Большинство обсуждений в ИТ-секторе сегодня крутятся вокруг финтеха, облачных решений и кибербезопасности. Однако за пределами этих «флагманских» тем постепенно формируется новый, менее заметный, но крайне перспективный сегмент — инженерное ПО.
Один из лидеров сегмента — компания Нанософт, разработчик платформы nanoCAD. В прошлую пятницу бизнес опубликовал отчетность за 2024 год, где показал устойчивый рост показателей год к году. Предлагаем детально разобрать: что стоит за этими результатами и почему за инженерным ПО точно стоит следить.
Ключевые финансовые итоги 2024 года:
Выручка компании увеличилась на 16% до 4,11 млрд рублей, по сравнению с 2023 годом. Рост обеспечен расширением клиентской базы, высоким спросом на лицензии и эффектом импортозамещения (истечение сроков лицензий с зарубежными вендорами).
Валовая прибыль увеличилась до 2,88 млрд рублей, а прирост г/г составил 22%. Тут важную роль сыграла отличная рентабельность — 70% (+ 3 п.п. в 2024), и стабильная себестоимость продукции.
EBITDA составила 1,76 млрд рублей (прирост 22% г/г), а рентабельность по EBITDA — 43%. Компания контролирует свои затраты и умеет сохранять клиентов для повторных продаж.
NIC (скорректированная чистая прибыль) — увеличилась до 2,0 млрд рублей (прирост 31% г/г.) Рентабельность также находится на высоком уровне — 49%.
Важный момент: у компании отрицательное соотношение Net Debt/EBITDА, а также присутствует чистая денежная позиция в размере 2 млрд рублей.
Есть интересные операционные результаты за 1-й квартал 2025 года, коротко пробежимся по ним:
• Отгрузки выросли на 28% и составили 746 млн рублей, а основной вклад внес продукт nanoCAD – 87% от выручки.
• Общее число проданных лицензий сократилось на 7%, но тут все объясняется сменой акцента в продуктовой стратегии. Идет ставка на готовые конфигурации, а не на отдельные элементы.
• Общая структура продаж укрепляется: срочные лицензии – 83%, вертикальные решения увеличились до 23% (ранее было 15%), лицензии на Linux
• Продолжается рост сотрудников – штат составил 407 сотрудников, при этом доля IT выросла до 53% — акцент на разработку сохраняется
За счет чего такой бурный рост?
Все достаточно просто. Все благодаря флагманскому решению – платформе nanoCAD, альтернатива западным САПР-системам (в первую очередь AutoCAD), совместимая с российскими операционными системами. В 2024 году выручка от собственных решений составила 92%, а прирост составил +20% к прошлому году.
Помимо флагмана, Нанософт успешно диверсифицирует свою продуктовую экосистему, интегрируя собственные разработки и сторонние ИТ-решения через открытый API.
Среди недавних нововведений:
• nanoCAD BIM Строительство — новый модуль для проектирования архитектуры и конструкций.
• nanoCAD Облака точек — платформа для обработки геопространственной информации, инженерных задач и мониторинга инфраструктуры.
• nanoCAD GeoSeries — специализированное ПО для инженерных изысканий и проектирования трубопроводных сетей.
• nanoCAD Механика PRO — профессиональный инструмент для машиностроительного сектора, позволяющий создавать проекты различной сложности, от бытовой техники до тяжёлой техники.
Есть ли перспектива в этом сегменте?
По оценкам Strategy Partners, Российский рынок инженерного ПО к 2030 году достигнет 69 млрд, а среднегодовой прирост планируется около 18% г/г. Важно отметить, что российские компании займут около 93% рынка. Государственная поддержка, уход западных вендоров, растущий спрос со стороны стройки и промышленных предприятий создают уникальное окно возможностей для таких компаний, как Нанософт.
Потенциальное IPO на подходе?
Официального ITF пока нет, но публикация аудированной отчетности по МСФО, а также недавнее преобразование компании в публичное акционерное общество – однозначные индикаторы потенциальной публичности компании. Тем более была недавняя новость о том,что IPO может случиться в конце апреля – все больше похоже на реальность.
Как итог: Нанософт – зрелый и прибыльный бизнес, чьи перспективы напрямую завязаны на текущую трансформацию рынка инженерного ПО. Если IPO состоится, бумаги компании вполне могут заинтересовать как институционалов, так и розницу. Следим за новостями в официальных источниках и ждем параметры размещения.