Уходящая пятница 22.03.19 на российском финансовом рынке запомнилась повышенной волатильностью в первую очередь в паре доллар/рубль, нефть, а также в отдельных отечественных голубых фишках.
Графики приводить не буду — здесь все это могут сделать самостоятельно. Трактовать графики — работа на любителя, могу предложить обратиться к посту Джакомо Леопарди неделей ранее «На доллар к рублю посмотрел» smart-lab.ru/blog/528063.php (рекомендую)
Ценовые уровни описанные в той публикации можно считать выполненными — Джакомо указал диапазон, в котором увязнет укрепление доллара к рублю — от 62,5 до 64. Так и случилось. Точнее, от середины этого диапазона доллар отскочил, как шарик для настольного тенниса от бетонного пола.
Отмечу то, что не было указано в той публикации и то, на что стоит обратить внимание по моему мнению.
1) В России набралось много шорта валюты, и в первую очередь доллара. В последние две недели были видны остервенелые продажи валюты на российском словно это в последний раз.
2) На этой недели на Смартлабе мы могли читать много истерических рекомендаций, что доллар идет ниже 58, на 55 и тому подобное. Создается впечатление, что сантимент развернулся и разочаровавшие в долларе кинулись срочно его продавать, закрывать свои позиции по стопам, маржин-коллам и просто переворачиваться в шорт по валюте. Короче — быстрое и истерическое изменение консенсуса Смартлаба что само по себе очень хороший сигнал для противоположного трейда .
3) Всевозможное нарастание слухов начинаю от покупки Венесуэлой российских ОФЗ, и кончая участия в этом процессе Романа Абрамовича за счет тех средств, которые он получил от продажи доли акций ГМК Норникель и Евраза. Особо одаренные инсайдеры заговорили о том, что ждем продажи Челси и покупку на соответствующую сумму порядка 2,5 фунтов стерлингов российский ОФЗ. Еще в рынке ходил слух, что идет охота за длинной позицией в долларе порядка 500 млн одного крупного институционального инвестора — дескать нужно только вмазать головой по черепушке доллара и это участник выйдет на маржин-колл. В пятницу внезапно появился слух, что супертрейдер Роснефти перевернулся и резко втарил бакс против всей толпы. Короче — уходящая неделя была очень богатой на всевозможные слухи. Некоторые из которых по моему мнению были за пределами здравого смысла.
4) Кратко про внешние факторы:
— заседание ФРС ничего нового не дало — все было в рамках ожиданий (возможно на это делали ставку игроки против доллара)
— заседание ЦБ не дало практически нечего нового за исключением реплик о том что ждем снижения инфляции, а также реплик, которые можно трактовать и так, что в этом году возможно будет снижена ключевая ставка, а повода для ее повышения пока не просматривается (это, с одной стороны, ослабило хватку кэрри-трейдеров и игроков за укрепление российской валюты).
— удручающие макроэкономические данные по Германии стали неприятным сюрпризом для игроков в паре евро против доллара. Косвенно это трактовалось так что ЕЦБ будет вынужден продолжить политику аля-QE в 2019 году, имело свой сантимент на рынке нефти и ударило с тыла российских шортовиков доллара против рубля (бороться против мировой пары евро/доллар они слабы в коленках, а тут еще и нефть резко в пятницу кольнула вниз)
— досрочный уход Нурсултана Назарбаева в том числе и рост нестабильности на финансовых рынках ЕМ и неприятные ожидания с рынка нефти — на промежуточном заседании министров стран ОПЕК отдельно поднималась тема Казахстана (новое руководство Казахстана формально не имеет никаких понятийных соглашений с ОПЕК+ в нем участвовали прошлые фигуранты от Казахстана).
5) из рынка акций стран ЕМ наблюдался переток в обязательства США, появился настрой на снижение риска и появился спрос на доллар в мире, это приведет к укреплению индекса доллара.
6) в качестве курьеза — в пятницу в России на рынке обратного РЕПО внезапно обнаружилась нехватка доллара США — по ряду сделок обратного РЕПО прошли сделки по аномально высоким уровням в доллара США (вместо уровней порядка 2,4-2,5) — по ставкам 7,4-7,45 по валюте по недельным РЕПО и по ставкам 7,5-7,55 по однодневным РЕПО. Если бы это была бы разовая сделка, то можно было бы списать на ошибку трейдера. Что это было, я не знаю, гадать не хочу.
Что стоит из всего этого вынести
1) пара евро/доллар может иметь очень неприятное влияние для игроков на понижение доллара против рубля.
2) нефть не отыграла всех неожиданностей (фактор Венесуэлы, фактор Казахстана).
3) различные слухи и смена сантимента на Смартлабе — это лучший индикатор разворота.
Лично я ожиданию выход доллара выше 65 рублей за $, ну а вы продолжайте шортить доллар с целью увидеть 55-58 рублей за $. И евро, нефть, кэрри-трейдеры, Венесуэла, Назарбаев и Абрамович вам в помощь. Осторожнее на виражах 😉 Будьте осторожны со своими желаниями – они имеют свойство сбываться.
