Нашел крутейшую индикацию дна и пика по альтам…

Это очень информативная ончейн-метрика, которая называется «Bitcoin: Long-Term Holder Net Position Change — 30D Sum» (Изменение чистой позиции долгосрочных держателей Биткоина — Сумма за 30 дней).

Разберем ее по частям:

1. Long-Term Holder (LTH) — Долгосрочный держатель:
• В ончейн-аналитике это обычно адрес, который удерживает свои монеты в течение определенного периода (часто 155 дней и более, хотя определение может незначительно варьироваться между платформами).
• LTH считаются «умными деньгами» или «сильными руками», так как они менее склонны к паническим продажам на волатильности и чаще накапливают на падениях и распределяют (продают) на росте.
2. Net Position Change — Изменение чистой позиции:
• Это разница между количеством BTC, которое LTH получают (накапливают) и количеством BTC, которое они тратят или продают.
• Положительное значение (зеленые столбцы): LTH в целом накапливают больше BTC, чем продают. Их общая позиция увеличивается. Это обычно сигнал уверенности и может предвещать рост цены или указывать на дно рынка.
• Отрицательное значение (красные столбцы): LTH в целом продают/тратят больше BTC, чем накапливают. Их общая позиция уменьшается. Это обычно происходит во время ралли, когда LTH фиксируют прибыль, или иногда во время сильных падений, если часть LTH капитулирует. Часто сигнализирует о приближении рыночного пика.

На скрине я указал красными вертикалями лучшую точку входа по абсолютному большинству альткоинов в локальных альтсезонах с пиками в марте и ноябре 2024-го года. Удивительным образом эти точки идеально совпадают с дном цен перед ростом альтов, как и пики цен совпадают с пиками фиксации прибылей LTH. Для примера на графике UNISWAP:

Таким образом, когда мы видим что долгосрочные держатели кумулятивно за последние 30 дней накопили на 250к BTC больше чем потратили, при этом альты находятся на своих лоях… можем присматриваться к покупкам альтов. Выходим на пиках сброса позиций в районе перевеса более 500к BTC. Профит!

Важно! Повторения вот этой огромной волатильности как в 2021-году не ждем! Вообще не ждем каких-то конкретных ценовых уровней. Просто выходим в момент остановки цены BTC на очередных максимумах с одновременными максимумами по сбросу позиций LTH.

В апреле 2025-го снова начал расти показатель накопления BTC долгосрочными держателями (я отметил последней вертикальной линией)… надо ли говорить что пока что (на момент 16 июня) это дно по всем альтам, по многим это абсолютный минимум установленный в апреле 2025-го года. Далее мы видим на диаграмме как перевес накопления LTH ушел за 750к токенов BTC на данный момент, т.е. прямо сейчас мы бьем максимумы по накапливанию BTC китами. А следующая метрика показывает что они действительно держат и очень мало продают на хаях, ожидая похода цены выше:

И мне кажется я понимаю почему киты так уверены в продолжении роста по Биткоину… Посмотрите как последние месяцы растет глобальная денежная масса:

При этом до Биткоина эта волна еще не дошла, учитывая дефляционную суть Биткоина он вполне может поглотить часть этой инфляции денежной массы. И в следующие полгода она дойдет до него.

Я основываюсь на том что LTH судя по первому скрину начали накапливать биткоин с апреля 2025 года и к июню у них огромный зеленый пик +750к по Биткоину, значит впереди распределение. Также мы видим что реализации сейчас на новом пике Биткоина нет, а наоборот идет накопление. Я вижу что между пиками фаз накопления и распределения проходит около 6-8 месяцев. Поэтому я и ожидаю нового движения в Биткоине вверх и затем распределения на новых хаях с альтсезоном примерно в ноябре.

Раскидаем весь материал по методике Сергея Пантелеича:

Гипотеза и ее состоятельность:

• Основа: LTH активно накапливают BTC (График LTH). Массовой реализации прибыли по BTC в данный момент нет (График NRPL).
• Предположение о цикличности: между пиками фаз накопления LTH и их последующего распределения (которое часто совпадает с пиком цены BTC и последующим альтсезоном) проходит (консервативно) около 6-8 месяцев. Исключение альтсезон с пиком в ноябре 2024 в котором прошло 3 месяца
• Ожидание:
1. Пик накопления LTH сейчас (июнь 2025).
2. Следовательно, пик распределения LTH и пик цены BTC может прийтись примерно на ноябрь 2025 — январь 2026 (6-8 месяцев спустя).
3. Альтсезон начнется на фоне этого распределения BTC, то есть примерно в ноябре 2025 или чуть позже.
• Фундаментальная поддержка: Рост денежной массы исторически является одним из ключевых драйверов для твердых активов, таких как золото, и все чаще – Биткоин. Когда денег в системе становится больше, их покупательная способность снижается, и инвесторы ищут активы, способные сохранить и приумножить капитал.
• Объяснение поведения LTH: Накопление LTH теперь выглядит не просто как спекулятивная ставка, а как рациональное действие, основанное на макроэкономических ожиданиях. Они видят этот макроэкономический сигнал и действуют на опережение.
• Потенциал для «догоняющего» роста BTC: Если цена BTC действительно «отстает» от роста M2, то при прочих равных у Биткоина есть значительный потенциал для роста, чтобы сократить этот разрыв. Боковое движение цены BTC на фоне растущей ликвидности может быть периодом «накопления энергии» перед следующим импульсом вверх.

Анализ состоятельности:

1. Фаза накопления LTH: Такой масштаб накопления LTH является сильным бычьим сигналом для BTC в среднесрочной перспективе. LTH накапливают, ожидая более высоких цен.
2. Отсутствие текущей реализации (NRPL): Это также очень важное подтверждение. Если бы LTH уже начали разгружаться, мы бы видели гораздо более высокие пики на NRPL, сопоставимые с красными овалами. Текущая картина NRPL больше похожа на продолжение удержания или даже ре-аккумуляции на фоне роста, а не на финал бычьего ралли BTC.
3. Сроки (6-8 месяцев): Это вполне реалистичный временной лаг, наблюдаемый в предыдущих циклах. Фазы накопления требуют времени, затем рынку нужно время, чтобы цена выросла до уровней, где LTH начнут считать выгодным продавать в больших объемах.
4. Логика Альтсезона: Классически, большой альтсезон часто следует за пиком BTC, когда капитал начинает перетекать из «остывающего» Биткоина в альткоины в поисках большей доходности. Если пик BTC (сопровождаемый распределением LTH) ожидается в районе ноября 2025 — января 2026, то начало альтсезона в этот период или сразу после него логично.

Продолжаю следить за поведением LTH (когда зеленые столбцы начнут уменьшаться и переходить в красные) и за NRPL (когда фиолетовые пики начнут регулярно достигать экстремальных значений, как в красных овалах). Это будут подтверждающие сигналы приближения пика BTC и, соответственно, потенциального начала альтсезона. Далее отслеживаю красные столбцы на уровнях ниже 500к в поисках максимумов распределения и… выхожу из альтов, пытаясь синхронизировать свой выход с еще одной метрикой альтсезона:

Крутейший гайд по альтсезону и вообще крипте ЗДЕСЬ!

Понравился, анализ? Подпишись на мой телеграм-канал REAL ALGOTRADING. Я транслирую в нем торговлю своих алгоритмов на US фьючерсах с ежемесячными стэйтментами брокера NinjaTrader, а также даю комментарии по крипторынку в рамках ведения своего портфеля.