Пока наш рынок пытается прорваться выше 2800 пунктов, поговорим о том, о чем говорить не очень приятно. На ошибки можно смотреть философски — «на ошибках учатся», можно их не признавать и продолжать усредняться, а можно записать их сейчас и через полгода вернуться посмотреть, стало ли их меньше.
Итак, к ошибкам в текущем портфеле:
▪️ Роснефть — в начале 2025 года делал покупки в районе 500 ₽. Тогда мы все были в эйфории от геополитики и ждали скорого мира, но реальность оказалась такова, что Роснефть сегодня стоит чуть дороже 400 ₽, а «рублебочка» чуть дороже 4000 ₽, при цене почти 8000 ₽ в начале года. Моя позиция в Роснефти долгосрочная, с расчетом на раскрытие стоимости за счет проекта «Восток Ойл». Будем надеяться, что длинный горизонт простит мне эти покупки по 500 ₽.
▪️ Хэдхантер — также в начале года делал покупки по 3500 ₽. Позитив в геополитике. FOMO (страх упустить выгоду). Дальше все как в тумане 😁. Если после недавних новостей от ФАС не будет серьезных санкций на ХХ то, компания должна показать хороший перформанс, но сейчас понятно, что 3500 ₽ — дорого.
▪️ Газпром нефть — Позиция набрана еще в 2024 году по 574 ₽. В январе была возможность выйти по хорошим ценам, но я не вышел — пожадничал. Затем, совсем недавно, в момент обострения ближневосточного конфликта, была возможность выйти с минимальным убытком — снова пожадничал. Эту ошибку рынок мне вряд ли простит: в ближайшее время, видимо, придется фиксироваться с убытком.
▪️ Северсталь — позиция набиралась еще с 2023 года со средней 1300 ₽, но, так как вера в лучшего металлурга страны была велика, я не продал ее ни по 2000 ₽ в мае 2024-го, ни по 1500 ₽ в январе 2025-го. Продолжаем держать и ждать разворота цикла.
▪️ Мосбиржа — большая вера в бенефициарство от высокой ключевой ставки не дала мне продать ее в январе 2025 по 240 ₽. Время пока что показывает, что это была ошибка. Денежно-кредитная политика разворачивается, а значит, пора расставаться.
▪️ Новатэк — похожая ситуация. В январе и в апреле 2025 было целых две возможности выйти по 1300 ₽ с хорошей прибылью — упустил, вера в мир победила. Сейчас хоть позиция и не в минусе, но конъюнктура стала хуже.
▪️ Совкомфлот — паттерны все те же: ранее набранная позиция, которую в январе можно было закрыть в неплохом плюсе. Сегодня она в минусе и, вероятнее всего, будет закрыта с убытком.
▪️ Астра, Диасофт, Позитив, Ива — хайповые IT-компании, купленные по завышенным мультипликаторам. Сейчас это очевидно, но тогда мы все их покупали и верили рассказам про импортозамещение.
Основные паттерны моих ошибок:
🔻 Покупка дорогих активов на пике рыночного цикла;
🔻 Непродажа на максимумах рынка дорогих компаний.
💡 Работаем над собой. «Покупаем дешево, продаем дорого» © Баффет.
Продолжаем богатеть. Не ИИР.
#мой_портфель #ошибки
t.me/Stuffy_investments