокера из рукава и показал, теперь ход с другой стороны.

Вроде недавно радовались, что не совсем сильно подняли налоги, а ведь могли, «Время такое, сами понимаете», как, сюрприииз, у Транснефти налог на прибыль 40%. Скорее всего, там в кабинетах, чего-то знают, чего мы не знаем, а все разговоры, ну вот, ну все, сейчас и до Сбера доберутся, оставьте армагедонщикам, все-таки Транснефть монополист в своей сфере и там наверху пацанчики все порешали, чтоб всех все устраивало. Для любителей Транснефти, цены припали, стали снова вкусными и сладкими, можно и прикупить.

😐 Че покупал?

🛢️ Газпром нефть – 3 акции

Доля 10,4% из 10%.

Орехи орехами, но мы уже почти три года живем в состоянии военного конфликта с западом, тут и теневой флот у нас имеется, и санкции наши нефтяники обходят, туго, со скрипом, но обходят, и платежи как-то идут.

Нефтяникам не помогает слабеющий рубль и дорожающая нефть. Обычно при таких раскладах котировки акций шли вверх. Газпром нефть обновляет свои годовые минимумы.

🛢️ Роснефть – 2 акции

Доля 11,6% из 10%.

Здесь аналогичная ситуация, как и с газпром нефтью. Можно было и побольше набрать, но я не знаю, когда будет очередное дно, не сбиваться на импульсивные покупки, помогает отточенная годами стратегия, на равные суммы, на равном промежутке времени покупать активы, которые в будущем будут приносить солидные бонусы в виде дивидендов.

👩‍🍼 МД Медикал Групп (MDMG) – 1 акция

Доля 2,6% из 5%.

Отличная компания, с прибыльным и растущим бизнесом.

Недавно объявили о дивидендах за 3 квартал 2024 года, чем подтвердили свою приверженность, выплачивать дивиденды.

🍷 НоваБев Групп (BELU) – 1 акция

Доля 2,5% из 5%.

Компания на «подождать», когда заработают на полную мощность все инвестиции вложенные в расширение сети магазинов Вин Лаб. Идея по компании: собственное производство, собственные точки сбыта. Более подробно о компании писал здесь.

Фонды

🥇 Золото через фонд от УК Первая – 40 паев

Доля 0,7% из 5%.

Защитный актив в эпоху монетарного безумия.

Что дальше? У меня есть план и я его придерживаюсь

Как и у любого здорового инвестора, она заключается в следующем: покупать все хорошее, не покупать ничего плохого, больше зарабатывать, больше откладывать в дивидендные акции для своего светлого будущего и формирования пассивного дохода.

Моя главная задача – формирование капитала через дивидендные акции компаний со стабильным бизнесом, с регулярными дивидендами, желательно растущими со временем.

🛍 Прошлые покупки тут.

📌 Еще из интересного:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

😏ТОП-8 закредитованных компаний, обходим стороной

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

     Дожили мы и до паники. Индекс Мосбиржи пробил ноябрьский минимум и устремился ломать сентябрьский. Акции широким фронтом полетели вниз.

     Кто эти люди, которые противятся Путину? Последний заявлял о планах удвоить капитализацию российского рынка. Случилось это в феврале 2024 года. Но кто-то посмел его ослушаться или понять на свой манер и в итоге всё покатилось коту под хвост.

     Индекс опустился до минимумов ноября и уже готовится обновлять сентябрьские. После преодоления 2512,7 индекса Мосбиржи, всё нырнёт с камнем на шее в Марианскую впадину, где рост вниз ничем не ограничен в ближайшем будущем.
     Банки воруют деньги с фондового рынка, заставляя бывших уже акционеров тащить последние деньги на вклады, если ещё эти деньги остались. Сегодня даже банк ПСБ начал зазывать во вклад со ставкой 30%. Правда на сумму 50к рублей, но это только начало.

     Это что, я вас спрашиваю, такое? Что за первомай? Кто разрешил? Мы так не договаривались. Потеря капитализации в 1-2% за день уже всем кажется нормой. 
     Тут даже дело не в медведях. Кажется, будто бы государство само создаёт условия, чтобы акции рухнули и рынок погрузился в тьму. Одни попали из-за долга под ключевую ставку, другие попали под придуманные налоги, третьи просто изначально были охеревшие с ценой своего IPO.
     Какие психи сейчас начнут покупать акции на таком рынке? Правильно, никто. Потому что нормальные люди уже закупились и пошли на дно. Часть команды часть корабля.

     Даже сам сайт Смартлаба захворал:

     Похоже, скоро появятся те, кто не выдержит и начнёт распродавать свои бумаги. Вначале прикрывать плечо, потом очищать от бумаг свой депозит и уходить во вклады. А потом за ними посыпятся маржинколлы самых стойких оптимистов. 
     Мы все ждали Трампоралли, а получили байденовщину, придавившую ногой наш родной индекс. Кровь уже не льётся по улицам, потмоу что затекла в каждый дом акционеров и теперь они захлёбываются.

     Голосуем культяпками за запрет шорта на фонде!

Компания HENDERSON является ведущим российским ритейлером мужской одежды, обуви и аксессуаров в сегментах «премиум» и «доступный люкс». На сегодняшний день сеть включает 160 собственных салонов в 64 городах России, а также три салона в Армении.

Дом моды объявил операционные результаты за 10 месяцев работы 2024 года и подготовил множество интересных инсайдов по дальнейшему развитию бизнеса на ближайшую перспективу.

На эфире мы обсудим следующие вопросы:
• какие перспективы у ритейлера на ближайшие пол года?
• планирует ли бизнес расширять свои точки в других городах РФ/СНГ?
• наблюдаются ли изменения в потребительском поведении у клиентов после повышения ставки?

Гостем #smartlabonline станет:
• Константин Гедымин — Head of IR HENDERSON

Ждём Ваших вопросах в комментариях!

Основная трансляция:
www.youtube.com/live/BjO5PgoCcX8

Параллельная трансляция:
vk.com/video-53159866_456239830

Смотрите в записи на Rutube и Дзене
dzen.ru/smart-lab.ru

rutube.ru/channel/25760253

Продолжающийся мощный рост на рынке замещенных облигаций Газпрома привел к росту цен и снижению доходности по коротким выпускам с погашением в 2025 году ниже 4% годовых, минимальному уровню в этом году.
Более длинные выпуски меньше снизились в доходности, но больше выросли в цене. Например, доходность долларового выпуска ГазКЗ-26Д с погашением 11.02.2026 с октябрьского максимума (~12% годовых) снизилась до 8,5% годовых при росте цены с 92% до 96,5% от номинала.
Наиболее длинные выпуски с погашением в 2030-2037 гг. по сравнению с ценами на конец октября подорожали более чем на 20%.

Рост выгладит довольно странным на фоне повышения ставки Банка России и девальвации рубля. Обычно и то, и другое негативно влияло на валютные облигации, поскольку более высокие рублевые % ставки и более дешевый обменный курс рубля подталкивают инвесторов к перекладке из валютных в рублевые инструменты.

Скорее всего, объяснение ралли в погашении в пятницу 24 ноября выпуска ГазКЗ-24Е на 450 млн. евро. Примечательно, что инвесторы не стали дожидаться выхода на вторичный рынок замещенных суверенных еврооблигаций и принялись скупать выпуски Газпрома и других крупных компаний.
Скорее всего, после того, как держатели погашенного выпуска найдут необходимый объем валютных бумаг на вторичном рынке, замещающие облигации Газпрома скорректируются в цене вниз.

Резкое ослабление рубля напоминает долгосрочную привлекательность внутренних валютных облигаций. На наш взгляд, инвесторам не стоит дожидаться «распродажи» суверенных замещенных облигаций. Новые выпуски выйдут на вторичный рынок без премии, с доходностью ниже, чем по корпоративным ЗО надежных эмитентов. На фоне роста валютных облигаций 1 эшелона остаются отставшие от ралли интересные бумаги:

⚡️ГазКБЗО26Д – «вечный» долларовый выпуск Газпрома торгуется рекордно дешево относительно остальных выпусков ЗО и обеспечивает текущую доходность 7,8%, а с 2026 года (если Газпром не выкупит в рамках колл-опциона) – 13,2% годовых в долларах США.

⚡️ВТБ ЗО-Т1 – «вечный» субординированный выпуск ВТБ при цене 55% от номинала обеспечивает текущую доходность 17,3% годовых. Мы писали недавно, что аналогичные выпуски западных банков на глобальном рынке торгуются с доходностью на ~2% выше обычных. Крупным инвесторам можно обратить внимание на локальные «вечные» выпуски ВТБ (ВТБСУБТ1-1, ВТБСУБТ1-2), которые дают еще большую доходность, но уступают в ликвидности.

⚡️АЛЬФАЗО850 – в субординированном выпуске ЗО Альфа-Банка колл-опцион и пересмотр купона 15.04.2025. Если эмитент не выкупит облигации по номиналу, ставка купона на оставшийся срок до погашения (15.04.2030) составит ~8,7%. Таким образом, инвесторы при покупке сейчас по 78% от номинала заработают 100% годовых до колл-опциона либо 15% годовых до погашения.

Также, хорошая альтернатива замещающим облигациям — юаневые выпуски таких эмитентов, как Металлоинвест, Газпромнефть, Полюс-Золото, Совкомфлот, торгующиеся с доходностью 12-13% годовых.

https://t.me/warwisdom

Еще одно видео с конфы отсмотрел — Группа Позитив и Юрий Мариничев

👉Рост оборота по акциям в 2 раза за год
👉ЦСР: CAGR рынка 23,6% на 5 лет
👉Есть небольшие тренды, которые свидетельствуют о замедлении 24-26 годах
👉Для нас важно расти в 2 раза быстрее рынка
👉В 4-м квартале будет более 70% годовой выручки
👉Межсетевой экран PT NGFW рынок 100 млрд, мы хотим 50 млрд руб рынка
👉Data Secutity рынок 23 млрд, мы хотим половину от него
👉После PT NGFW мы стали «железным» вендором
👉Мы стали смотреть в сторону M&A, финансировать можем через допки
👉Допка 7,9% завершится до конца года
👉Хотим раздать акции до конца 2024 года, чтобы была меньше налоговая нагрузка
👉Eсли по итогам календарного года не растет капа, то допки не будет
👉При удвоении капы, увеличиваем на 15%, акции выросли в 23 на 59% так и получили 7,9%УК
👉В апреле 2025 года будем обдумывать новую допку по итогам роста капы в 2024 году
👉PT NGFW задержали из-за качества железа, к-е нас не устроило
👉Спрос клиентов на межсетевой экран увеличился, они его ждут
👉Сохраняем прогноз по доле международного бизнеса 5-10%
👉С момента IPO у нас утроилось число сотрудников (3300 чел)
👉Free Float = 22%, для нас важно чтобы акции были максимально ликвидны
👉Объединение всего российского кибербеза под брендом который развивает Юрий Максимов

У нас новость! Внутри Софтлайн образуется новый ИТ-вендор — «Сомерс». Компания будет заниматься поставкой комплексных решений в области платежных продуктов. 

Как было раньше? Структура платежных решений в Софтлайн была представлена несколькими отдельными бизнесами: 

• CrestWave

• Sky Technologies 

• ВПП 

Как будет теперь? Все три компании объединяем в один бренд — «Сомерс». 

Что «Сомерс» будет предлагать рынку? Услуги банкам, ритейлу и гос.сектору, начиная с производства и поставки POS-терминалов с собственным ПО и заканчивая разработкой индивидуальных программных решений для ритейла! 

Сомерс поможет настроить прием безналичных платежей, автоматизировать многие бизнес-процессы, например — управление кассой, учет товаров и контроль продаж в рознице.

Какие преимущества получает Софтлайн от создания нового вендора? Привлечем больше клиентов, обгоним конкурентов и, как следствие, нарастим продажи платежных решений. 

За счет чего? Сейчас заказчик смотрит на масштаб компании-разработчика решений: ему важно, чтобы ИТ-поставщик продолжал существовать на рынке хотя бы следующие 10 лет — это средний жизненный цикл технологии. Небольшие игроки с маленьким опытом становятся неконкурентоспособными. 

У этой ситуации есть рыночный ответ — это консолидация и создание больших игроков, которые соответствуют по масштабу, возможностям решения задач. 

Этим Софтлайн и занимается, причем успешно: у нас уже есть позитивный опыт формирования вендоров внутри Группы – например, SL Soft, Девелоника, Инферит, SL Digital и другие уже зарекомендовавшие себя в своем сегменте компании, выросшие из объединения бизнес-подразделений в успешный бренд.

Что думаете о создании нового бренда внутри Софтлайн? 

3е дно заказывали?

🏛 МТС Банк на днях раскрыл отчётность по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2024 года и провёл первый в своей публичной истории День инвестора. Банковский сектор сейчас – один из самых недооцененных на нашем рынке, поэтому внимание к его публичным представителям у меня сейчас повышенное.

📈 Сначала быстренько пробежимся по фин. результатам. Основа роста розничного банка — кредитный портфель физлиц, продолжил рост как в 3Q2024 (+6,1% г/г), так и за 9m2024 (+18,3% г/г), составив на конец сентября 400+ млрд руб. Как следствие — чистый процентный доход (ЧПД) с января по сентябрь увеличился на +21,8% (г/г) до 32,1 млрд руб.

При этом обращает на себя внимание стабильное качество кредитного портфеля: показатель стоимости риска сократился в отчётном периоде до 7,2%. Как мы видим, несмотря на то, что розничное кредитование вроде бы кажется высокорискованным сегментом, наличие собственной платформы скоринга и интеграции с крупнейшим телеком-оператором обеспечивает эффективный скоринг клиентов, поддерживая качество кредитного портфеля на высоком уровне.

📈 Чистый комиссионный доход (ЧКД) и прочие непроцентные доходы увеличились по итогам 9m2024 на +30% (г/г) до 21,8 млрд руб. При этом прочие непроцентные доходы с начала года и вовсе показали рост более чем на 80%, что стало логичным результатом развития банком безрисковых транзакционных продуктов и сервисов.

❗️Я отмечал это ещё на этапе IPO, повторю и сейчас: за счёт комиссионных и прочих непроцентных доходов МТС Банк практически полностью покрывает свои издержки, что является лучшим (не побоюсь этого слова) результатом в отечественной банковской отрасли!

📈 Идём дальше. Текущие счета физиков показали прирост с начала года на уровне +68%, что стало следствием развития ежедневных расчётных сервисов, и является хорошим заделом для будущего безопасного роста (про это ещё поговорим ниже).

📈 В результате чистая прибыль МТС Банка по итогам 9m2024 увеличилась на +7,5% (г/г) до 11,9 млрд руб., и этот результат можно считать сильным, т.к. многие российские банки за этот же период показали снижение прибыли.

📣 Ну а теперь обратимся к состоявшемуся Дню инвестора МТС Банка. Предлагаю вашему вниманию самые интересные тезисы:

✔️ Жёсткая ДКП российского ЦБ вынуждает банки адаптировать свои бизнес-стратегии и активнее применять механизмы для уменьшения давления на банковский капитал. В частности, руководство МТС Банка намерено усилить акцент на тех самых безрисковых комиссионных и транзакционных продуктах и сервисах, которые уже показывают рост, более частотном кредитовании с низкими чеками и расширении портфеля облигаций.

✔️ Куда МТС Банк целится к 2027 году? Ожидается рост клиентов банка до 6,5–8,5 млн человек (с текущих 4 млн), рост чистой прибыли в 2,0–2,5 раза к 2027 году, при рентабельности капитала (ROE) на уровне 20–25%, с потенциалом дальнейшего роста до 30% и более.

✔️ Рабочим каналом привлечения может стать сервис быстрой рассрочки (BNPL или buy now pay later). Банк заранее проработал миллионы потенциальных клиентов и может одобрять короткие кредиты моментально, буквально по клику. Сервис интегрируется в МТС Pay и маркетплейсы, а потому количество партнёров с уже «прошитым» BNPL от МТС Банка может вырасти почти до 800 к концу 2027 года – это почти весь крупный ритейл в стране.

✔️ МТС Банк уже имеет высокую транзакционную активность своих клиентов и намерен усилить этот тренд. Одной из точек роста менеджмент видит сегмент трансграничных платежей, где банк нарастил достаточную экспертизу.

✔️ В корпоративном секторе банк планирует сосредоточиться на создании линейки транзакционных решений, ориентированных на внешнеэкономическую деятельность, а также на развитии предложений для электронной коммерции.

✔️ На следующий год ЦБ планирует увеличение антициклических надбавок к нормативам достаточности капитала. Однако для МТС Банка эти изменения не станут серьезной проблемой, поскольку банк уже сейчас соответствует новым требованиям с определенным запасом прочности.

✔️ В рамках IPO менеджмент анонсировал цель по покупке страховых активов, и эти планы остаются в силе. Но конкретные данные станут доступны лишь после официального закрытия сделки. Ждём!

👉 Акции МТС Банка сейчас торгуются с мультипликатором P/BV=0,51x, что на фоне озвученных выше перспектив является аномальной ситуацией для финтеха. При этом я прекрасно понимаю, что фондовый рынок частенько ведёт себя иррационально, особенно на фоне очередного обострения геополитической обстановки, создавая благоприятные условия для долгосрочных инвестиций.

И что-то мне подсказывает, что текущая ситуация вокруг МТС Банка — это тот самый случай, когда нужно брать волю в кулак, планомерно подкупать бумаги «лесенкой», чтобы в обозримом будущем они порадовали вас кратным ростом котировок.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

© Инвестируй или проиграешь

Можно хоронить рынок. РТС каждый день минус 4%, все акции без откупа катятся в ад, рубль отправлен в свободное плавание и лезет на 120.
Рынка нет, мы видим чисто шортовый инструмент, который уже по сути мёртв.
Про мёртвых либо хорошо, либо только правду!