Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»
🎲#4. Под ребрами..
Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Газпром», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!
Софтлайн готовится выпустить дополнительные 76 миллионов акций. Это приведёт к размытию капитала на целых 23%!
Но зачем это нужно компании? А тут всё просто..
Зачем это нужно компании?
- Финансирование сделок M&A (слияний и поглощений)
- Расширение бизнеса без увеличения долговой нагрузки
- Привлечение средств в условиях высоких процентных ставок
🧐Для обычных акционеров, что держат компанию в своем портфеле, это, конечно, не самая приятная новость в краткосрочной перспективе. В долгосрочной же все будет зависеть от того, как руководство распорядится этими деньгами.
Что нам обещают?
Софтлайн не скрывает своих планов. Они рассчитывают существенно улучшить финансовые показатели за счёт допэмиссии.
И так, их обещания:
- ✔️ Оборот: Планируется рост оборота: с 110 до 135 млрд рублей
- ✔️ Прибыль: Ожидаемое увеличение валовой прибыли: с 30 до 40 млрд рублей
- ✔️ EBITDA: Прогнозируемый рост EBITDA: с 6 до 10 млрд рублей
🤔Возможно ли это? Думаю, вполне. Если эти цели будут достигнуты, акции компании могут взлететь до 200-300 руб (+65-80%)Но тут возникает вопрос:
Но как Софтлайн собирается этого добиться?
❓Компания активно скупает другие фирмы, но критики утверждают, что многие из этих приобретений – низкомаржинальные бизнесы. Кроме того, есть сомнения по поводу качества собственных IT-решений. Смотрим..
Риски и Возможности
Аналитики позиционируют компанию как высокорискованную идею, и рисков тут действительно много..
✖️Риски:
- 🔻Схема M&A (слияние и поглощения). Компания все больше и больше подвергается критике о покупке неэффективных и низкомаржинальных компаний.
- 🔻Вероятность новых допэмиссий в будущем. Где гарантии, что это последняя допэмиссия и доля держателей не будет снова размыта?
- 🔻История с евробондами Республики Беларусь
- 🔻Сомнения в качестве собственных инновационных IT-решений. Опять же критика со стороны о том, что все слизано у Китая или с Запада
◻️Потенциальные возможности в будущем:
▫️Трансформация в крупного игрока IT-рынка (не только в РФ)
▫️Положительный эффект от слияний и поглощений (Выбор более интересных компаний для слияния)
▫️Выход на новые рынки и расширение клиентской базы
▫️Развитие собственных высокомаржинальных продуктов
Как считаете, сможет ли Софтлайн стать ведущей IT-компанией в России?
Если понравилось ставь — ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!
На канале мы полностью разобрали Совкомбанк, ВТБ, Тинькофф и дали точки входа и докупа!Если интересно заходи 👇
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy