Внимательно послушал день инвестора X5, собрал главное для вас:

👍 Продолжается консолидация рынка (с 38 до 48% прогноз по росту доли 5 игроков с 2024 по 2028 годы); на западных рынках от 50 до 80% у первых 5 ритейлеров.

👍 Маржинальность по EBITDA Пятерочки 8,8%, Перекрестка = 6,7%, Чижик пока убыточен по EBITDA, планируют вывести его в плюс в 4 кв. 2025 года;

👍 «Нам важно увеличивать долю рынка (= расти быстрее рынка)»

👍 Цели на 2025 год:

✔️ 20% рост выручки (на окне 2025-2028 = 17-18%)
✔️ Открыть 2000 магазинов
✔️❌Маржинальность по EBITDA выше 6% («говорить про 6,6% очень оптимистично, мы даем посыл, что не опустимся ниже 6%»)
❌ Капекс от выручки не выше 5% («цифры выше 4,3%, но не превысит 5%»)

👍 Цели на 2028 год по магазинам: 29 500 Пятерочек; 1000 Перекрестков; 5000 Чижиков (итого – открыть 9 000 – 10 000 магазинов за 4 года).

👍 Целевая рентабельность 7% к 2028 году и капекс к выручке 4%;

👍 Про дивиденды:

«Мы дивидендом регулируем будущий леверидж»;

«Наша цель – довести леверидж за счет второй дивидендной выплаты в диапазон 1,2-1,4»;

«Второй дивиденд будет предложен рынку в ноябре».

Помните мой прогноз в 1 190 руб. дивидендов X5 до конца 2025 года? t.me/Vlad_pro_dengi/1562

Теперь нам фактически официально подтвердили планы на такую выплату, инвесторы получат от X5 более 30% дивидендов в 2025 году.

Поддержите мой обзор лайком, если вам полезно! И если вам понравился пост и вы хотите читать качественную аналитику чаще — подпишитесь на мой канал в телеграме, именно вы можете помочь мне преодолеть эту прекрасную отметку в 10 000 активных инвесторов ) 👍

Кстати, Лента ничуть не хуже X5, отчет был отличный, вот тут его разбирал для вас, рекомендую прочитать: t.me/Vlad_pro_dengi/1569