Не исключено, что Индекс МосБиржи продолжит снижаться до конца июля, но в среднесрочном плане рынок вернется к росту после решения ЦБ по ключевой ставке. Дополнительным позитивом может стать приток свежей ликвидности от дивидендов Сбера во второй половине месяца.
• Краткосрочные идеи: без изменений
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 12%, Индекс МосБиржи — коррекция на 13%, аутсайдеры упали на 21%.
📈 Краткосрочные фавориты:
• Сбер-ао — сильная фундаментальная история в секторе, лидер рынка.
• ТКС — сделка с Росбанком усилит позиции, история роста сохраняется.
• ЛУКОЙЛ, Татнефть-ао и Газпром нефть — рост цен на нефть поддержит акции нефтяных компаний.
• Ozon — ожидаем восстановление котировок в среднесрочном плане.
• Московская биржа — сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно.
📉 Краткосрочные аутсайдеры:
• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.
• НЛМК — нет краткосрочных катализаторов роста.
• ФСК-Россети — без дивидендов в этом году интерес инвесторов к бумаге будет низким.
• ЛСР — высокие ипотечные ставки могут оказать давление на продажи.
• ОГК-2 — необходимо стабилизировать финансовое состояние после отмены платежей по ДПМ (договору о предоставлении мощности).
• ВК — полагаем, что бумага останется под давлением, учитывая слабую рентабельность в I полугодии 2024 г. и высокие процентные ставки.
• Распадская — ждем, что результаты за I полугодие 2024 г. по МСФО (август) будут слабыми, нет ясности по дивидендам.
Парные идеи
• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.
• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — хорошая дивдоходность и привлекательные дивиденды у привилегированных акций против неинтересной дивидоходности у обыкновенных акций Башнефти.
• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — ожидаем восстановления цен на никель, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.
Готовое решение
Получить прирост капитала от инвестирования в дивидендные российские акции можно благодаря готовому решению — страховому продукту «Лидеры рынка». Ожидаемая доходность — от 25%, портфель пересматривается еженедельно.
Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.