Разбираемся, какой результат дает золото, недвижимость, акции, облигации, валюта на длинной дистанции и кто реально обыгрывает инфляцию?

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

—

Компания АТОН обновила рейтинг среднегодовой доходности по разным активам и нам надо в нем разобраться:

За 20 лет темпы ниже инфляции были только у банковских депозитов и наличных долларов. Интересно, что если бы $ держали на банковском вкладе (да, до 2020 по валютным вкладам платили хорошие проценты )), то результат был бы принципиально иным.

#1 Золото (14,8%). Его особенности и способы заработать мы разбирали здесь

#2 Индекс МосБиржи полной доходности (с реинвестированием дивидендов). Результат интересный, вот только все ли готовы к волатильности: за последние 1,5 месяца минус 15%, а провалы -30% на пятилетнем отрезке тоже не редки

#3 Московская недвижимость, ведь известно, что она всегда растет 😉

С недвижимостью не все так однозначно: если мы считаем акции с реинвестированием дивидендов, то почему бы не добавить рентный доход в расчет по недвижимости? Даже при чистом доходе 4-5% — недвижимость становится лидером, причем с отрывом

#4 Стратегия 60/40 – это 60% акций, 40% облигаций, чтобы умерить колебания. В целом, подход интересный и заслуживает отдельного рассмотрения

#7 Облигации дали всего 9,3%, что всего на 1,1% выше темпов инфляции

Но здесь особенно не хватает конкретики: ранее мы разбирали историческую доходность в зависимости от кредитных рейтингов, и нашли некую среднюю разницу:

Так, АА и ААА – высшие кредитные рейтинги дают минимальную премию за риск к ОФЗ. Тут логично: нет риска – нет премии. Но золотая середина между риском и доходностью, к примеру, кредитный рейтинг А уже дает на 1,5% больше, что в рейтинге АТОН позволило бы догнать Недвижимость в России.

За что мы любим статистику – так это за целостный взгляд вне времени и пространства. Если при определенных расчетах недвижимость + рентный доход «уделывают» все классы активов + дают высокую надежность (гос.регистрация, физическое воплощение) – зачем что-то выдумывать ❓

Если золото, недвижимость, акции, среднерискованные облигации дают примерно равную доходность 11-14%, то почему не выбрать диверсифицированный портфель ❓

Наш выбор сейчас — облигации👍, которые дают существенно выше средней исторической доходности, но и инфляция (нет, не росстатовская, а реальная) — рекордная

Наши фавориты:

👵портфель бабули

👶портфель внучков

—

📘Почитать по теме:

• Наша философия

• Почему мы не покупаем акции?

—

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!