Вдогонку к предыдущей записи. Суровое правило специально суровым образом: хочешь зарабатывать на бирже каждый месяц — сдохнешь. Лучше этого не хотеть, это вредно, опасно, целее будешь! Новичок удивлен, хомячок раздавлен, теперь можно немного пояснить.

     Исключения из правила — бывают. Но все это из сферы трейдинга, системного и довольно динамичного: арбитраж, хфт, может быть еще что-то быстрое и почти верняковое. Может быть, какая-то предельная мульсистемность — это когда 100 торговых систем, 10 разных подходов, 10 разных рынков… Но тут не уверен. У меня никогда не было, но и предельной мульсистемности не было никогда. Так, что-то левой пяткой, пусть и в правильном направлении. В общем, исключения касаются менее 1% участников торгов. Я бы сказал, менее 0.1%.

     Всем остальным — не светит. Рядовой физик, пожалуй, может делать на бирже две разумных вещи с профитом выше рынка. Вообще-то больше, но, чтобы туда влезли миллиарды денег разумных физиков и поместились — основных две: отличать хорошие активы от плохих (это делают на акциях, на облигах скучно, на товарах непонятно, как) и играть по тренду (здесь на чем угодно, лишь бы были трендовость и ликвидность). В первом случае портфель бумаг с опорой на фундаментальный анализ, во втором портфель трендовушек. Портфель-моментум, т.е. портфель растущих акций как нечто среднее, по виду скорее первое, по методе скорее второе, в общем, дело вкуса, куда его отнести.

     В обоих случаях можно сделать все правильно, и иметь убыточный год. В первом случае человек предполагает, бог рынка располагает. Акции могут быть лучше рынка, но если рынок за год упал на 20%, ты упал на 10%, ты молодец, это большое достижение (без шуток), но это убыток. Кроме того, альфа к рынку не равномерна. Если человек делает ежегодно на 15% больше индекса, это суперпрофи, но это не значит, что он делает это каждый год одинаково. Можно обогнать рынок на 50% в первый год, уступить 10% на следующий, и т.д. Случайности и дисперсии тут будет полной ложкой, к среднему результат более-менее подтянется лет за десять. Можно даже представить медвежий рынок, и пять лет в минусе, фундаментальщик — в шорт не умеет…

     В случае портфеля трендовушек будет чуть стабильнее, но все равно год в минусе вероятен. У меня с 2014 не было, но легко представляю, как мог бы быть, какой-нибудь 2019, или 2021, или вот сейчас. Особенно если торговых систем не так много, если их инструменты на одном рынке (скажем, доллар и юань, Сбер и Газпром). Ну вот такой год, бывает, тренда не подвезли. Обычно диверсификация это лечит. Но вот убыточный квартал, например, неизбежен, как ни крути.

     Теперь, почему хотеть доходности каждый месяц, даже каждый квартал — путь в ад? Потому что здоровых методов достичь этого — не бывает. И начинаются нездоровые, вслед за убытком. Прислушивание к внутреннему голосу (обычно он несет всякую дичь, производную от страха и жадности), выход на просадке (чтоб рынок вышел из нее без вас), слушание экспертов (обычно они продают лишь свою уверенность) и т.д. Если у человека была хорошая торговая система, он ее этим убьет. Если она была плохая — хорошей не станет, он идет за этим не туда. И вообще, сборка самолета в полете не ведет к добру. Все делается на земле и спокойно, а не в полете и в истерике.

     Короче, чтобы все было хорошо, примите заранее, как все может быть плохо…

***
 

          эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

          моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov   

          блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff