Ставка в Турции 50%. В Аргентине 40%. В РФ 18%. Индекс RGBI пробурил дно до уровня начала СВО. Денежная масса перевалила за 100 триллионов рублей. Инфляция везде. 🏠 Второй год строю свой дом. Судя по ценам на стройматериалы, строю из кокаина.
Инвест дома утверждают — инфляция пойдёт на спад, но не говорят почему, аргументов нет. Доводы в пользу инфляции очевидны и были озвучены на конференции ЦБ 26 июля. Высокая ключевая ставка не смогла замедлить кредитование. Высокая ставка не решит проблемы с рынком труда и импортом.
Если 16% на протяжении времени не смогли сдержать цены, то 18% не сильно что-то изменит. Аналитики, ставившие на покупку длинных ОФЗ, пропали вслед за Байденом. Да и китайцы теперь стали делить юани на православный и не очень, что вероятно скоро будет в ценах для конечного покупателя в РФ.
🦴 Послежу за ближайшими аукционами МинФина. На каждом последующем аукционе приходится кидать кость всё больше.
Анализировать текущую ситуации с ценами ОФЗ глядя на их динамику и уровни в прошлом вряд ли имеет смысл, сейчас фундаментально другие вводные. Поэтому ловить разворот на графиках оставим сентиментальным любителям прикладной геометрии.
Не люблю гадать, и я не знаю, как будет, но точно знаю, как не будет. Сам Центральный банк не знает, судя по последней конференции. На рынке слишком много желающих зафиксировать высокие ставки в ОФЗ на длинные сроки и богатеть на дальнейшем понижении ставок. Но так обычно не бывает.
Исчерпаны ли монетарные стимулы и рычаги влияния от ЦБ? Выживала ли какая-либо национальная валюта какой-либо из стран, находящихся под санкциями? Может Минфин решил дать нам всем возможность заработать, размещая максимальную длину? Так много вопросов, так мало ответов
🎈 Поэтому:
Облигации нет, флоутеры –тоже отказать. Акции – нет. Последние шесть месяцев рубли на овернайте и доллары в ячейке. Я не оптимист или пессимист, я анализирую факты и думаю, как сохранить свои пару копеек. За окном дождь, а впереди август..!
Достал из шкафа бутылку Aberlour 14y.o. Давно стоит на полке и ждёт повода. Если станет совсем грустно в экономике и окажусь прав, выпью шотландской весёлой воды 🥃. 18% по рублям уже не кажется концом света, возможно это только начало.
🎲🎲 Ставлю пока на красное❗️ И надеюсь, что не прав